ההבדל בין בנקאות השקעות להון פרטי
בנקאות השקעות מתייחסת למנגנון הפיננסי שבו משתמש מקבל פיננסי כמו גם שירותי ייעוץ מבנקאי ההשקעות בגין הון המניות בשוק קרנות הון פרטיות מתייחס לקרנות ההשקעה המבצעות את משימת איגום הכספים ממשקיעים שונים. בעלי שווי נקי גבוה במטרה לרכוש את ההימור בגופים שונים.
יש הבדל עצום בין בנקאות השקעות להון פרטי. נשלב כאן את המיתוסים וננסה לראות מזוויות שונות במה הם שונים זה מזה. אנשים רבים חושבים לעיתים קרובות כי אין הבדל גדול ביניהם, שכן שניהם עוסקים בגיוס הון למטרות השקעה, אך הם שונים לחלוטין אם תסתכל מקרוב.
בנקאות השקעות עוסקת במציאת עסקים ובחיפוש אחר דרכים לגיוס הון משוק ההון. ואילו השקעות פרטיות כולן עוסקות במציאת קרנות בעלות שווי נקי ואז מציאת אפשרויות השקעה בעסקים אחרים. נראה כי שניהם מגיעים מהכיוון ההפוך כדי להגיע לאותה מטרה.
נעמיק ונראה בפירוט כיצד שני מסלולי הקריירה השונים הללו השפיעו בסופו של דבר על הרבה אנשי מקצוע צעירים בצורה משמעותית. נדבר על תעשיות, תפקידים קונספטואליים, איזה סוג של תרבויות או אורחות חיים הם מציעים, כבוד והערכות מיומנויות שונות הנדרשות בכדי לשגשג בדרכים אלה.
אם ברצונך לרכוש מיומנויות פרטיות באופן פרטי, תוכל להסתכל בקורס הון פרטי
סקירה כללית
תחשוב ככה. A היא חברת השקעות פרטיות. ו- B היא חברת בנקאות השקעות.
מרבית האנשים שאין להם תחושה מועטה או אין תחושה לגבי תחום זה ישוו בין שניהם לדומים, אך קיים הבדל משמעותי. משרד A הוא מאגר משקיעים שנאסף שמתכנס להשקיע בעסקים ראויים. איך הם יעשו את זה? הם היו משתמשים בכספים האישיים שלהם, בקרנות הפנסיה שלהם, אוספים כסף מחברות ביטוח ואנשים עשירים, וישקיעו את הכסף הסכום החד פעמי בעסקים שלדעתם יניבו תשואה גדולה יותר להשקעות עבורם.
כעת, משרד B שונה לחלוטין. מה שמשרד B עושה הוא שירות של גיוס הון לעסקים. משרד B מייעץ ללקוחות בעסקאות שונות כמו מיזוגים ורכישות, הקצאת נכסים, ארגון מחדש, וכל שירות שמקל על גיוס הון ללקוחותיו.
אז מה ההבדל הבסיסי בתעשייה בין חברה A לחברה B? ההבדל הבסיסי הוא פירמה א 'היא עסק השקעות; ואילו משרד B הוא שירות גיוס הון. כך שההון הפרטי שונה בהרבה מבנקאות השקעות. בבנקאות השקעות אינך צריך להשקיע דבר בסיכון שלך; התפקיד שלך כבנקאי השקעות הוא להקל ולהציע שירותי ייעוץ. אבל בחברת השקעות פרטיות התפקיד שלך הוא להשקיע, ולא לייעץ. לרוב שני מסלולים אלה מצטלבים ולעיתים קרובות בנקאי ההשקעות צריך להעלות רעיונות כדי לשכנע את הלקוח לבצע את העסקה, אך שניהם ענפים שונים ומסלולים שונים.
בנקאות השקעות לעומת הון פרטי - פרופיל משרה
כפי שכבר הזכרנו שני הדברים האלה שונים, בואו נבדוק אילו משימות עליכם לבצע אם אתם צריכים להיות חלק מכל אחד מהמסלולים הללו.
# 1 - בנקאות השקעות
בואו נדבר קודם על בנקאות השקעות.
- בתרחיש אופייני, אנליסט בנקאות השקעות צריך לבצע את המשימות העיקריות הללו - יצירת ספרים, מודלים ועבודה מנהלתית.
