ספרי המחקר הטובים ביותר
מחקר מניות נותר תחום מעניין מאוד עבור משקיעים ואנליסטים כאחד ונכתב רבות על מה שצריך ואסור להנחות משקיע בהחלטותיו. תפיסתו של משקיע ממוצע כלפי השווקים עשויה להמשיך ולשנות בכל דוב ושור, אך המשמעות של מחקר המניות נותרת ללא עוררין במידה רבה. נכון שתחום זה עבר שינוי ים בעשורים האחרונים, אולם מספר מושגי יסוד עתיקים נותרו תקפים באותה מידה עד כה. כאן, הכנו רשימה מומלצת ביותר של ספרי מחקר בתחום ההון, שיכולים להועיל מאוד למשקיעים וגם לאנליסטים שאפתנים בתחום מחקר.
# 1 - שיטות עבודה מומלצות עבור אנליסטים של מחקר הון:
יסודות עבור אנליסטים של Buy-Side ו- Sell-Side
מאת ג'יימס ולנטיין
סקירה:
מדריך חיוני לאנליסטים עתירי מחקר בתחום ההון, הדן ביסודות ועוזר למתחילים לנווט בהצלחה ברשת המורכבת של מושגים ומתודולוגיות הנהוגים בתחום. בהסתמך על ניסיונו של עשרות שנים, מחבר המחבר שפע של מידע כיצד להצליח כאנליסט של מחקר השקעות. בין היתר, המחבר מעמיק בהרחבה על שיטות המזהות גורמים קריטיים ומקורות מידע שיכולים לסייע בחיזוי טוב יותר, טכניקות הערכת שווי ובחירת מניות וכיצד להתמודד עם חששות אתיים בפרקטיקה המקצועית. קריאה מומלצת ביותר של מומחים.
הטייק אווי הטוב ביותר:
המדריך הלא רשמי לאנליסטים של מחקר מניות המכסה את כל חמשת התחומים העיקריים של מחקר מניות ומציע טיפים שלא יסולא בפז כדי להפוך אותה להצלחה במקצוע. המתאים ביותר למי שמתכנן לקחת מחקר בקבוצות כקריירה או לחפש להבין את תפקידו של אנליסט לחקר המניות.
<># 2 - מחקר מניות למשקיע הטכנולוגי:
השקעת ערך במניות טכנולוגיות
מאת סאנדייפ באג'יקר
סקירה:
עבודה זו מיועדת במיוחד עבור מי שמעוניין לבחון הזדמנויות השקעה בתחום הטכנולוגיה. המחבר מתמודד עם הנושא המורכב באופן שיטתי, החל בסקירה כללית על ענף השירותים הפיננסיים יחד עם התנהגות משתתפי השוק, אשר ממלא תפקיד מפתח בקבלת החלטות השקעה. הוא מציע חשיפה מעשית של השקעות ערך עם דגש על מניות טכנולוגיות. אמנם זה מצמצם את היקף העבודה אך גם מביא לאור כמה פרטים שעלולים לאבד אחרת בעבודה בעלת אופי גנרי.
הטייק אווי הטוב ביותר:
מדריך רב ערך להבנת מניות הטכנולוגיה, במיוחד עבור משקיעים ארוכי טווח שעשויים להתייחס טוב יותר להשקעות ערך בהשוואה לסוחרים. קריאה מומלצת למשקיעים, אנליסטים או סטודנטים המעוניינים להבין יישום מעשי של מושגי השקעה.
<># 3 - המשקיע החכם:
הספר הסופי בנושא השקעות ערך. ספר ייעוץ מעשי
מאת בנג'מין גרהם (מחבר), ג'ייסון צווייג (מחבר), וורן א 'באפט (משתף פעולה)
סקירה:
מוערך כמקרא השקעות ערך, הקלאסיקה הנצחית הזו נקראה על ידי מיליונים ברחבי העולם וזכתה לשבחים על ידי מומחים וטירונים כאחד על רמת הבהירות והעומק של המושגים המוצגים בעבודה זו. גרהם עוסק בחיוניים לפיתוח אסטרטגיית השקעה לטווח הארוך להשגת היעדים הכספיים שלך תוך הימנעות מטעויות נפוצות של משקיעים. המהדורה הנוכחית, שפורסמה במקור בשנת 1949, כוללת פרשנות מעודכנת של ג'ייסון צווייג, העורך הבכיר של Money, שמביא רלוונטיות נוספת לטקסט ועוזר לקוראים להבין כיצד ליישם את עקרונות גרהם בשווקים של היום כדי להשיג את התוצאה הרצויה. חובה לקרוא לכל מי שמעוניין להשקיע בערך.
