תעודות סל לעומת קרנות אינדקס | 8 ההבדלים המובילים שאתה חייב לדעת!

קרנות הנסחרות בבורסה או תעודת הסל הן בעלות נמוכה וקרנות ההשקעה היעילות במיס נסחרות ישירות כמו מניות, סחורות או אגרות חוב ואילו קרנות אינדקס דומות מאוד לקרנות נאמנות בעלות גבוהה ואלה נסחרות תמיד באמצעות מנהל קרן כדי להבטיח את התפקוד. לא מושפע

ההבדלים בין תעודות סל לקרנות אינדקס

קרן הנסחרת בבורסה (ETF) היא קרן השקעות הפועלת בבורסה המחזיקה בנכסים כגון מניות, אג"ח או סחורות. קרנות אלה עוקבות אחר מדד ספציפי ובהתאם לכך יעצבו את סל ניירות הערך שלה. הם מציעים את ההטבה בשל העלויות הנמוכות שלהם, יעילות המס ותכונות דומות למניות המסחר.

קרן אינדקס, לעומת זאת, היא קרן נאמנות או תעודת סל אשר נבנתה בעקבות ענף או מדד ספציפי כגון S&P 500. היא עשויה לעצב את התיק על פי כללי הביצוע כגון:

  • ניהול מיסים
  • מעקב אחר מזעור שגיאות
  • סחר בלוקים גדול
  • כללים המסננים קריטריונים חברתיים וקיימים.

תעודות סל לעומת מדדי קרנות אינדקס

הבה נבין כמה מההבדלים העיקריים שלה בין תעודות סל וקרנות אינדקס

קווי דמיון

ישנם מספר גורמים שהופכים את שתי הקרנות לאופיו דומות ומפורטות להלן:

  • שניהם מסווגים תחת "אינדקס" שכן מדובר בהשקעה במדד אמת מידה בסיסי. המטרה היא לנצח בכספים המנוהלים באופן פעיל במספר דרכים.
  • יש להם יחס הוצאות נמוך בהשוואה לקרנות המנוהלות באופן פעיל
  • הכספים מנוהלים באופן מקצועי ומטרתם להפחית סיכונים באמצעות פיזור.
  • יש להם ערך נכס נקי הנקבע כערך כולל של הנכסים הבסיסיים פחות עמלות / סך המניות

הבדלים

להלן כמה מהבדלי תעודות הסל והמדד:

  1. תעודת סל הינה קרן שתעקוב אחר מדד שוק המניות ותיסחר כמו מניות רגילות בבורסה ואילו קרנות אינדקס יעקבו אחר ביצועי מדד השווי של השוק.
  2. התמחור לתעודת סל מתבצע לאורך כל יום המסחר, אך קרנות האינדקס מתומחרות בסגירת יום המסחר.
  3. דמי המסחר עבור תעודת סל הינם גבוהים ויחס ההוצאות נע בין 0.1-0.5% המותאם למחיר ואילו לקרנות המדד אין עמלת עסקה או עמלה.
  4. בשוק ההודי, ההשקעה המינימלית עבור תעודת סל היא 10,000 רופי וקרנות אינדקס דורשות תשלום חד פעמי בסך 5,000 רופי או 500 רופי אם תתקבל SIP (תוכנית השקעות שיטתית). כמות השקעה מינימלית זו תשתנה בהתאם למדינה ולחוקים הרלוונטיים. השקעה באמצעות SIP אינה חלה על תעודות סל.
  5. התמחור לתעודת סל תלוי בביקוש והיצע ניירות הערך בשוק, אך התמחור עבור קרן אינדקס הוא לפי ה- NAV (ערך הנכסי הנקי) של נכס הבסיס.
  6. ההיבט של גמישות ונזילות גבוה יחסית בתעודת הסל מכיוון שהתמחור תוך היום מאפשר לסוחרים לבצע גמישות רבה יותר מאשר קרנות אינדקס, שכן ה- NAV, במקרה זה, מחושב רק פעם ביום.
  7. חשבונות מסחר / תיווך חיוניים לקנייה ומכירה של תעודות סל אך אין דרישה כזו במקרה של קרן אינדקס.
  8. תעודת סל אינה כרוכה בעומס כניסה / יציאה, אך גובים תיווך, דמי ניהול ומסים. קרן אינדקס כוללת דמי ניהול ועומס יציאה חל במקרה של פירוק לפני הזמן שנקבע.
  9. יישום הכספים הוא בגין גידור, ארביטראז 'והשקעת עודפי מזומנים לתעודות סל, אך ההתמקדות בקרן מדד היא ההשקעה היחידה של עודף מזומנים.
  10. ביחס ליישום השקעות, תעודות סל יכולות לשמש לאסטרטגיות השקעה וסחר לטווח הארוך, אך עבור קרנות מדד / קרנות נאמנות מדובר ביצירת עושר לטווח הארוך באמצעות בסיס הון וחוב.
  11. תעודות סל עשויות להיות בעלות חבות מס נמוכה יותר מכיוון שהסחר מתרחש בין משקיעים לשוק הפתוח ומנהל הקרן אינו נדרש למכור נכסים לצורך גיוס דרישות מזומנים ולכן פחות אפשרי ליצור התחייבויות לרווח הון. מס רווח הון חל על העסקה אך לא יושפע אם המשקיע מחזיק במניות. לעומת זאת, קרנות אינדקס כוללות עסקה בין המשקיע למנהל הקרן, ואם המשקיע רוצה לחסל את חלקן, המסחר בו מתרחש בשוק וגורם לרווחי הון או הפסדים.
  12. מכיוון שתעודות סל נסחרות ישירות בשוק הפתוח, בדרך כלל קשה לסחור בהן, קרן אינדקס מועברת תמיד דרך מנהל הקרן, דבר שמקל יחסית לקנות קונה או מוכר אמיתי ולהבטיח תפקוד קבוע.
  13. עסקת תעודת סל דורשת זמן הסדר של 3 ימים ואילו קרן אינדקס מחייבת יום אחד בלבד המציע למחזיקים גישה מהירה יותר למזומן נזיל בעקבות מכירה.
  14. אף על פי שסחר בתעודות סל משקף את סביבת השוק בזמן אמת, מכיוון שהם אינם קשורים ישירות ל- NAV, הם רגישים למניפולציות שאולי אינן מקובלות על משקיעים מונעי סיכון בהעדפה להשקעה יציבה. לא ניתן למכור קרנות אינדקס באופן קצר ובדרך כלל מציעות יותר יציבות למשקיעים שמרנים.

