מהי הצהרת הגודל הנפוץ?
גודל נפוץ של דוחות כספיים הוא טכניקה המשמשת לזיהוי היכן החברה יישמה את המשאבים שלה ובאיזה פרופורציות משאבים אלה מחולקים בין חשבונות המאזן והדוחות הרווחיים השונים. הניתוח קובע את המשקל היחסי של כל חשבון ואת חלקו במשאבי הנכס או בייצור הכנסות.
בגודל הנפוץ, כל רכיב של דוחות כספיים (הן דוח רווח והפסד והן מאזן) מוצג כאחוז מפריט אחר. הנכסים, ההתחייבויות והון המניות מיוצגים כאחוז מסך הנכסים. במקרה של דוח רווח והפסד, כל רכיב הכנסה והוצאה מוגדר כאחוז מסך המכירות.
ישנם שני סוגים של דוחות גודל נפוצים - א) מאזן ודוחות הכנסה
מס '1 - דוח גודל מאזן נפוץ
כדוגמה לגודל נפוץ, הבה ניקח מאזן של חברות קבוצת טאטא נכון ליום 30.09.2016.
אם נסתכל רק על המאזן שלעיל, זה לא הגיוני במיוחד.
הרשו לי להמיר כל אלמנט במאזן זה באחוזים מ"סך הכל ", שהוא 119,020 (גודל משותף של המאזן) . ואז המאזן יופיע כדלקמן -
עיין כעת במאזן שלעיל. נראה הרבה יותר אינטואיטיבי, נכון? כאשר אנו מבצעים גודל נפוץ, הנתונים מספקים תובנות פיננסיות.
במקרה זה, לצורך הכנת הגודל המשותף של המאזן, המיר את כל רכיבי המאזן כאחוז מהסך הכללי. -
על בסיס עצמאי נוכל להסיק את המסקנות הבאות מהמאזן:
- הרזרבים והעודפים, שהם 58.3%, הם החלק הגבוה ביותר. החברה מחזיקה בכמויות עתודות עצומות.
- יחס החוב להון בחברה זו הוא (19.6 ÷ 1) = 0.33, וזה נמוך. זה אומר שהחברה לא משתמשת מספיק בחובות. ככל שהחוב מביא מינוף פיננסי וחיסכון במס.
- רוב העתודות וחלק עודף מושקעים בהשקעות לא שוטפות.
- מרבית ההלוואות לטווח הארוך מושקעות ברכוש קבוע.
- החברה השקיעה בעיקר בהשקעות לא שוטפות מההשקעות השוטפות.
- החברה הינה חברה עתירת הון משמעותית כהשקעה בנכסים לא שוטפים (במיוחד רכוש קבוע הוא גבוה מאוד שהם כמעט 42.5%)
- חייבים במסחר בחברה הם 0.7%, ואילו חייבי המסחר הם 5.6%. המשמעות היא שהחברה אינה מעניקה אשראי רב לחייבים, ואילו היא נהנית מתקופת האשראי מצד נושיה.
כפי שנראה לעיל, הצהרת הגודל הנפוצה יכולה לתת לך הרבה יותר תובנות לגבי המצב הכספי של החברה מאשר כאשר אתה מסתכל על אותו דבר אחרת.
הצהרות גודל נפוצות של מאזן לתקופות שונות
בהמשך לדוגמת הגודל הנפוצה לעיל, הבה נשווה כעת מאזן לשנתיים של אותה חברה.
בואו נמיר את אותו הדבר למונחי אחוז ונסיק כמה מסקנות.
לאחר המרת מאזן השנתיים, אנו יכולים להפיק זאת.
- היתרות גדלו בשוליים ב -2% בהשוואה לשנת 2015. המשמעות היא שהרווחיות חייבת לעלות.
- ההלוואות לטווח הארוך ירדו ב -1%; פירוש הדבר שחלק מההחזרים השוליים של ההלוואות בוודאי קרו.
- יש עלייה בהלוואות לטווח קצר ב 1.7%.
- רמות המלאי נותרו כמעט זהות.
- קיימת עלייה שולית בחייבים מסחריים.
- הון המניות נותר זהה, כלומר אין הנפקה חדשה של הון.
מס '2 - דוח הכנסות בגודל נפוץ
בואו נלך עכשיו לבצע את הגודל המשותף של דוח רווח והפסד לתקופות שונות וננתח אותו על בסיס תקופה עצמאית ובמשך שנים שונות. להלן חשבון הת"פ של חברת קבוצת טאטא.