הטייק אווי הטוב ביותר:
נכתב על ידי אבי השקעות הערך, עבודה זו מתמקדת באסטרטגיות השקעה ארוכות טווח כדי להפוך למשקיע מצליח. אחד הטקסטים הקלאסיים הבודדים שעמדו במבחן הזמן בהצלחה ותפיסות ההשקעה המנויות עדיין מחזיקה מעמד בשווקים של ימינו. לא ממש מיועד לסוחרי יום ומשקיעים קצרי טווח.
<># 4 - ניתוח אבטחה
מאת בנג'מין גרהם (מחבר), דייוויד דוד (מחבר)
סקירה:
מאגר הידע הזה מביא את הגאונות של בנימין גרהם ודייוויד דוד, ומגלה את הגישה הקלאסית שנבנתה בזמן שפותחה על ידם לזיהוי השקעות ערך. אין ספק שמדובר בקלאסיקה פולחנית עם יותר ממיליון עותקים שנמכרו בעשור של 60 שנות קיומה, אך שאלת מיליון הדולר היא שהאם טכניקות השקעות הערך המוסברות שם עדיין מתקיימות? והתשובה היא כן מהדהד. סוג ההצלחה שהשיגו משקיעים ערכיים כמו וורן באפט, ג'ון נף ומייקל פרייס צריך לשמש הוכחה מספקת עבור אותם אנשים, כולם נשבעים על פי הקלאסיקה הזו. נכתבה בקושי חמש שנים אחרי השפל הגדול בשנת 1929, עבודה זו נועדה במקור לעזור למשקיעים לעבור את התקופות הגרועות ביותר מבלי לאבד הון, וזה בדיוק מה שהיא עושה מאז.
הטייק אווי הטוב ביותר:
המדריך הסופי ביותר בנושא השקעות ערך שהורכב בשנות השלושים של המאה העשרים וממשיך להישאר מקור מידע אמיתי על עקרונות השקעת ערך. מה שמייחד את המהדורה הזו הוא שהיא מתכוונת להיות רפרודוקציה של הקלאסיקה המקורית שפורסמה לראשונה בשנת 1934, כולל כל מילה שהונחתה על ידי אדוני השקעות הערך ללא שינויים מאוחרים יותר. אספנות אמיתית לכל משקיע.
<># 5 - מחקר והערכת שווי
מאת דן אנד ברדסטריט
סקירה:
עבודה מצוינת בנושא הערכת ניירות ערך המפרטת היבטים טכניים של מחקר מניות בשפה נגישה ביותר. מובן מאליו כי הערכת שווי היא המפתח לקבלת החלטות השקעה קריטיות והמחבר מציג מתודולוגיה אמינה ומדעית ביותר כדי להגיע להערכה מאוזנת בעבודה זו כדי לעזור לאנליסט כמו גם למשקיע. החל מהגורמים המקרו-כלכליים, המחבר ממשיך ומסביר את הכלים של ניתוח ברמה התעשייתית לפני שהוא מתמקד בניתוח חברות ומשתמש בכמה מודלי הערכה כדי להגיע לתוצאה ההגיונית ביותר. חובה לקרוא לכל משקיע נלהב.
הטייק אווי הטוב ביותר:
מניח בסיס יציב לקבלת הערכות שווי מניות המבוססות על ניתוח ריאליסטי בתעשייה וברמת החברה לצורך קבלת החלטות השקעה קריטיות. סקירה מצוינת של ניתוח הערכות השווי שהתמקדה ביישום שלה בעולם האמיתי.
