מדד משוקלל מחירים (פורמולה, דוגמאות) | כיצד לחשב?

מהו מדד משוקלל מחירים?

מדד משוקלל מחיר מתייחס למדד המניות בו מוקצות החברות החברות על בסיס או בשיעור המחיר למניה של החברה החברתית בהתאמה השוררת בנקודת הזמן המסוימת ומסייע במעקב אחר הבריאות הכללית. הכלכלה יחד עם מצבה הנוכחי.

זהו מדד שוק המניות בו משוקללות מניות החברות לפי מחיר המניה שלהן. מדד זה מושפע בעיקר ממניות, שמחירן גבוה יותר, ומניה כזו זוכה למשקל גדול יותר במדד ללא קשר לחברות המנפיקות גודל או מספר מניות מצטיינות. למניות עם פחות מחירים יש פחות השפעה על המדד. במילים פשוטות, PWI הוא ממוצע אריתמטי של מחירי ניירות ערך הכלולים במדד.

DJIA (מדד דאו ג'ונס) הוא אחד המדדים המשוקללים במחירים בעולם.

נוסחת מדד משוקללת מחירים

דוגמאות

מתוך חישוב המדד שלהלן, איזה שיעור מייצגת כל מניה?

אז ניתן לחשב את משקל נטפליקס במדד הנ"ל,

= 220/220 + 10.50 + 57

= 0.7652 דולר

אז ניתן לחשב את משקל פורד במדד לעיל,

= 10.50 / 220 + 10.50 + 57

= 0.0365 דולר

אז ניתן לחשב את משקל כנף הבר של באפלו במדד לעיל,

= 57/220 + 10.50 + 57

= 0.1983 דולר

לכן החישוב הוא כדלקמן,

PWI = $ 220 + $ 10.50 + $ 57/3

PWI = $ 95.83

שני מדד משוקלל מחירים עיקרי

1. ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס - מבוסס על 30 מניות בארה"ב
2. ניקיי דאו - מבוסס על 225 מניות

יתרונות

• קל לעקוב אחר הבריאות הכללית של המשק ואת המצב הכלכלי הנוכחי.
• היא מאפשרת למשקיעים לקבל החלטה, ובעזרת נתונים היסטוריים במדד היא נותנת מושג למשקיעים כיצד השוק הגיב למצבים מסוימים בעבר.
• אחד היתרונות החשובים ביותר של המדד המשוקלל במחיר הוא פשטותו; קל לחשב, להבין, ואת תוכנית השקילה היא פשוטה להבנה.

חסרונות

• אם למחיר שינויים במניות קטנות יש השפעה זהה על המדד כמו לשינויים במחירים במניות גדולות.
• מחיר מניה במדד אינו מהווה אינדיקטור טוב לשווי השוק האמיתי שלו.
• חברות קטנות עם מחירי מניות גבוהים יותר עשויות להיות בעלות משקל גבוה יותר, ולחברות גדולות יותר עם מחיר מניה נמוך יהיו משקולות קטנות יותר ואשר יראו תמונה לא ברורה או לא ברורה של השוק.
• אחד החסרונות החשובים ביותר או ההטיה החמורה שלו הוא שלמניה שמחיר המניה שלה יש מחיר גבוה יותר יש את ההשפעה הגדולה ביותר על המדד, ובשל כך רוב מדדי המניות אינם משתמשים במדד משוקלל מחיר.
• אחד החסרונות בכך הוא שגם במקרה של פיצול מניות, ההתאמה נעשית עם המחלק, והיא מובילה לשינויים שרירותיים במשקולות.
• עקב פיצולי מניות, מחירם של חברות צומחות הופחת, מה שמקנה הטיה בהורדת המדד.
• מדד הוא רק גישה לשוק מסוים, וזה לא אומר שהוא מדויק ב 100%, ויש מספר גורמים שמשנים את כיוון השוק, שלעתים אינם משקפים במדד.
• בשיטה זו, לחברות קטנות וגדולות אותה חשיבות או ערך במחיר המדד.

מגבלות

• בכל פעם שיש פיצול מניות או דיבידנדים, יש להתאים את המחלק; אחרת, המדד לא יוכל או לא יוכל למדוד את הצמיחה בפועל. אז זה אומר שפיצול המניות גורם לבעיות.
• אם אתה מסתכל בקפידה על מדד משוקלל מחירים, זה בכלל לא מדד; זהו ממוצע, המדד אינו אלא השוואה של הממוצע המחושב כיום עם אותו ערך בסיס.
• מחיר הביטחון או מחיר המניה בלבד אינם יכולים להעביר את שווי השוק האמיתי שלו. זה מתעלם מגורמי השוק של היצע וביקוש.
• הבעיה במדד משוקלל המחירים היא שהוא מוטה למלאי מחירים גבוהים.

נקודות חשובות

• PWI כיום פחות נפוץ בהשוואה למדדים אחרים, והמדדים השכיחים והמחולקים ביותר הם מדד Dow Jones (DJIA) ו- Nikkei 225
• טכניקה זו מתחשבת רק במחיר של כל רכיב שהגיע לערך הסופי של המדד.
• ספין אוף, מיזוג וחלוקת מניות משפיעים על מבנה המדד.
• נקודה חשובה שיש לציין במדד משוקלל מחירים, שמחליק משתנה לאורך זמן כדי להתאים למבנה המדד הנוכחי.

סיכום

התיאור לעיל נותן תובנה כיצד ה- PWI מספק תובנה למחיר המניה של מניה בשוק. מדד מודד בדרך כלל שינוי סטטיסטי בתיק המניות, המייצג את השוק הכולל. בשנת 1896 נוצר המדד הראשון, הידוע כיום בשם Dow Jones הממוצע התעשייתי (DJIA). כיום, הוא פחות פופולרי ומשמש בהשוואה למדדים אחרים בשל מגבלות מסוימות למדד. ישנם כמה יתרונות וחסרונות הקשורים למדד משוקלל המחירים.

ברור שהוא משקף שינויים במחירי המניות אך לא שיקף שום שינוי בשוק. עבור מסחר מוצלח של מדד, יש להבין את בניית המדדים, ואם מבינים הבדלים ויחסי גומלין בין המדדים, קל להבין את חוזה החוזים העתידיים המבוסס על מדדים. במדד משוקלל מחיר, למניה עם מחיר גבוה יותר יש השפעה גבוהה יותר על ביצועי המדד.