נוסחה לחישוב מחיר לערך בספרים
מחיר עד לספר הוא מדד חשוב כדי לראות כמה בעלי המניות משלמים עבור שווי הנכסים הנקי של החברה. הנוסחה של יחס ערך לספר (P / B) מכונה גם יחס שוק לספר ומודדת את הפרופורציה בין מחיר השוק למניה לבין הערך בספרים למניה. הנה הנוסחה של מחיר לערך בספרים -
הֶסבֵּר
ישנם שני מרכיבים בנוסחת היחס P / B.
- המרכיב הראשון הוא מחיר השוק למניה. מחיר השוק למניה הוא תנודתי והוא משתנה ללא הרף. המשקיע יכול להחליט לקחת את מחיר השוק לתקופה מוגדרת ולהשתמש בשיטת ממוצע כדי לגלות חציון.
- המרכיב השני ביחס זה הוא הערך בספרים למניה. ישנן דרכים רבות בהן אנו יכולים לחשב את שווי הספרים של החברה. הדרך הטובה והנפוצה ביותר לברר את שווי החברה בספרים היא לנכות את סך ההתחייבויות מסך הנכסים. פעולה זו מאפשרת למשקיעים לברר את הערך בפועל בנקודת זמן מסוימת. לחלופין, המשקיעים יכולים גם להסתכל על ההון העצמי כדי לברר ישירות את הערך בספרים.
כפי שאתה יכול להבין, יחס זה מנסה לנתח את חלקו של מחיר השוק של כל מניה במניות ואת הערך בספרים למניה בנקודת זמן מסוימת.
דוגמה לפורמולת יחס P / B
ניקח דוגמה מעשית כדי לראות כיצד פועלת נוסחת יחס P / B.
אתה יכול להוריד תבנית זו של יחס מחיר לערך בספר כאן - תבנית יחס ערך לספר
טלוויזיה צופה בולמוס רוצה לראות כיצד המשקיעים שלהם תופסים אותם מבחינת הערך בספרים. הם הוציאו את מחיר השוק של מניות ההון שלהם והתקרבו למאזן שלהם להון העצמי. הנה הפרטים שגילו -
- מחיר השוק של כל מניה - 105 דולר למניה
- שווי ספרים של כל מניה - 84 דולר למניה
בתור רואה חשבון פנימי, עליך לברר את יחס המחיר לספר.
כדי לברר את נוסחת יחס ה- P / B, אנו זקוקים למחיר השוק למניה ולערך בספרים למניה. בדוגמה שלעיל אנו מכירים את שניהם.
באמצעות נוסחת יחס P / B, אנו מקבלים -
- נוסחת יחס P / B = מחיר שוק למניה / ערך ספר למניה
- או, יחס P / B = 105 $ / 84 $ = 5/4 = 1.25.
יחס ערך לספר של סיטיגרופ
הבה נשתמש כעת בנוסחה של מחיר לספר כדי לחשב את יחס המחיר של סיטיגרופ לפי ערך הספר. ראשית, אנו דורשים את פרטי המאזן של סיטיגרופ. תוכל להוריד את דוח 10K של סיטיגרופ מכאן.
הטבלה שלהלן מציגה את סעיף ההון העצמי המאוחד שנמצא בעמוד 133
מהטבלה לעיל, ההון העצמי של סיטיגרופ הוא 221,857 מיליון דולר בשנת 2015 ו- 210,185 מיליון דולר בשנת 2014.
המספרים המקבילים המקבילים למניות הם 3,099.48 מיליון מניות בשנת 2015 ו -3,083.037 מיליון בשנת 2014.
- ערך הספר של סיטיגרופ בשנת 2015 = 221,857 $ / 3099.48 = 71.57
- ערך הספר של סיטיגרופ בשנת 2014 = $ 210,185 / 3,083.037 = 68.174
מחיר סיטיגרופ נכון ל- 6 בפברואר 2018 היה 73.27 דולר
- סיטיגרופ מחיר מתואם להון ערך (2014) = 73.27 $ / 71.57 = 1.023x
- יחס מחיר סיטיגר לספר (2015) = 73.27 $ / 68.174 = 1.074x
שימושים
- קודם כל, כאשר משקיע מחליט להשקיע בחברה, היא צריכה לדעת כמה היא צריכה לשלם עבור נתח משווי הנכס הנקי למניה. קיום השוואה זו מסייע למשקיע להחליט האם מדובר בהשקעה נבונה או לא.
- כדי להמשיך בכך, משקיעים רבים מעוניינים לבצע הערכת שווי מניות החברה. אם המשקיעים משקיעים בחברות בנקאיות, חברות ביטוח או חברות השקעות, יחס זה יכול להיות די שימושי להערכת שווי החברות.
- דבר אחד שהמשקיעים צריכים לזכור. יחס זה אינו שימושי עבור חברות הזקוקות להחזקת נכסים גדולים, במיוחד חברות בעלות הוצאות מו"פ ענקיות או רכוש קבוע לטווח הארוך.
מחשבון יחס ערך לספר
אתה יכול להשתמש במחשבון הערך לפי מחיר לפי ספר
| מחיר שוק למניה | |
| ערך ספר למניה | |
| נוסחת יחס ערך לספר | |
| נוסחת יחס ערך לספר = |
|
|
חישוב נוסחת יחס P / B ב- Excel (עם תבנית Excel)
בואו נעשה כעת את אותה הדוגמה לעיל ב- Excel. זה מאוד פשוט. עליכם לספק את שתי התשומות של מחיר שוק למניה וערך ספרתי למניה. תוכלו לחשב את היחס בקלות בתבנית המצורפת.
