ניהול סיכוני סחורות | שיטות | אסטרטגיות | וולסטריטמוג'ו

הגדרת ניהול סיכוני סחורות

סיכון סחורות הוא הסיכון העומד בפני עסק עקב שינוי במחיר ותנאים אחרים של סחורה עם שינוי זמן וניהול של סיכון כזה מכונה ניהול סיכוני סחורות הכוללים אסטרטגיות שונות כמו גידור על הסחורה באמצעות חוזה שילוח, חוזים עתידיים. חוזה, חוזה אופציות.

אילו מגזרים חשופים לסיכון סחורות?

• בדרך כלל, יצרני המגזרים הבאים חשופים ביותר לירידות מחירים, מה שאומר שהם מקבלים פחות הכנסות עבור סחורות שהם מייצרים.
  • תחום הכרייה והמינרלים כמו זהב, פלדה, פחם וכו '
  • המגזר החקלאי כמו חיטה, כותנה, סוכר וכו '
  • ענפי אנרגיה כמו נפט, גז, חשמל וכו '.
• צרכני סחורות כמו חברות תעופה, חברות תחבורה, ביגוד ויצרני מזון חשופים בעיקר לעליית מחירים, מה שיעלה את עלות הסחורות שהם מייצרים.
• יצואנים / יבואנים מתמודדים עם הסיכון מפיגור הזמן בין הזמנת קבלת סחורות לתנודות החליפין.
• בחברה, סיכונים כאלה צריכים להיות מנוהלים כראוי כך שהם יוכלו להתמקד בפעילות הליבה שלהם מבלי לחשוף עסק לסיכונים מיותרים.

מהם סוגי הסיכון לסחורות?

הסיכון בו ניתן לסווג שחקן סחורה באופן כללי לארבע הקטגוריות הבאות.

• סיכון מחירים: עקב תנועה שלילית במחירי הסחורות כפי שנקבע על ידי הגורמים המקרו-כלכליים.
• סיכון כמותי: סיכון זה נוצר כתוצאה משינויים בזמינות הסחורות.
• סיכון עלות: נוצר כתוצאה מתנועה שלילית במחירי הסחורות המשפיעים על עלויות העסק.
• סיכון רגולטורי: נוצר כתוצאה משינויים בחוקים ובתקנות שמשפיעים על המחירים או על זמינות הסחורות.

עכשיו נעבור להבין כיצד למדוד סיכון סחורות.

שיטות למדידת סיכון סחורות

מדידת הסיכון דורשת גישה מובנית בכל היחידות העסקיות האסטרטגיות (SBU) כמו מחלקת ייצור, מחלקת רכש, מחלקת שיווק, מחלקת אוצר, מחלקת סיכונים. לאור סוג הסיכון לסחורות, ארגונים רבים לא רק יחשפו לסיכון סחורות בסיסי בו הם מתמודדים, אלא עשויים להיות בעלי חשיפות נוספות בתוך העסק.

לדוגמא, מוצרי סחורות כמו פלדה חשופים ללא ספק לתנועות במחירי הפלדה, אולם השינויים בעפרות ברזל, פחם, מחירי הנפט ומחירי הגז הטבעי משפיעים גם על הרווחיות ותזרים המזומנים. בנוסף, אם קורה יבוא או יצוא, אז לתנועות במטבעות יש השפעה גם על הרווחיות / תזרים המזומנים.

ניתוח רגישות

ניתוח רגישות נעשה על ידי בחירה בתנועות שרירותיות במחירי הסחורות או בבסיס תנועות מחירי הסחורות בהיסטוריה הקודמת.

לדוגמא, חברת כריית נחושת תחשב את הסיכון על בסיס כמה שהיא מפסידה או מרוויחה בהתבסס על התנועה כלפי מטה או כלפי מעלה של מחירי הנחושת וסחורות התשומה הקשורות לייצור נחושת.

מטבע בשימוש - INR (רופי הודי)

אם סחורות מתומחרות במטבע חוץ, הסיכון מחושב על ידי לקיחת התוצאה המשולבת של תנועות מחירי המטבע והסחורות.

גישת תיק

בגישת תיק, החברה מנתחת את סיכון הסחורות יחד עם ניתוח מפורט יותר של ההשפעה הפוטנציאלית על הפעילות הפיננסית והתפעולית.