- ספר פיצ'ר פירושו פשוט הצגת לקוח בצד הקנייה. כאנליסט, אתה צריך להבין את סקירת השוק ואתה צריך גם לדאוג לייצוג הגרפי של יחסי חליפין אפשריים.
- מלבד זאת אתה צריך לטפל במספר עסקאות בו זמנית. איך היית עושה את זה? אתה פשוט תכין את המיזוג (או כל מודל אחר) לעסקאות מרובות ותחפש שגיאות ותקלות מכיוון שעל בסיס הכנתך למודלים ההחלטות יתקבלו.
- עליכם להיות מודעים לכל התרחישים ולשם כך עליכם להיות מסוגלים להתמודד עם ניתוח רגישות ברמות שונות.
- כבנקאי השקעות, המשימות הניהוליות שלך יהיו מעטות או לא רבות, אך אתה צריך לצבוט כמה דברים פה ושם כדי להיות מסוגל להתרכז בשני דברים עיקריים - הצגת פיצ'רים ודוגמנות עליהם מתקבלות ההחלטות העיקריות.
# 2 - הון פרטי
אם כבר מדברים על הון פרטי, יש בעצם ארבע פונקציות שעל שותפי הון פרטי לבצע על בסיס יומי. הם - גיוס כספים, סינון והשקעות, ניהול השקעות וחברות פורטפוליו ואסטרטגיית אקזיט.
- גיוס כספים נעשה בדרך כלל על ידי אנשי מקצוע בכירים, אך לעתים קרובות מקורבים מתבקשים לעזור במצגת. כל שעליהם לעשות הוא לברר את ביצועי העבר, משקיעי העבר ואיזו אסטרטגיה שימשה עבור הקרנות. לעתים קרובות מקורבים צריכים לבצע ניתוח אשראי על הקרן עצמה.
- הקרנה היא חלק חשוב מאוד מההון הפרטי. מקורבים לוקחים תפקידים מרכזיים בעניין זה. הם בוחנים את כל הזדמנויות ההשקעה ומשתמשים במודלים פיננסיים (כמו תזרים מזומנים מוזל, שיטת ערך נוכחי נוכחי וכו ') כדי להבין האם השקעה בפרויקטים אלה רווחית או לא.
יש הבדל משמעותי ביצירת מודלים לחברות פרטיות השקעות ולבנקאי השקעות. מקורבים להון פרטי עושים זאת כדי להגיע לעובי והדק של הדברים; ואילו בנקאי השקעות בונים מודלים כדי להרשים את הלקוחות.
- תוך ניהול השקעות וחברות פורטפוליו, שותפים מסייעים להפוך את הפעילות ולנסות להגביר את היעילות התפעולית (EBITDA, ROE וכו ').
- הם עובדים גם על אסטרטגיית היציאה וזה מצריך ניתוח מעמיק. בתורו, על חברות כלולות פרטיות להיות מצוידות בכל הכלים, בטכניקות הערכת השווי ובידע פיננסי כדי להיות מסוגלים לפצח את הקוד עבור תיק ההשקעות שלהם ולמען לקוחותיהם.
תרבות עבודה
# 1 - בנקאות השקעות
אם אתם מחפשים איזון בין עבודה לחיים, עדיף שתבחרו בכל מקצוע אחר מלבד בנקאות השקעות. בנקאות השקעות בהחלט אינה מיועדת למי שרוצה לעבוד 8 שעות ביום. אם אתה מוכן להגיע למשרד בשעה 9 בבוקר ולצאת בשעה 2 בלילה במשך רוב הימים, אז אתה יכול לבחור בנקאות השקעות. זו עבודה בלחץ גבוה מאוד ואנשים צריכים להכניס את ליבם ונשמתם לעסקאות כדי שיוכלו להשיג אותם. כמובן, ישנם שני יתרונות עיקריים בעבודה 16-20 שעות ביום.
קודם כל, אין מגבלה על כמה אתה יכול להרוויח. אתה יכול להרוויח כמה שאתה רוצה ותקבל בונוס על כל עסקה יחד עם המשכורת.
