קייפקס (הגדרה, חשבונאות) | כיצד לנתח הוצאות הוניות?

מהי קייפקס (הוצאות הון)?

קייפקס או הוצאות הון הן ההוצאה על סך רכישות הנכסים שבוצעו על ידי החברה בפרק זמן נתון והיא מחושבת על ידי הוספת העלייה נטו בשווי המפעל, הרכוש והציוד והוצאות פחת במהלך שנת הכספים המסוימת. .

במילים פשוטות, הכוונה היא להוצאות הכספיות לקנייה, אחזקה או שיפור של בסיס הרכוש הקבוע (כגון צמח, רכוש וציוד) של החברה. הכסף שהוצא נחשב למטרה הבלעדית של רכישת רכוש קבוע חדש, תיקון הרכוש הקבוע הקיים, או שדרוג היכולת הקיימת של הרכוש הקבוע. הוצאות הון הן החלטה פיננסית גדולה עבור החברה, עליה להיות מאושרת רשמית באסיפת בעלי מניות שנתית או באסיפה מיוחדת של הדירקטוריון.

קייפקס כולל:

  • קניית רכוש קבוע ולעיתים נכסים בלתי מוחשיים
  • תיקון נכס קיים כדי לשפר את חיי השימוש
  • שדרוג נכס קיים כדי להגדיל את ביצועיו

חשבונאות הוצאות הון

בהתאם לכללים הכלליים של חשבונאות קייפקס, אם אורך החיים השימושיים של הנכס שנרכש ארוך מהשנה החייבת במס, יש לייוון את העלות. עלות זו אינה מחויבת בדוח רווח והפסד בבת אחת בשנת המס, אלא נפרסת לאורך חיי השימוש של הנכס בצורה של הפחתה ופחת.

# 1 - השפעה על המאזן

כל עלות ההוצאה ההונית מהוונת בצד הנכס במאזן. זה מגדיל את בסיס הנכסים הלא שוטפים של הישות, ובמקביל מצמצם את יתרת המזומנים של הישות.

# 2 - השפעה על דוח רווח והפסד

עלויות ההוצאה ההונית מופחתות או מופחתות בדוח רווח והפסד לאורך חיי השימוש הנכסים.

מקור: פורד SEC תיוק

# 3 - השפעה על דוח תזרים מזומנים

מאחר וההפחתה ביתרת המזומנים של הישות באה לידי ביטוי במאזן בסוף השנה החייבת במס, הוצאה כספית זו באה לידי ביטוי בדוח תזרים המזומנים מסעיף פעילויות השקעה כהוצאות הוניות, רכישת נכס, צמח ו ציוד (PPE), הוצאות רכישה וכו '.

דוגמה של וולמארט

להלן דוגמא להוצאות ההון של Walmart Inc. מהגשת ה- 10 k SEC שלה לשנת 2018.

  • מהקטע הנ"ל של דוח תזרים המזומנים ניתן לראות בבירור כי וולמארט הוציאה 10,051 מיליון דולר לרכישת נכסים וציוד בשנת הכספים.
  • מכיוון שההוצאה נועדה לרכישת הרכוש הקבוע והסכום הוא עצום כדי שההוצאות יועברו בדוח רווח והפסד בבת אחת, ניתן היה לסווג הוצאה זו כהוצאה הונית.
  • ניתן למצוא מידע נוסף על האופי המדויק אם חופרים בשטרות החברה, אשר ניתן למצוא בתיקיהם הכספיים.
  • פעמים רבות ניתן היה לראות דפוס בהוצאות כאלה של החברה. זה יכול לשקף כי החברה מתרחבת באגרסיביות בהתאם להחלטה האסטרטגית של דירקטוריון החברה בכדי לתת נתח שוק גדול יותר.

קייפקס שונה מהוצאות אחרות

יש ענפים שהם עתירי הון יותר, וחלקם פחות עתירי הון. הוצאות ההון של ישות בהתאם לענף בו היא פועלת. תעשיות עתירות הון, כמו חיפושי נפט והפקת נפט, כמו טלקומוניקציה, כמו תעשיות ייצור ותעשייה, הן בעלות הרמות הגבוהות ביותר.

