הגדרת מיזוג
מיזוג הוא הסכם או מיזוג מרצון לפיו שתי גופים קיימים שווים מבחינת גודל, היקף הפעילות, הלקוחות וכו 'מחליטים להתמזג ולהפוך ליישות חדשה עם סדר יום להרחיב את טווח ההגעה שלה לשווקים חדשים יותר, ולהוזיל עלויות תפעוליות. , להגדיל את ההכנסות, להרוויח שליטה גדולה יותר בנתח השוק וכו '.
הֶסבֵּר
במילים פשוטות, הכוונה היא להסכם שבו שתי חברות מתיישבות בהסכם להקים חברה שלישית או ישות משפטית חדשה. בכך, חברות מאוחדות בדרך כלל באותה מידה ובעלות מספר דומה של לקוחות. מצד שני, בחברה הרוכשת רכישות היא אופי גדול יותר בהשוואה לחברה נרכשת. ישות משפטית חדשה נוצרת ואילו זה לא המקרה ברכישה.
זה יכול להיות מזומן או מיזוג מניות או שניהם. בעסקת מזומן, החברה הרוכשת תשלם לקבוצת היעד מזומנים עבור מניותיה. בעסקה הכוללת, החברה הרוכשת תציע מניות במקום מזומן לחברת היעד.
סוגי מיזוגים
מספר 1 - קונגלומרט
קונגלומרט הוא סוג של מיזוג, בו חברות אינן עוסקות בעסקים קשורים. זה יהיה כרוך בחברות שאין להן עסק משותף. בדרך כלל, אלה נעשים תוך התחשבות בערכי אחזקות מניות.
# 2 - קונגנרית
כאן החברות נמצאות בשוק דומה אך יש להן טכנולוגיות חופפות. בכך, חברה אחת יכולה להוסיף את קו המוצרים שלה לקו חברות אחר. בכך חברות יכולות להשיג מספר גדול יותר של לקוחות והן יכולות ליהנות מהעברת ידע של טכנולוגיות.
# 3 - הרחבת שוק
כאן חברות מוכרות מוצרים דומים אך הן נמצאות בגאוגרפיה או באזורים שונים. עם הרחבת השוק, חברות מנסות להשיג גישה לקבוצת שוק גדולה יותר.
# 4 - אופקי
במיזוג אופקי זה, החברות נמצאות באותו קו מוצרים ובתעשייה דומה. הוא מעובד יכול להיות חלק מתהליך האיחוד. זהו סוג נפוץ של מיזוג בין החברות והמטרה היא להשיג נתח שוק גדול יותר, קיצוץ בעלויות ובעלות חסכוניות בקנה מידה.
# 5 - אנכי
כאשר 2 חברות נמצאות ברמה אחרת בקו מוצרים ומנסות למזג אותן, אז זה ידוע כמיזוג אנכי. לדוגמא, חברת ייצור צמיגים מתמזגת עם חברת ייצור אוטומטי. זה נעשה בעיקר כדי להפחית את עלויות המלאי ולקיים סינרגיה בעלויות במיזוג.
דוגמאות למיזוג
דוגמה 1 - דיסני - מיזוג פיקסאר
עסקת דיסני-פיקסאר הוכרזה ב -5 במאי 2006. בכך ביצעה דיסני חברה בת נפרדת ורכשה מניות בשווי 7.4 מיליארד דולר בפיקסאר בעסקת כל המניות. זו דוגמה למיזוג אנכי.
קבוצת דיסני היא אחת מקבוצות המדיה הגדולות בעולם, ואילו פיקסאר היא חברת אנימציה המספקת גרפיקה ממוחשבת לסרט. בכך קיבלה דיסני את הטכנולוגיה הטובה ביותר של אולפני האנימציה הטובים ביותר בעולם לסרטיה, בעוד שפיקסאר קיבלה את ההון הנדרש כדי לעלות על התחרויות שלה. לשם כך, דיסני הציעה 2.3 מניות ממניותיה לבעלי המניות של פיקסאר. כלומר לפי אותו מחיר בעלי המניות של פיקסאר מקבלים פרמיה של 3.8%.
דוגמה מס '2 - אקסון - מיזוג ניידים
עסקת אקסון מוביל הוכרזה בשנת 1998 והיא הייתה הגדולה ביותר עד אז. גודל ההסכם היה 73.7 מיליארד דולר. אקסון הייתה חברת האנרגיה הגדולה ביותר ואילו מוביל הייתה חברת הנפט השנייה בגודלה בארצות הברית כולה באותה תקופה.
בכך הפכה אקסון מוביל לחברת הנפט הגדולה ביותר ולחברה השלישית בגודלה בעולם. מעסקה זו, בעלי המניות של אקסון היו בבעלות של 70% מהחברה הממוזגת ובעלי המניות של מוביל נותרו עם 30% מניות הישות החדשה. בעלי המניות בסלולר קיבלו 1.32 מניות אקסון עבור כל מניות מוביל. בשווי של 76 מיליון מיליארד דולר בעסקה זו.
יתרונות
- נתח שוק: נניח ששתי חברות נמצאות בשוק דומה ונמצאות בתחרות. במקום להפסיד לחברה שלישית, הם יכולים להחליט למזג את שתי החברות ולקבל נתח שוק גדול יותר.
- עלות תפעול מופחתת: יתרון נוסף הוא שגודל החברה הממוזגת הולך וגדל בהשוואה לחברות בודדות. לכן, בגלל כלכלת הגודל, ניתן להפחית את עלות הפעולה הכוללת.
- הכנסות וצמיחת רווח: החברות עשויות לרצות להשיג את מטרת ההכנסות ובהמשך לצמיחת הרווח.
- הרחבת הפעילות לגאוגרפיות חדשות: קשה לחברה ללכת ישירות ולהתבסס בשוק או בגיאוגרפיה החדשה. זו הסיבה שהיא יכולה למקד למיזוג חברות דומות באזור זה ולהתחיל את העסק.
חסרונות
- חברה גדולה יותר יכולה להפוך למונופול בשוק ואז היא יכולה להעלות את המחירים של הסחורה / הספק שאינה טובה לצרכן.
- זה יכול להיות קשה לתקשר ולתאם בין עובדי תרבויות שונות.
- מכיוון שבעלי מניות של חברות מאוחדות רוצים פרמיה על מניותיהם למיזוג שיעבור, ולכן זה יכול להיות עניין יקר מאוד.
סיכום
מיזוג יכול להיות חלק חשוב מאוד בכל אסטרטגיות עסקיות כגון הגדלת נתח השוק או הפחתת העלויות. עם השוק המתפתח, חשוב מאוד שעסק ימשיך לחדש בדרך האורגנית או האורגנית. לצמיחה אורגנית, אם עסק ממזג בזהירות עסק שיכול להשלים את האסטרטגיה שלו ולבצע אותו בצורה מושלמת, אז הנישואין האלה יכולים להבשיל עבורם פרי מתוק.