<># 6 - רשימת ההשקעות: אומנות המחקר המעמיק
מאת מייקל שירן
סקירה:
עבודה מוערכת על השקעה שיטתית שיכולה לעזור לך להימנע מכמה מהטעויות הנפוצות שבוצעו בעת ביצוע השקעות. המחבר נוקט בגישה נוחה לביצוע ומספק מספר רשימות שיעזרו לקוראים לזהות מה הם מפסידים. מעניין שהמחבר מציע מספר דוגמאות בעולם האמיתי כיצד ליישם את עקרונות המחקר המנויים כאן, ולהעצים את ערכם למשקיעים. באמצעות מיומנות של גורמי מפתח, המחבר מנתח חברות ומעריך את פוטנציאל הצמיחה העתידי שלהם תוך שהוא מסביר כיצד כל אחד יכול לעשות זאת במאמץ קטן.
הטייק אווי הטוב ביותר:
הוא מציע עזרה שלא יסולא בפז וייעוץ מעשי לביצוע מחקרי הון מבלי להזיע. עבודה זו יכולה לעזור לקוראים לפתח הבנה והתעניינות בלימודי חברות במקום במניות ובבחירות השקעה מאוזנות.
<>מס '7 - עקרונות של השקעה כמותית בהון:
מדריך מלא ליצירה, הערכה ויישום אסטרטגיות מסחר מהדורה ראשונה
מאת סוגאטה ריי
סקירה:
מדריך ברגים מלא להשקעה כמותית במניות, שנועד לעזור למשקיעים ואנשי מקצוע כאחד. הכותב מספק מגוון רחב של מידע ומשאבים בנושא איזון מחדש של תיקי השקעות, תזמון שוק, אמות מידה וסינון מניות ומדגים כל אחת מהטכניקות באמצעות תוכנת מעבדת המניות. עשוי להיות מעניין לציין כי ספר זה מגיע עם 20 שבועות של גישה חופשית למעבדת המניות. מצויד בידע הנכון ביותר, הקוראים יכולים לעשות שימוש טוב בתוכנה זו כדי לפתח אסטרטגיות כמותיות המתאימות ליעדי השקעה ספציפיים ולבחון את יעילותן מול נתונים היסטוריים.
הטייק אווי הטוב ביותר:
משאב מצוין בנושא השקעות כמותיות שיעזור לסוחרים לפתח קבוצות התאמה אישית של כללים ואסטרטגיות מסחר להשגת יעדיהם. הוספת ערכו המעשי, ניתן להשתמש במידע מקיף על היבטים טכניים של השקעה הכלולים בטקסט בעזרת תוכנת מעבדת המניות.
<># 8 - נגזרים הוניים המתקדמים: תנודתיות ומתאם
מאת סבסטיאן בוסו.
סקירה:
מדריך טכני ביותר בנושא תמחור וגידור של נגזרים אקזוטיים אקזוטיים עבור סוחרי אופציות, אנליסטים כמותיים ומשקיעים מתוחכמים. הכותב עוסק בהרחבה במושגים מתקדמים של תמחור אופציות המבוסס על מודל Black-Scholes והרחבותיו תוך שיתוף מומחים משלו ואחרים בתחום. חלק מהנושאים המרכזיים שנדונו כוללים מודלים על פני תנודתיות מרומזת, מודלים של תנודתיות וקורלציה סטוכסטית, נגזרים של תנודתיות ומסחר בקורלציה. קריאה מומלצת ביותר למי שמכיר בנגזרות בסיסיות ומכיר מודלים מתמטיים מתקדמים.
הטייק אווי הטוב ביותר:
תערוכה מפורטת בנושא דוגמנות פיננסית לתמחור מדויק ולגידור מכשירי אקוויטי אקזוטיים עם התמקדות מיוחדת במודל Black-Scholes לצורך העניין. מומלץ לסטודנטים ואנשי מקצוע עם כישרון למתמטיקה מתקדמת ותפיסה של נגזרות הון בסיסיות.
<>מס '9 - ספר הערכת שווי נכס והערכת חוברות עבודה
מאת ג'רלד א. פינטו
סקירה:
עבודה מקיפה על תורת הערכת שווי ופרקטיקה המציגה לקוראים את מושג הערכת השווי ושיטות הערכה שונות באופנה. גישה שיטתית ביותר מאומצת תוך התוויית תהליך הערכת השווי שמקל על ההבנה ורכישת הידע של שיטות הערכה שונות בפועל. כמה מנושאי המפתח הנדונים בכרך זה כוללים את תיאוריית הפורטפוליו המודרנית של מרקוביץ 'ושארפ ואת מושגי הערכת השווי של גרהם ודוד, אף שהמחבר אינו נרתע מלדון באימוץ של גישות מרובות כדי להגיע להערכה מאוזנת. היבטים שונים של הערכת שווי המניות נחקרים תוך התמקדות בניתוח חברות בתעשייה אשר ממלא תפקיד מפתח בתהליך כולו. עבודה זו, שפורסמה עם CFA, היא טקסט משלים מושלם לתוכנית הסמכת CFA ברמה 3.
