משמעות הון חוזר שלילי
הון חוזר שלילי הוא כאשר ההתחייבויות השוטפות של החברה הן יותר מהנכסים השוטפים שלה, מה שמצביע על כך שהחברה צריכה לשלם קצת יותר מהנכסים לטווח הקצר שיש לה במחזור מסוים.
הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות- לרוב זה לא נחשב כסימן טוב, אך ישנם מקרים בהם הון חוזר שלילי טוב לארגון.
- לפעמים זה אומר שהחברה יכולה לייצר את המזומנים כל כך מהר עד שהיא תקבל זמן בין לפרוע את הספקים והנושים שלה. כך שבעצם, החברה משתמשת בכספי הספקים להפעלת הפעילות השוטפת שלה.
- למרות שזה אומר רעיון טוב, ההון החוזר השלילי ליתרונו אינו כוס התה של כולם. לחברות העוסקות במזומן בלבד בעסקים או כאשר זמן החיוב קצר מדי יש לעיתים קרובות הון חוזר שלילי.
כיצד לבדוק האם הון חוזר שלילי טוב או רע?
דרך מהירה אך אולי אינה הדרך הטובה ביותר לראות אם הון חוזר שלילי טוב לחברה או לא היא לבדוק את נתוני החייבים והתשלומים. אם תקופת הפירעון ארוכה מימי התקבולים, החברה תקבל יותר זמן להחזיר את פירעונה, והיא מקבלת את מזומניה די מוקדם.
אז זה סימן טוב. אך אם תקופת החייבים גבוהה מדי ותשלומי התשלום נמוכים מדי, ולחברה יש הון חוזר שלילי, אז זה יכול להוות בעיה רצינית עבור הארגון לנהל את הפעילות השוטפת שלו.
- מבנה ההון החוזר של המשרד עשוי להשתנות עם שינוי האסטרטגיות של החברות. למקדונלדס היה הון חוזר שלילי בשנים 1999-2000, אבל אם אתה רואה עכשיו, יש לו הון חוזר חיובי.
- לחברת קמעונאיות הרכב AutoZone היה הון חוזר שלילי של 155 מיליון דולר. היא עברה בעיקר למחזור מלאי יעיל, שם הפסיקה להחזיק חלק גדול ממלאי ומכר סחורות מוקדם ככל האפשר ולשחרר את צרכי ההון שלה.
- אז אתה צריך ללמוד את הדוחות הכספיים של חברה במשך כמה שנים, ואז אתה יכול להסיק אם זה טוב או רע של אותה חברה יש הון חוזר שלילי.
- למרות שעשייה שלילית לא תמיד יכולה להיות טובה, הון חוזר חיובי גבוה מדי אינו גם אידיאלי. מכיוון שאם לחברה יש הון חוזר חיובי גבוה מדי, זה אומר שיש לה הרבה נכסים שוטפים ומעט מאוד התחייבויות שוטפות. כך שהחברה לא משתמשת במזומנים ובשווי המזומנים שלה לשימוש האופטימלי והיא פשוט יושבת על מזומנים.
- כך שיש הזדמנות שאבדה עבור החברה מכיוון שהיא יכולה להשתמש במזומנים ובשווי המזומנים במקום אחר כדי לקבל תשואות ראויות עליה. הון חוזר סטנדרטי בתעשייה הוא אידיאלי והוא משתנה בהתאם למגזר / ענף החברה וצרכיה.
דוגמאות של הון חוזר שלילי
הענפים שצפויים בעיקר להיות בעלי הון חוזר שלילי ואינם מהווים סיכון רציני הם
- קמעונאים
- מסעדות
- חנויות מכולת
- FMCG
כל ענף שמרוויח כסף במזומן ברגע שהוא מוכר מוצר / שירות יעמוד על כסף. כך שהיא יכולה להחזיר את הספק שלה לתקופת אשראי וליצור רשת. חברות אשר תקופת אשראי גבוהה יותר עבור חובותיהם עשויה שלא להצדיק את ההון החוזר השלילי המיטיב עבורן.
יתרונות
יש לו יתרון גדול מכיוון שהחברה משתמשת בכספי הספקים ואינה צריכה להיות תלויה בבנקים בכסף. לדוגמא, אם חברה לוקחת את המוצר מספק ויש לה זמן של 60 יום לשלם לספק. היא מוכרת את מוצריה ללקוחותיה בתוך 20 יום ומקבלת את הכסף במזומן; ואז החברה תקבל 40 יום להחזיר לספק שלה. כסף יכול לשמש את החברה להשגת מוצרים מספק אחר. באופן זה, היא יכולה ליצור רשת שבה היא משתמשת בכספי הספקים לטובתה ואינה צריכה ללוות כסף מבנק.
חסרונות
זה יכול להוות נושא רציני אם לחברה יש מבנה זהה במשך שנים רבות. כי באופן אידיאלי, לא בכל שנה, חברה תזכה להשתמש בכספי הספק. אז זה יכול לעכב את הפעילות השוטפת של החברה ולהפסיק את הפעילות.
סיכום
נתח את ההון החוזר של חברה בשנים האחרונות ואז גלה אם מבנה ההון החוזר הוא בהתאם לתקני התעשייה. אם החברה מוכרת את מוצריה / שירותיה במזומן ומשלמת לספקיה עם תקופת אשראי, ההון החוזר השלילי יהיה טוב לחברה כזו. הון חוזר חיובי גבוה מדי אינו טוב משום שיש הפסד הזדמנויות למזומנים של החברה מכיוון שהוא סרק.
מבנה ההון החוזר של החברה יכול להשתנות בהתאם לאסטרטגיות / מטרותיה לעתיד. אז אל תנתחו היטב את הרציונל העומד מאחורי השינוי ואז החליטו על האיתנות הפיננסית של הארגון והאם הוא יכול לנהל את פעילותו השוטפת בצורה חלקה.