סחר פנים (פירוש, דוגמאות | משפטי לעומת לא חוקי

מהו מסחר פנים?

מסחר פנים עוסק במסחר על ידי יחיד או קבוצת אנשים כתוצאה מגישה ישירה או שלילית למידע חסוי מסוים אודות חברה אשר יכול לשנות את התפיסה אם מידע זה מתפרסם.

כדי להבין זאת, בואו נסתכל על הביטוי.

  • המילה הראשונה היא "פנים", כלומר כאשר אדם נמצא בתוך חברה או אדם עובד עבור עסק (כלומר עובד).
  • המילה האחרונה היא "סחר", כלומר כאשר נייר ערך אינדיבידואלי.

אם נרתום לשתי מילים אלה, אנו מקבלים משמעות זו - עובד הסוחר בניירות הערך של החברה.

כעת, המסחר יכול להיות חוקי וגם לא חוקי.

  • סחר לא חוקי עם פנים פנים הוא כאשר המקורבים רוצים ליהנות ממידע החברה במחיר החברה.
  • סחר פנים-משפטי משפטי הוא כאשר גורמים המקורבים בחברה סוחרים במניות אך בד בבד מדווחים על המסחר לנציבות ניירות ערך והחלפות (SEC).

דוגמאות למסחר פנים-אי חוקי

  • בואו נגיד שחברה תלך למיזוג בעוד כמה חודשים. בכיר בחברה מתוודע לכך. וכדי ליהנות מכך, הוא רוכש את מניות החברה לפני שההודעה על המיזוג מתפרסמת בפועל. זה נקרא IT לא חוקי.
  • בואו נגיד שעובד ממשלתי לומד שבשל תקנה חברת הסעות תועיל מאוד. בסתר הוא מחליט לקנות מניות של חברת התחבורה ודוחף להעביר את הרגולציה מוקדם ככל שיוכל. מדובר במסחר בלתי חוקי של גורם מבעל מכיוון שהעובד רק נהנה מהמידע שעדיין לא מתפרסם.
  • מר ה 'הוא עובד בארגון. הוא השתתף בפגישה בה סמנכ"ל הכספים של החברה דיבר על האופן בו החברה תפנה לפשיטת רגל תוך מספר חודשים קצרים. בידיעה שמר ה 'מתקשר בחשאי לחברו שבבעלותו מספר רב של מניות החברה ומתריע כי החברה תפנה לפשיטת רגל ועל חברו למכור את מניות החברה באופן מיידי.

בגין סחר בלתי חוקי ייתכן שהצד האשם יצטרך לשלם קנס כספי עצום או אפילו לקבל מאסר.

מקור: pymnts.com

SEC גבתה את Jun Ying, מנהל מידע לשעבר ביחידת העסקים האמריקאית של Equifax בגין מסחר זה. יינג מכר את מניותיו לפני הגילוי הפומבי של הפרת הנתונים המסיבית של החברה.

דוגמאות משפטיות

כבעל עסק או כחבר בדירקטוריון, אם אתה רואה מסחר בתוך החברה שלך, עליך לדווח לרשות ניירות ערך (SEC) באמצעות טופס 4. (עיין גם בסוגי SEC נְשׁוֹרֶת)

עכשיו, בואו נסתכל על כמה דוגמאות.

  • מנכ"ל חברה קנה 10,000 מניות בחברה משלו. מכיוון שהיא נסחרת על ידי גורם מבקר, בעל החברה מדווח על כך לרשות ניירות ערך (SEC). זה חוקי משום שמדווחים על מסחר על ידי גורם מקורב.
  • לעובדים לרוב ניתנות אופציות למניות כחלק מהתגמול שלהם. במקרה כזה, אם עובד מממש את אופציות המניות שלו ומקבל 500 מניות בחברה, אנו יכולים לקרוא לזה מסחר חוקי על ידי גורם מבקר.
  • מר T נמצא בדירקטוריון החברה. הוא מחליט לקנות 3000 מניות של החברה שלו. והעסקה מדווחת מייד ל- SEC. אנחנו יכולים לקרוא לזה גם סחר פנים חוקי.

ההבדל בין סחר חוקי פנים לא חוקי?

  • ראשית, אנו יכולים לקרוא למסחר חוקי כאשר המסחר נעשה במהלך חלון זמן בו מידע שאינו ציבורי לא ישפיע על החלטות ההשקעה של המשקיעים החיצוניים.
  • שנית, אנו נקרא חוקי מסחר כאשר המסחר על ידי גורם מדווח מדווח מיד לרשות ניירות ערך (SEC) מכיוון שכך חושף את המידע לציבור.
  • שלישית, כל מסחר חוקי (למשל אופציות למניות שכירים) יגיע גם למסחר פנים חוקי.
  • רביעית, אם עובד כלשהו חולק מידע לא-ציבורי עם חבריו כדי להועיל להם, אין זה סחר חוקי על ידי גורם מקורב. ויש לדווח מיד על מסחר זה אם התגלה. אם ה- SEC מוצא את העובד אשם, הוא צריך לשלם קנס או שהוא עלול להוביל גם לענישה מחמירה יותר.
  • חמישית, הדירקטוריון ובעלי החברה צריכים להיות ערניים לכך שמידע פנים כלשהו לא צריך להיות משותף ללא הסכמתם מראש.