הטייק אווי הטוב ביותר:
קריאה חיונית לסטודנטים של תוכנית הסמכת CFA ברמה 3, יחד עם כל מי שמעוניין לרכוש הבנה ברורה של מושגי הערכת שווי הון. על ידי לקיחתו צעד קדימה, עבודה זו מתמקדת ביישום מעשי של מושגים אלה תוך הרחבה על תהליך הערכת השווי ומציעה הרבה משאבי תרגול נוספים לקוראים.
<># 10 - איך באמת שוקים עובדים:
מדריך כמותי להתנהגות שוק המניות (Bloomberg Financial)
מאת לארי קונורס (מחבר), סזאר אלווארז (תורם) ועוד 1
סקירה:
תמצית מציאותית על התנהגות שוק המניות המבוססת על מחקר מקורי על נתוני שוק היסטוריים במשך העשורים האחרונים. המחבר נוקט בגישה אנליטית חותכת לחקר שווקים ולפרום מידע חדשני כדי להטיל ספק ברעיונות מקובלים אודות תנודתיות היסטורית, מומנטום, שיאים חדשים ונמוכים, יחסי שיחה / שיחה והיבטים אחרים. מה שמסתמן הוא השקפה נועזת על שווקים המתפקדים, שכן המחבר, המצויד בנתונים בעלי תובנה, מדגים כיצד שווקים מתנהגים באותה צורה כמו לפני שנים ועם מידע נכון הנכון, כל אחד יכול לעשות החלטות והחלטות נבונות בהשקעה. מוצג כיצד לפעמים זה יכול להשתלם להיות סותר ולא להיות מחויב לחוכמה קונבנציונאלית תוך כדי לוודא שאתה מבין את השווקים מספיק טוב.
הטייק אווי הטוב ביותר:
קריאה לא שגרתית על התנהגות שוק המניות המציגה ניתוח של נתונים היסטוריים מהעבר כדי לסתור הרבה מחוכמת השוק המקובלת. בפני הקוראים מוצג מידע חדש שיעזור להבין את השווקים טוב יותר ולקבל החלטות השקעה על סמך הנחות מציאותיות.
<># 11 - גרגרים לא קדושים - דרך חדשה לעושר
מאת Nick Radge (מחבר)
סקירה:
מבט מחודש ונועז על האופן שבו שווקים עובדים ואיך משקיעים מפסידים כסף על ידי דבקות במנטליות העדר. ניק מעז לשבור את תבנית החשיבה הקונבנציונאלית ומציג גישה חסרת כל מניעה לבצע את המהלכים הנכונים בזמן הנכון ומצליח היכן שרוב האחרים פשוט נשארים, אילמים צופים, כאשר הדברים משתבשים. מעבר לאסטרטגיית הקנייה והחזקה הישנה, הוא מתמקד בהשקעה במומנטום כדי להראות כיצד תוכלו לרכוב על מניה במגמת עלייה לטווח קצר עם אסטרטגיה הבנויה סביב הרעיון הבסיסי שמחיר המניה בתנועה נוטה להישאר בתנועה. הוא מנתח ומתנסה במספר אסטרטגיות השקעה שיעזרו לקוראים להבין כיצד לבחור אסטרטגיה המתאימה לצרכיהם ולעצור באופן עיוור בעקבות ייעוץ השקעות.
הטייק אווי הטוב ביותר:
מציג נקודת מבט חדשה על השקעה שמעיזה להטיל ספק בחוכמה המסורתית ועוזרת למשקיעים לפתח אסטרטגיית השקעה בהתאמה אישית. קריאה מצוינת כיצד משקיעים ממוצעים יכולים להשתמש בהשקעות מומנטום ובטכניקות אחרות שאינן בשימוש מועט להשגת יעדיהם.
<>