שנית, תמיד תקבל את ההזדמנות להכיר את האנשים הטובים ביותר בעסק. הכרתם תעזור לכם לפצח עסקאות נוספות ולהפוך למוקד המשיכה בעולם העסקים. אבל בזמן שהם דנים בשני היתרונות העיקריים הללו, רוב האנשים לא מדברים על אחד הדברים העיקריים שבנקאי השקעות מדברים עליהם לעתים קרובות. וזה ידידות. אם אתה שואל בנקאי השקעות כלשהו, הוא היה אומר לך שאחרי הלימודים או המכללה, החברים הכי טובים שלהם הם עמיתיהם שהם דוחסים איתם כל הלילה כדי להשיג עסקה גדולה. ואנחנו חושבים שזה אחד היתרונות העיקריים של עבודה בלחץ גבוה זה.
# 2 - הון פרטי
שותפים בהשקעות פרטיות משקיעים חיים שפירים יותר מאשר אנליסטים של בנקאות השקעות. אם הדברים לא משתבשים (הם לא תמיד), שותפים פרטיים בהשקעה פרטית מבלים בסביבות 8-12 שעות ביום במשרד. בדרך כלל סופי שבוע הם יכולים ליהנות עם התחביבים האישיים שלהם או עם המשפחה. פירוש הדבר שאם אתה חבר בתאגיד הון פרטי, יש לך איזון טוב יותר בין עבודה לעבודה מאשר בנקאי השקעות. כן, לפעמים אתה צריך לעבוד בסופי שבוע, אבל זה לא כמו שבנקאי השקעות צריך לעשות. בדרך כלל הצוות קטן (בסביבות 10-15) ויש לך הזדמנות לדון בעניינים שונים עם אנשים בכירים ממך.
הסביבה במשרד היא סוג של סביבת קוביות בה כל אחד צריך לעבוד על מטרה משותפת כדי להשיג את התוצאה הרצויה. בחברות פרייבט אקוויטי, לחברות יש השפעה רבה יותר על המכירות והמסחר מכיוון שהן קרובות יותר בפעולה ובהשקעה; ואילו לבנקאי ההשקעות יש פחות השפעה על המכירות והמסחר של העסק.
במובן מסוים, שותפים פרטיים בהון פרטי נהנים מאיזון טוב יותר בין עבודה לעבודה מאשר כל בנקאי השקעות.
פיצויים
אם אתה משווה את הפיצוי לשני המקצועים, באופן מפתיע היית רואה שאיש מקצוע בבנקאות להשקעות מרוויח פחות מעמיתים פרטיים. זה מוזר, אבל הסיבה שהחברות הכלולות בהשקעות פרטיות מרוויחות כל כך הרבה היא שלרוב רוב חברות ההון הפרטי מצטרפות לחברות השקעות פרטיות לאחר שהיו בנקאי השקעות במשך זמן מה. אז אתה יכול לומר כי כל עבודה קשה שהם כבר עשו בקריירה שלהם בעבר, הם מקבלים את ההטבה כעת כעמיתים פרטיים.
בואו נסתכל על הפיצוי של כל אחד מהמסלולים.
# 1 - בנקאות השקעות
כבנקאי השקעות, אם תצטרף עכשיו, היית מסתובב בסכום של 130 - 140 אלף דולר לשנה בשנה הראשונה שלך. בשנה השנייה היית מסתובב עם 155 דולר ארה"ב = 165 אלף דולר בשנה. בשנה השנייה התוספת נראית לעין, אך לא כצפוי. בשנה השלישית, אתה יכול לצפות לסביבות $ 175- $ 195,000 לשנה. הנתונים הסטטיסטיים לעיל מיועדים לאנליסטים של בנקאות השקעות. אך אם תצטרף כעמית לבנקאות השקעות, ההשתכרות שלך תהיה הרבה יותר בשנה הראשונה בלבד מאשר הפיצוי של אנליסט בנקאות השקעות בשנה הראשונה. הפיצוי שלך כשותף לבנקאות השקעות יהיה בסביבות ה -150 עד 185 אלף דולר ארה"ב לשנה.
# 2 - הון פרטי
כעמיתים פרטיים להון, הפיצוי שלך הוא משמעותי יותר, אך בחברות שרק התחילו את דרכן, הם לא משלמים כמו חברות ההון הפרטי הנחשבות. בשנה הראשונה, כשותף, תוכל לעקוף בין 100 ל -220 אלף דולר לשנה. בשנה השנייה היית מסתובב בין 120 ל -250 דולר ארה"ב לשנה. ובשנה השלישית, כעמית, תוכל להסתובב בין 150 ל -300 דולר ארה"ב לשנה.
