שותפות השקעות (הגדרה, דוגמאות) | איך זה עובד?

מהי שותפות השקעות?

שותפות השקעות מתייחסת לכל צורה של בעלות עסקית בה יהיו לפחות 90% מכל השקעותיה המוחזקות במכשירים פיננסיים כמו אגרות חוב, חוזים עתידיים ואופציות וההכנסה הבולטת שמופקת (בדרך כלל> 90%) תעבור. להחזיק בנכסים פיננסיים כאלה כמקור.

דוגמאות לשותפויות השקעה

להלן כמה מהדוגמאות-

• קרנות גידור
• חברים משותפים
• הון פרטי
• הון סיכון
• שירותי ניהול תיקים

יתרונות שותפויות השקעה

1. החזרות מוגדלות - סוגים כאלה של עסקים נופלים בדרך כלל בקטגוריית קרנות השקעה אלטרנטיביות. הם משקיעים בניירות ערך מסוכנים שיש בהם גם פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר. מכאן שקיימת סבירות גבוהה לתשואות גבוהות יותר על ידי השקעה בשותפויות השקעה כאלה
2. פחות רגולציה - לגבי קטגוריות קרנות השקעה חלופיות כמו קרנות גידור, הרגולציה גם מוגבלת והקרנות נתונות לשיקול דעתן לגבי דרך ניהולן של השקעותיהן. מכאן שהם רשאים לאמץ את סגנון האסטרטגיה שלהם בכדי לתת תשואות מקסימליות ואופטימליות למשקיעים. לא תהיה הפרעה רבה מכל סוג שהוא
3. תרומה לצמיחה - סוג כזה של שותפויות השקעה מספק את הון הצמיחה הדרוש לחברה המבקשת לגייס כספים. חברות המבקשות לגייס כספים ממשקיעים מוסדיים, דרך זו תהיה אפשרות קיימא מכיוון שהחברות יכולות למלא את הקריטריונים הנדרשים להחזקות מסוימות בחברה בדמות משקיעים מוסדיים כאשר היא מבקשת הנפקה ראשונה. יתר על כן, חברות מסוימות עשויות להימנע ממסלול גיוס כסף באמצעות מנפיק ציבורי בגלל תקנות ופורמליות שונות הכרוכות בכך. במקרים כאלה הם נוקטים את מסלול הבטחת המימון מקרנות גידור באמצעות הליך נפוץ המכונה הנפקה פרטית.
4. מספק הון זרע ואנג'ל - סוג כזה של שותפויות השקעה ממשיך להשקיע בחברות חובבות שרק מתחילות ובכך מסייע לחברות להבטיח את מימון הצמיחה שלהן. בדרך כלל חברות הון סיכון ממשיכות לקנות נתח בחברות כאלה ואז מבצעות את האקזיט המתאים לאחר שהחברה ממשיכה לצמוח מספיק במסגרת זמן של 5-10 שנים.
5. יכולת להשיג גישה למוצרים מורכבים - בכך שהוא צריך להשקיע בשותפות השקעה, משקיע קמעונאי יכול לקבל גישה על ידי חשיפה למוצרים מסובכים שקרנות גידור משקיעות בהן כמו נגזרים אקזוטיים כמו החלפות אשראי וכו '. כמובן שלא תהיה גישה למוצרים כאלה. זה רק באמצעות השקעת כסף בשותפויות כאלה, הם מקבלים גישה לשווקים עבור מוצרים כאלה.
6. ניהול כסף במיקור חוץ בידיים מקצועיות - על ידי הצורך לספק כסף לקרנות כאלה, המשקיעים היו מעבירים כעת את ניהול הכספים למנהלי כספים מקצועיים, וכך המשקיע הקמעונאי משוחרר מדאגה איזה מניה לקנות או למכור, באילו שווקים לפקח הזדמנויות וכן הלאה. הוא / היא מובטחים היטב שכספם מנוהל על ידי אנשי מקצוע כעת.

חסרונות של שותפויות השקעה

1. אין שקיפות - לעתים קרובות יותר מאשר מידע על שותפויות ההשקעה אינו ידוע במיוחד בכל הנוגע לדוחות כספיים. למשקיעים, אם כי מתוחכמים, אין מספיק ידע ומיקום היכן בדיוק מנוהל הכסף והיכן הוא מושקע ביום יום, וזה בדרך כלל המקרה של קרנות גידור. יתר על כן, הם אינם מחויבים להצהיר בפומבי על ביצועיהם ותשואתם שהושגו שעות נוספות או משנה לשנה. מכאן שחסר, במקרה זה, שקיפות לציבור באשר לאופן ניהול הכסף שלו בדיוק על ידי שותפויות ההשקעה.
2. תחרות להישרדות הטובים ביותר - כשמדובר בכסף, זו נטייה טבעית לחפש את הטוב ביותר, ביחס למי שנותן את התשואות הטובות ביותר. מכאן שמתבצעת בדיקה מתמדת מי מבצע את הטוב ביותר בשנה בהתבסס על תשואות היסטוריות. מכאן שמשקיעים נוטים לזרום לעבר קרנות כאלה שנותנות להם את התשואה הטובה ביותר עבור הכסף. מדיה פיננסית תמיד מדגישה את ההופעות והתשואות שנוצרו. בתרחישים כאלה, הקרנות שאינן מתפקדות לרמה של אמת מידה אכן נדחקות ומשקיעים עשויים להתחיל לפדות ואז להזרים את כספם בקרנות שמניבות ביצועים טובים יותר.
3. טעות קטנה מוחקת את הכל - היו מקרים שבהם השחקן המוביל לא נמצא במצעדים המובילים בשנה הקרובה. לא פעם אפילו שמים לב שקרנות הגידור המובילות אכן מתפרקות לאחר פרק זמן מסוים. אסטרטגיה שגויה או מעבר שגוי למניה הלא נכונה עלולים למחוק עושר שנוצר במהלך השנים והמשקיעים יתחילו לפדות. גם כשמדובר בהון פרטי והון סיכון, אם הם משקיעים בחברות שכיום לא מתפקדות טוב כמו פעם, גם הערכת השווי שלהן תנותן ירידה. זה משפיע על התשואות של קרנות PE ו- VC.

מגבלות

קרנות גידור וחברות הון סיכון בדרך כלל מבקשות מימון רק ממשקיעים מוכרים ומתוחכמים וייתכן שמשקיעים קמעונאיים קטנים לא יוכלו להשקיע בהם.

סיכום

• שותפויות השקעות נוטות לספק את מימון הצמיחה הדרוש למיזמים הזקוקים לו, מלבד עזרה למשקיעים להשיג תשואות מדהימות על ההשקעות שהם ביצעו. שותפויות אלה ללא ספק מאפשרות התייעלות רבה יותר בשווקים הפיננסיים על ידי נקיטת עמדות לא שגרתיות בשוק כגון פוזיציות קצרות.
• הם גם משקיעים במוצרים אקזוטיים עליהם למשקיע הדיוט לא יהיה הרבה מידע. עם זאת, היעדר השקיפות בשותפויות השקעות כאלה ישאיר את המשקיעים בחושך במיוחד בכל הקשור לכספי החברה.
• יתר על כן, התחרות הכבדה תדחוף את החלש כאשר המשקיעים מבקשים לפדות מחברות השקעות כאלה שמפסידות הפסדים. עם זאת, היו שותפויות השקעה שהולכות לבנות עושר עצום עבור המשקיעים והקהילה כולה.