צו מניות (הגדרה, סוגים) | מדוע חברות מנפיקות כתבי אופציה למניות?

צו מניות מעניק למחזיק את הזכות לקנות את מניות החברה במחיר שנקבע מראש בפרק זמן מסוים וכאשר היא ממומשת על ידי המחזיק, המחזיק רוכש את מניות החברה והחברה מקבלת כסף כזה. כמקור ההון שלה.

משמעות צו המניות

צו או מניה היא הזכות לרכוש מניות של מניה במחיר מסוים ובתוך פרק זמן שנקבע. זה יפוג לאחר פרק זמן מסוים אם המשקיע לא יממש אותם. עם זאת, למחזיק יש את הזכות לשלול את הרכישה כלומר הוא לא נעול לרכישת המניה.

כאן המשקיע משלם סכום סמלי לרכישת צו, מה שמעניק לו את הזכות לרכוש מניות בעתיד. זה טוב גם למשקיע וגם לחברה. המשקיע שילם סכום קטן בלבד. בעתיד הוא יכול להחליט אם לרכוש מניות, בהתאם לביצועי החברה. זה טוב לחברה מכיוון שהחברה מקבלת הון נוסף. היא יכולה להשתמש בהון זה כדי להגדיל את הכנסותיה על ידי פריסת ההון בפרויקטים מניבים רווח.

סוגי התחייבות למניות

מס '1 - צו שיחה

צו קריאה הוא הזכות לקנות מספר ספציפי של מניות מחברה במחיר מסוים עם פרק זמן נתון.

מס '2 - שים צו

צו מכר הוא הזכות למכור מספר ספציפי של מניות לחברה במחיר ספציפי בפרק זמן נתון.

מדוע חברות מנפיקות כתבי אופציה למניות?

  • הוא מספק מקור הון נוסף לחברה לעתיד. חברה עשויה להנפיק אותה כאשר נראה שההון שלה נשחק אך אינה דורשת עירוי הון מיידי. לפיכך, הוצא אותו כדי שיהיו מספיק מקורות הון לעתיד.
  • כתבי אופציה למניות מושכים יותר משקיעים ולמניות החברה. נניח שמניות החברה נסחרות בסכום של 500 דולר, והחברה מנפיקה אותה בסכום של 50 דולר. זה יכול לקבל משיכה ממשקיעים שאין להם מספיק הון לרכישת מניות בחברה. הם יכולים לרכוש כתבי אופציה למניות כדי לשמור על הזכות לרכוש מניות של החברה בעתיד.
  • זה יכול לשמר מוניטין של בעלי המניות בחברה. לחברה יהיה קל יותר לשכנע את בעלי המניות לשלם לומר $ 50 מאשר לשלם 500 $. לפיכך, החברה תקבל את הונה תוך שמירה על המוניטין שלה מול בעלי המניות.
  • הנפקתו עם מכשירים פיננסיים אחרים תשפר את האטרקטיביות של החברה. זה גם מקטין את עלות המימון של החברה.
  • אם בעלי האופציות יממשו את זכותם להמיר אותם למניות, הדבר יגביר את נזילות מניות החברה בשוק.

יתרונות

  • משקיעים רשאים לבחור לממש אותו אם מחיר השוק של מניות החברה עולה על מחיר המימוש של הכתב. כך, המשקיעים יקבלו מניות במחיר נמוך ממחיר השוק.
  • ההשפעה של אפקט הדילול תהיה פחותה עבור בעלי המניות, מכיוון שמשקיעים עשויים לבחור לממש את כתבי האופציה שלהם.
  • כתבי אופציה משמשים כהשקעה חלופית עבור משקיעי החברה. משקיעים המעוניינים להשקיע בחברה רשאים לעשות זאת על ידי השקעה בכתבי האופציה. עלות ההשקעה שלו נמוכה יותר מקניית מניות החברה. מחיר השוק של כתבי האופציה הוא בדרך כלל תנודתי ממחיר המניות של החברה.

דמיטים

  • כמו כל מכשיר פיננסי אחר, הם נוטים לסיכון שוק.
  • לעתים נדירות הונפקו ונסחרים דק. לפיכך, אין הרבה אפשרויות עבור המשקיעים לבחור ביניהן ואז יש מספיק נזילות בשוק למסחר.
  • מחזיק הצו אינו בעל המניות בחברה עד שהוא מממש את הזכות בעת המועד. לפיכך, למחזיק אין זכות הצבעה.
  • יש לשלם סכום מסוים מראש עבורו, שהמשקיע עלול להפסיד אם הוא מעוניין שלא לממש את הזכות. אם מחיר המניה נמוך ממחיר המימוש בצו, לבעל המניות יהיה "חסר כסף". מכאן שלא יהיה משתלם לו לממש את הזכות.
  • תהיה השפעה על דילול על בעלי המניות הקיימים, והם יכולים לצפות בדילול במחיר השוק ובזכויות ההצבעה.

הַגבָּלָה

אמנם יש לה יתרונות וחסרונות שהונפקה על ידי החברה, אך הם נוטים למגבלות מסוימות.

  • מספר האופציות, המניות השמורות למימוש צו, והמניות השמורות למימוש כתבי האופציה הקיימים לא יעלה על יותר מ- 50% מהון המניות של החברה.
  • את מחיר המימוש ואת זמן המימוש יש לקבוע על ידי החברה. על החברה לחזות את זמן וכמות הכספים הדרושים לה.
  • מכיוון שהם נסחרים דק ומונפקים על ידי כמה חברות, יש לספק להם דאל טוב יותר בכדי לזכות בעניין משקיעים.
  • ניתן להוציא אחריות על ידי חברות רשומות בלבד.

חשיבות כתבי האופציה למניות

  • זהו מכשיר פיננסי שנותן למשקיע את הזכות לרכוש מניות.
  • הם ציינו את מחיר המימוש, משך הזמן למימוש ותאריך התפוגה.
  • על המשקיעים לרכוש אותו על ידי תשלום סכום שהוא אחוז כלשהו ממחיר המניה של החברה.
  • זה יפוג אם המשקיע לא יממש את זכותו, והמשקיע מאבד את כספו הראשוני שהושקע בעת רכישת הצו.

סיכום

כתבי אופציה למניות הם מכשיר פיננסי המספק למשקיעים הזדמנות להשקיע ולחברה מקור מימון. הם לא נפוצים מאוד בעולם של ימינו, מכיוון שפחות חברות בוחרות לגייס הון באמצעותו. כמו כן, הם נסחרים דק. לפיכך יש להם פחות נזילות ומשיכה בקרב המשקיעים. עם זאת, לאור תכונותיהם, הם יכולים להיות חלק מתיק המשקיעים. עם זאת, יש לבצע השקעה בשקידה שכן כל מכשיר פיננסי אחר חשוף לסיכונים.