יתרונות וחסרונות בקריירה
לשני המסלולים הללו ישנם יתרונות וחסרונות רבים. נדון בהם כאן כדי שתוכלו לקבל מושג על מה לבחור ומה לשחרר.
# 1 - בנקאות השקעות
יתרונות:
- זו עבודה שמכינה אותך להזדמנויות גדולות יותר והופכת אותך למרכז העסק בכל מקום שאתה הולך.
- זה מלמד אותך את היופי של עבודה קשה וכיצד מיקוד דבר אחד יכול להניב תוצאות יוצאות דופן.
- זה מציע לך כסף רגיל במיוחד. לא רק שתקבל את המשכורת שמעטים מאוד יכולים להרוויח בשנתיים-שלוש, אלא תרוויח גם בונוס שהוא די נכבד.
- תוכל ליצור רשת שלא תהיה לאנשים המשפיעים ביותר. ובתרחיש מורכב זה של עסקים, אתה יודע את הערך של רשת בעלת ערך רב.
- תיצור ידידות יוצאת דופן עם עמיתייך שאיתם תצטופף כל הימים והלילות כדי להשיג עסקה אחר עסקה. רוב האנשים לא רואים תועלת, אבל אם אתה פוגש בנקאי השקעות כלשהו שאל אותו על כך.
חסרונות:
- קריירת בנקאות השקעות אינה מיועדת לבעלי לב חלש. עליכם לעבוד לפחות 16 שעות ביום ואפילו בסוף השבוע. לא יהיה איזון בין עבודה לעבודה ואם אינך יודע כיצד לשמור על עצמך שפוי, בריאותך עלולה להיפגע.
- קריירה בבנקאות להשקעות עוסקת יותר בעסקאות עסקיות מאשר ללכת לניתוח מעמיק של המודלים. בנקאי השקעות רוצה לשכנע את הלקוחות בבניית מודלים, לא לרדת לעומק של כל דוגמנות.
- בנקאות השקעות מסתכמת בעיקר בשני דברים שלא תמיד נמצאים בשליטה - הצגת ספר פיצ'רים ובניית מודלים. שני הדברים הללו נמצאים בשליטתם הישירה של הלקוחות ובנקאי ההשקעות משתמשים בתשומות לאחר שחשבו מה הלקוחות רוצים לעומת מה שהם יכולים לבנות.
# 2 - הון פרטי
יתרונות:
- אם אתה רוצה להיות חלק מצוות נהדר ותרצה להקל על הפיכת עסקים לזרוח, היית חלק מצוות הון פרטי. על פני השטח, נראה שזה קל להשגה, אבל אתה צריך להבין שאם אתה רוצה להיות שותף בחברה פרטית, אתה צריך לדעת הרבה יותר מבנקאי השקעות.
- גם אם אתה צריך ללכת לניתוח מעמיק, איזון העבודה שלך בחיים לא יהיה נושא. אם משהו לא משתבש, תוכלו ליהנות מסופי השבוע ואתם צריכים לעבוד פשוט 10 שעות ביום.
- גם במובן הכספי מועיל להיות חבר כלכלי פרטי. ישולם לכם שכר יפה בסוף היום.
חסרונות:
- אין הרבה חסרונות בלהיות שותף פרטי. הדבר היחיד הוא שאתה צריך לדעת הרבה יותר כמו שאתה צריך לבנות מודלים כדי לרדת לעומק הדברים כשאתה נמצא בצד הקנייה של העסק. אם כי אי אפשר לקרוא לזה חסרון.
- לא תקבל אור הזרקורים כמו שקיבלת בענף בנקאות ההשקעות.
מדוע להמשיך בבנקאות השקעות או בהון פרטי?
בנקאות השקעות כל עניינה להגיע לאור הזרקורים ולהיות מרכז המשיכה. אם אתם מעוניינים יותר במכירות עסקיות, עליכם לבחור בבנקאות השקעות לאחר ביצוע תואר שני במנהל עסקים מאוניברסיטה נחשבת.
הון פרטי הוא יותר תשוקה שכן הוא יותר פנימי מאשר לצאת ולגנוב את העסקאות. אם אתה אוהב לעשות ניתוח מעמיק ואוהב השקעה, אתה צריך ללכת על זה. אבל זכור שרוב האנשים שמגיעים לעסקים פרטיים אלה מגיעים אחרי שהם ממשיכים בקריירה שלהם בבנקאות השקעות.