לדוגמא, ארגון שנחשף לשינויים במחירי הנפט הגולמי בנוסף לבדיקת התרחישים של שינויים במחירי הנפט הגולמי מנתח גם את ההשפעה הפוטנציאלית של זמינות הנפט הגולמי, שינויים במדיניות הפוליטית וההשפעה על פעילויות מבצעיות על ידי כל אחד המשתנים הללו.

בגישת תיק, הסיכון מחושב תוך שימוש בבדיקת מאמץ לכל משתנה ושילוב של משתנים.

ערך בסיכון

ארגונים מסוימים, ובמיוחד מוסדות פיננסיים, משתמשים בגישת הסתברות כאשר הם מבצעים ניתוח רגישות המכונה "ערך בסיכון". זאת בנוסף לניתוח רגישות לשינויים במחירים שנדונו לעיל, חברות מנתחות את ההסתברות להתרחשות האירוע.

לפיכך, ניתוח רגישות מוחל על ידי היסטוריית מחירים קודמת והחלת החשיפה הנוכחית על מנת לדגמן את ההשפעה האפשרית של תנועות מחירי הסחורות על חשיפותיה.

לדוגמא: במקרה של ערך בסיכון, ניתן לנתח ניתוח רגישות של חברת פלדה בהתבסס על מחירי פלדה ועפרות ברזל בשנתיים האחרונות, לאור התנועה הכמותית במחירי הסחורות, היא יכולה להיות בטוחה ב 99% שהיא לא תחווה הפסד של יותר מסכום מסוים.

אני מקווה שעכשיו אתה מבין מהם הסיכונים וכיצד לחשב את סיכוני הסחורות. בואו נתקדם להבין אסטרטגיות ניהול סיכונים לסחורות.

אסטרטגיות ניהול סיכוני סחורות 

השיטה המתאימה ביותר לניהול הסיכון תלויה בארגון לארגון ותלויה בגורמים הבאים

• תהליך ייצור
• אסטרטגיות שאומצה על ידי החברה בשיווק
• תזמון מכירות ורכישות
• מוצרי גידור הקיימים בשוק

חברות גדולות עם סיכוני סחורות גדולים יותר ימנות לרוב מוסדות פיננסיים או יועצים לניהול סיכונים לניהול הסיכון באמצעות מכשירים בשוק הפיננסי.

כעת אדון באסטרטגיות ניהול הסיכונים בשתי זוויות

1. יצרני סחורות
2. קונים סחורות

אסטרטגיות ניהול סיכוני סחורות למפיקים 

ניהול סיכונים אסטרטגי

מספר 1 - גיוון:

במקרה של פיזור, המפיק בדרך כלל מסובב את ייצורו (או סיבוב באמצעות מוצרים שונים או סיבוב של מתקן ייצור של אותו מוצר) כדי לנהל את סיכון המחירים או סיכון העלויות הקשורים לייצור. תוך אימוץ יצרני פיזור צריך לוודא כי מוצרים חלופיים אינם חייבים להיות כפופים לאותו סיכון מחירים.

דוגמה לגיוון: במקרה של עסק חקלאי, סיבוב של יבולים לייצור מוצרים שונים יכול להפחית במידה ניכרת את ההפסד הגדול מתנודתיות המחירים.

אמנם אימוץ יצרני הגיוון עשוי להוביל לעלויות משמעותיות בצורה של יעילות מופחתת וכלכלת אבידות בקנה מידה בזמן שהמשאבים מופנים לפעולה אחרת.

# 2 - גמישות:

זה חלק מאסטרטגיית גיוון. עסק גמיש הוא כזה שיש לו את היכולת לשנות בהתאם לתנאי השוק או לאירועים שעלולים להשפיע לרעה על העסק.

דוגמה לגמישות: חברת פלדה בתרחישים של ירידת מחירים עשויה במקום לייצר פלדה באמצעות פחם להשתמש בפחם מרוסס בעלות נמוכה, בעל השפעה זהה בעלות נמוכה יותר. לגמישות זו יש השפעה על שיפור הביצועים הכספיים.

ניהול סיכוני מחירים

מס '1 - הסדר איחוד מחירים: סחורה זו נמכרת באופן קולקטיבי למועצה קואופרטיבית או שיווקית, אשר קובעת את מחיר הסחורה על בסיס מספר גורמים המביאים למחיר ממוצע עבור כל הנמצאים בקבוצה.