  • הוצאות ההון שונות מהוצאות התפעול (המכונות גם אופקס) כמו אופקס או שהוצאות ההכנסה ניתנות להפחתה מלאה באותה השנה בה ההוצאות מתרחשות.
  • כמו כן, הוצאה זו מהווה הוצאה כספית אסטרטגית חד-פעמית המשפיעה על בסיס הנכסים לטווח הארוך או על דבר שלא ניתן היה לנכותו במלואו בשנה בה נוצר ולכן מופחת לאורך חיי השימוש של נכס ההון.
  • לדוגמא, רכישת מכונית חדשה הינה הוצאה הונית אשר יכולה להיות מופחתת לאורך חיי השימוש שלה (בדרך כלל מקובלת כחמש שנים על פי כללי החשבונאות ונורמות התעשייה). אף על פי שלאחר חמש שנים המכונית עדיין יכולה להיות במצב עבודה, ניתן היה לחייב את ערכה בדוח רווח והפסד רק במהלך החיים השימושיים לצורך ההשתתפות העצמית במס.

כיצד להשתמש בקייפקס?

מספר 1 - מנהל הכספים ל- Capex Ratio

תזרים מזומנים מפעילות לקייפקס הוא יחס חשוב ביותר בו משתמשים אנליסטים פיננסיים. זה כדלקמן:

אם היחס גדול מ -1, פירוש הדבר שפעילות החברה מייצרת מזומנים, המספיקים למימון רכישות הנכסים שלה. מצד שני, אם היחס הוא פחות מ -1, זה יכול להיות שהחברה עשויה להזדקק ללוות כסף למימון רכישת נכסי הון.

# 2 - חישוב FCFF

כמו כן, CapEx משמש לחישוב תזרים המזומנים החופשי עבור המשרד (FCFF) כדלקמן:

להלן מוצג תזרים מזומנים חופשי לחברת עליבאבא.

# 3 - חישוב FCFE

Ans, CapEx משמש לחישוב תזרים המזומנים החופשי לבעלי המניות (FCFE) כדלקמן:

להלן חישוב FCFE של עליבאבא.

סיכום

  • הוצאות הון מתייחסות להוצאה כספית אסטרטגית של כספים לרכישה, השבחה או אחזקה של נכסים ארוכי טווח כדי לשפר את היעילות או היכולת של החברה. נכסים ארוכי טווח הם בדרך כלל נכסים פיזיים, קבועים ובלתי מתכלים כמו רכוש, ציוד או תשתית בעלי אורך חיים שימושי של יותר מתקופת חשבונאות אחת ונכסים בלתי מוחשיים כגון תוכנה, פטנט או רישיון בהתאם לעסק של העסק. חֶברָה.
  • CapEx מצוין בדוח תזרים המזומנים בסעיף פעילויות השקעה כהוצאות הוניות, רכישת נכסים, צמחים, ציוד (PPE) והוצאות רכישה וכו '. ההשפעה המהותית של CapEx על המצב הכספי לטווח הקצר והארוך של ארגון מתחייב לקבל החלטות הוצאות נבונות בעלות חשיבות קריטית לבריאותה הכלכלית של החברה.
  • חברות רבות מנסות לשמור על רמות הוצאות ההון ההיסטוריות שלהן כדי להראות למשקיעים שמנהלי החברה משקיעים ביעילות בעסק, ויש הרבה הזדמנויות לצמיחה בעסק שלהם במקום להכין ערימת מזומנים בטלה שישבה ביתרה. דַף.
  • החלטות הוצאות אלה הן קריטיות מאוד לארגון בשל עלויותיהם הראשוניות המשמעותיות, בלתי הפיכות וההשפעות ארוכות הטווח. לכן, יש לתכנן ולבצע בקפידה וביעילות תקצוב הוצאות הון.