תשואה על נכסים תפעוליים (הגדרה, נוסחה) חישוב + דוגמאות

הגדרת תשואה על נכסי תפעול

התשואה על הנכסים התפעוליים היא שיעור התשואה שהחברה מרוויחה מכך שהנכסים שלה מפעילים לשימוש יעיל; נכסים תפעוליים הם הנכסים במאזני החברה המשמשים לפעילות יומיומית של החברה, בשונה מנכסים פיננסיים המשמשים כהשקעה או כדוח מאזן.

נוסחת החזר על נכסי תפעול

התשואה על הנכסים התפעוליים מחושבת כאחוז התשואה מהנכסים המשמשים לפעילות הליבה מניבת הכנסות של העסק. זהו יחס יעילות, שהוא אחד היחסים החשובים המשמשים בתכנון וניתוח פיננסי.

זה שונה מעט מנוסחת ההחזר על סך הנכסים, שלוקח בחשבון את סך הנכסים שבבעלות המשרד. במקרה זה אנו לוקחים רק את הנכסים השוטפים המעורבים בעיקר בהפקת הכנסות לעסק. אז יש לו שני מרכיבים רחבים: -

• רווח נקי: הרווח הנקי כולל הכנסה שארית של העסק, שנותרה לחלוקה לבעלי המניות.
• נכסים שוטפים: נכסים שוטפים כוללים נכסים כמו מזומנים, חייבי חשבונות ונכסים שוטפים אחרים של החברה, האחראית לייצור הכנסות / הכנסות.

הנוסחה להחזר על נכסים תפעוליים היא הרווח הנקי על פני הנכס השוטף, והיא באה לידי ביטוי בצורה אחוזית.

ככל שהתשואה גבוהה יותר, כך היא טובה יותר עבור החברה. כמה דוגמאות לנכסים תפעוליים כוללים מזומנים, חשבונות חייבים, מלאי ונכסים קבועים התורמים לפעילות היומיומית.

חישוב התשואה על נכסי התפעול (עם דוגמאות)

להלן כמה מהדוגמאות כדי להבין זאת בצורה טובה יותר.

דוגמה מס '1

בנייה ערבית מוגבלת הינה חברת בנייה צומחת במזרח התיכון, והם מכינים את הדוחות הכספיים שלהם הם תקני הדיווח של IFRS. על ידי התבוננות בדוח השנתי של החברה לשנת הכספים 2013. מספר הנכס המאזן עומד על 2,000,000 $, מתוכם 50% הם בעלי אופי שוטף. הרווח הנקי המדווח באותה תקופה הוא 500,000 $. האם אנליסט רוצה לחשב את ההחזר על הנכס התפעולי?

פִּתָרוֹן:

ראשית עלינו לחשב את חלק הנכסים השוטפים = 50% מ- 2,000,000 $

נכסים שוטפים = 2,000,000 * 50 = 1,000,000 $

חישוב ROOA

= 500,000 / 1,000,000

ROOA = 50%

דוגמה מס '2

פולימרים מוגבלים של XYZ הם הכנת הדוחות הכספיים שלהם הם תקני הדיווח של IFRS. על ידי התבוננות בדוח השנתי של החברה לשנת הכספים 2016. מספר הנכס המאזן עומד על 2,500,000 $, ומתוכם 50% הם בעלי אופי שוטף. הרווח הנקי המדווח באותה תקופה הוא 10,000 דולר. האם אנליסט רוצה לחשב את ההחזר על הנכס התפעולי?

פִּתָרוֹן:

ראשית עלינו לחשב את חלק הנכסים השוטפים = 50% מ -2,500,000 $

נכסים שוטפים = 2500000 * 50 = 1,250,000 $

חישוב ROOA

= 10,000 / 1,250,000

ROOA = 1%

יתרונות

• הנוסחה משמשת בענף לחישוב התשואה על הנכס, המהווה מטריצת יחס תשואה חשובה עבור המשקיעים ובעלי המניות, והיא משמשת להשוואת יחסים פיננסיים ולניתוח קבוצות עמיתים.
• זה שונה מהתשואה על סך הנכס, והניתוח נעשה משמעותי יותר מכיוון שהוא לוקח בחשבון רק את הנכס שמשמש בפועל לייצור הכנסות ופועל בעסקים השוטפים.

מגבלות 

• מכיוון שהנוסחה מביאה בחשבון את הערך בספרים של הנכס, היא מעריכה בצורה משמעותית את ערך הנכס משווי השוק בפועל של אותם נכסים.
• יש להתאים את הנוסחה בניתוח הכספי אם חברות משתמשות בשיטות חשבונאיות שונות או בשיטות פחת עבור הנכסים.

סיכום

ROOA משמש למדידת רווחיות התפעול של החברה ויעילות ניצול הנכסים התפעוליים. יחסים גבוהים יותר מצביעים על רווחיות גבוהה יותר, ואילו יחסים מתחת ל -1 פירושים שימוש לא יעיל בנכסים התפעוליים. עם זאת, ROOA היא נוסחה חשובה לניתוח פיננסי.