לוח תעודות סל לעומת קרנות אינדקס

בסיס להשוואה תעודת סלמאגרי אינדקס
מַשְׁמָעוּתאינדקסים למעקב אחר קרנות של בורסה ספציפית.קרן המשכפלת את ביצועי מדד השווקים.
בסיסהיא תיסחר כמו מניות אחרות.הם כמו קרנות נאמנות
תמחור - הבדלי תעודות סל וקרנות אינדקסנעשה בסוף היום בהתאם לתנועת מחיר המניהנסחר על בסיס פנים-יומי.
בסיס לתמחורדרישה ואספקה ​​של ניירות הערך בשוקNAV של נכס הבסיס
עלויות מסחרעלויות גבוהות יותרללא עמלת עסקה / עמלה
יחסי הוצאות בקרנות תעודת סל וקרנות אינדקסנָמוּךגבוה יחסית
השקעה התחלתיתאין מינימום השקעהזה יכול להיות כמה אלפי דולרים או רכישות בהשקעות רגילות באמצעות SIP.
זמן הסדר בקרנות תעודת סל וקרנות אינדקסשלושה ימיםיום אחד

סיכום

ניתן להסיק כי גם לקרנות האינדקס וגם לתעודות הסל יש יתרונות וחסרונות, אך שניהם כלים שימושיים המאפשרים פיזור במחירים נמוכים. כמות ההשקעה ותיאבון הסיכון של המשקיע הם ההיבטים אליהם מצטמצמת ההשקעה. למרות היותם דומים במידה רבה, הם שונים ומשקיעים חסרי ניסיון בשוק המניות צריכים ללמוד את כל ההיבטים לפני שהם בוחרים. משקיע קמעונאי יימשך לקרנות אינדקס מכיוון שהן פשוטות יותר וזולות יותר לניהול עם אפשרויות השקעה ראשוניות מינימליות. משקיעים מוסדיים יכולים לשקול תעודת סל מכיוון שהם מציעים סכומי מס ותכונות דומות למניות רגילות.

תעודות סל וקרנות מדד פתוחה דומות במובנים רבים אולם הן הבחינו בהיבטים רבים. חשוב לקבוע ברור את יעדי ההשקעות לבחירה אפקטיבית של השקעה מתאימה. לדוגמה, אם נדרש גמישות בתמחור בזמן אמת או יתרונות המס של אחזקת מניות לטווח הארוך, תעודות סל יכולות להתאים היטב.

מצד שני, תעודות הסל חשופות יותר לתנודתיות בשוק שעשויה להיות לא מושכת כלפי המשקיעים המסורתיים והשמרניים, או אם רוצים להרוויח הכנסה קבועה מבלי להתמודד עם תנודות מחירים לטווח הקצר. למרות שקיימות תעודות סל מסוימות הממוקדות באג"ח, קרנות אינדקס עשויות להיות בחירה טובה יותר אם המשקיעים מחפשים חשיפה לסוגי נכסים לא נזילים כמו אג"ח עירוניות ובינלאומיות. בסופו של דבר, העדפה אישית מסתכמת בצורך בנזילות, בהכנסה הפנויה להשקעה, בזמן הפדיון והעדפת סוג הנכס.