מטוס המתבונן בדוח רווח והכנסה לעיל עשוי לבלבל. אז בואו להמיר אותו כמו אחוז מהמכירות או סך ההכנסות מפעילות. (גודל משותף של דוח רווח והפסד)
ניתן להסיק את המסקנות הבאות לאחר המרה כמו דוחות כספיים בגודל נפוץ והשוואה לאורך תקופות שונות.
- יש ירידה ברכישת פלדה מוגמרת, חצי מוגמרת ומוצרים אחרים, כאשר האחוז ירד מ -3.3% בדצמבר 2015 ל -1.4% בדצמבר 2016.
- צריכת חומרי הגלם עומדת על ~ 23% בהתאם למגמת העבר.
- עלות העובד הופחתה מ -11% בדצמבר 2015 ל -8.5% בדצמבר 2016
- עלות החשמל מופחתת מדי מ -6% ל -5% בדצמבר 2016
- סך ההוצאות הצטמצם במידה ניכרת מ 91.5% בדצמבר 2015 ל 82.2% בדצמבר 2016
- הוצאות מס הכנסה גדלו שלוש פעמים מ- 1.6% בדצמבר 2015 ל -4.2% בדצמבר 2016
על בסיס עצמאי (כלומר על ידי ניתוח תקופה בודדת) ניתן להסיק את המסקנות הבאות.
- חומר גלם תורם לעלות גבוהה בתהליך הייצור, המהווה כמעט 23% מכל מכירה.
- מרווח הרווחיות הנקי של תקופת דצמבר 2016 הוא 8.5%
- מכיוון ש- PBT הוא 12.7% והוצאות המס הן 4.2% מהמכירות, שיעור המס של החברה הוא סביב 30%
- לחברה יש יותר מניות סגירה מאשר מניות פתיחה מכיוון שהשינויים במלאי לתקופת דצמבר 2016 הם שליליים.
דוח גודל נפוץ לדוח רווח והפסד של קולגייט
- בקולגייט נציין כי שולי הרווח הגולמי הם בטווח של 56% -59%.
- מכירת הוצאות הנהלה וכלליות ירדה מ -36.1% בשנת 2007 ל -34.1% בשנה שהסתיימה בשנת 2015.
- הרווח התפעולי צנח משמעותית בשנת 2015.
- הרווח הנקי ירד באופן משמעותי פחות מ -10%.
- שיעורי המס האפקטיביים זינקו ל 44% בשנת 2015. בין 2008 ל 2014 הם היו בטווח של 32-33%.
דוח גודל משותף למאזן של קולגייט
- שווי המזומנים ושווי המזומנים גדל מ -4.2% בשנת 2007 ל 8.1% מסך הנכסים.
- התחייבויות ירדו מ -16.6% בשנת 2007 ל -11.9% בשנת 2015.
- המלאי ירד מ -11.6% ל -9.9% בסך הכל.
- נכסים שוטפים אחרים גדלו מ -3.3% ל -6.7% מסך הנכסים במהלך 9 השנים האחרונות.
- בצד ההתחייבויות, חשבונות התשלומים עומדים כיום על 9.3% מסך הנכסים.
- חלה קפיצה משמעותית בחוב לטווח הארוך ל -52,4% בשנת 2015.
- זכויות שאינן שולטות גדלו גם הן במהלך תקופה של 9 שנים והן עומדות כעת על 2.1%.
יתרונות
- ניתן להשוות בקלות דוחות רווח ודוחות כספיים אחרים של חברות שונות למרות שהם בגדלים שונים. לדוגמה, ניתן להשוות את המאזן של Apple Inc ו- Samsung בקלות לאחר המרת שניהם למונחים באחוזים.
- בתוך חברה אחת, ניתן להשוות בקלות שינויים שנתיים או רבעוניים באלמנטים. לדוגמא, דוחות רווח והפסד של Apple Inc לשנים שונות יכולים להיות דומים אם אותו ממירים לאחוזים. זה נותן אינדיקציה מושלמת כמה השתפרו או ירדו הכנסות ממכירות. כמה כל הוצאה זזה. כמה הוצאות פחת גדלו או ירדו.
- מקדם קבלת החלטות ניהול יעילות;