מס '2 - אחסון: בזמנים בהם יש ייצור מוגבר שהביא להפחתת מחיר מכירה, יצרנים מסוימים עשויים לאחסן את הייצור עד לקבלת מחיר נוח. עם זאת, כאשר בוחנים זאת, יש לקחת בחשבון עלות אחסון, עלות ריבית, ביטוח ועלות קלקול.

# 3 - חוזי ייצור: במקרה של חוזי ייצור, היצרן והקונה נכנסים לחוזה המכסה בדרך כלל מחיר, איכות וכמות המסופקים. במקרה זה, הקונה בדרך כלל שומר על הבעלות על תהליך הייצור (הדבר הנפוץ ביותר במקרה של מניות חיות). 

אסטרטגיות ניהול סיכוני סחורות לקונים 

להלן השיטות הנפוצות ביותר לניהול סיכון מחירי סחורות לעסק של רכישת סחורות.

מס '1 - משא ומתן על ספקים: קונה זה ניגש לספקים לקבלת תמחור תמחור חלופי. הם עשויים להוריד מחירים ברכישות נפח מוגברות או להציע חלופות או להציע שינוי בתהליך שרשרת האספקה

מס '2 - מקור חלופי: ברוכש זה מינה יצרן חלופי לקבלת אותו מוצר או פנה למפיק אחר לקבלת מוצרים תחליפיים בתהליך הייצור. בדרך כלל יש חברות אסטרטגיות לבדיקת השימוש בסחורות בתוך העסק תואם סיכון.

# 3 - סקירת תהליכי ייצור: בחברה זו בדרך כלל בודקים את השימוש בסחורות בתהליך הייצור באופן קבוע במטרה לשנות את תמהיל המוצרים כדי לקזז עליות מחירי סחורות.

דוגמה : יצרני מוצרי מזון מחפשים ברציפות שיפורים במוצר תוך שימוש בתשומות פחות יקרות או נדיפות יותר כמו סוכר או חיטה.

כעת, לאחר שהבנו כיצד לנהל את סיכוני הסחורה מנקודת המבט של היצרן והקונה, הבה ונראה מהם מכשירי השוק הפיננסי השונים לניהול סיכוני הסחורות.

מכשירי שוק פיננסי לניהול סיכון הסחורות

מספר 1 - חוזים קדימה:

חוזה קדימה הוא פשוט חוזה בין שני צדדים לרכישה או מכירת נכס בזמן עתידי מוגדר במחיר המוסכם היום.

במקרה זה, הסיכון לשינויים במחירים נמנע על ידי נעילת המחירים.

דוגמה לחוזה קדימה: חברת "A" וחברה "B" ב -1 באוקטובר 2016 מתקשרות בחוזה לפיו חברת "A" מוכרת 1000 טון חיטה לחברה "B" במחיר של 4000 INR / טון ב -1 בינואר 2017. במקרה זה, מה שלא יהיה הוא המחיר ב -1 בינואר 2017, "A" צריך למכור "B" 1000 טון במחיר של 4000 INR / טון.

# 2 - חוזה עתידי:

במובן פשוט החוזים העתידיים והפורוורדים הם למעשה זהים למעט שחוזה עתידי מתרחש בבורסות עתידיות, המשמשות מקום שוק בין קונים למוכרים. חוזים מנוהלים בבורסות עתידיות, המשמשות שוק בין קונים ומוכרים. על הקונה של החוזה נאמר שהוא שייך בעל תפקיד, ועל הצד המוכר נאמר שהוא בעל תפקיד קצר. מכיוון ששני הצדדים מסכנים את הצד שכנגד יסתלק אם המחיר נוגד אותם, החוזה עשוי לכלול שני הצדדים להגיש מרווח מערך החוזה לצד שלישי מהימן.

כמו כן, תסתכל על עתיד מול פורוורדס

# 3 - אפשרויות סחורות:

במקרה של אופציות סחורות חברה רוכשת או מוכרת את הסחורה במסגרת הסכם שנותן את הזכות ולא את החובה לבצע עסקה במועד עתידי מוסכם.

דוגמה לאופציות סחורות: מתווך "A" כתב חוזה למכירת 1 טון פלדה לחברה "B" במחיר של 30,000 INR / טון ב -1 בינואר 2017 בפרמיה של 5 רופי לטון. במקרה זה, חברת "B" רשאית לממש את האופציה אם מחיר הפלדה הוא יותר מ- 30,000 INR / טון וייתכן כי יכחיש קנייה מ- "A" אם המחיר נמוך מ- 30,000 INR / ton.