ניתוח פיננסי (הגדרה, מדריך) | למעלה 15 טכניקה

הגדרת ניתוח פיננסי

ניתוח פיננסי מתייחס לניתוח של פרויקטים / פעילויות הקשורות למימון או דוחות כספיים של החברה הכוללת מאזן, דוח רווח והפסדים וחשבונות או יחסים פיננסיים להערכת תוצאות החברה, ביצועיה ומגמתה אשר יהיו שימושיים לקבלת החלטות משמעותיות. כמו השקעות ותכנון פרויקטים ופעילויות מימון. אדם לאחר הערכת ביצועי החברה באמצעות נתונים פיננסיים מציג ממצאים בפני הנהלת החברה העליונה עם המלצות כיצד היא יכולה להשתפר בעתיד.

למעלה 15 טכניקות ניתוח פיננסי הנפוצות ביותר מפורטות להלן -

  • # 1 - ניתוח אנכי
  • # 2 - ניתוח אופקי
  • # 3 - ניתוח מגמות
  • # 4 - ניתוח נזילות
  • # 5 - ניתוח יחס מחזור
  • # 6 - ניתוח רווחיות
  • # 7 - ניתוח סיכונים עסקיים
  • # 8 - ניתוח סיכונים פיננסיים
  • # 9 - יחסי יציבות
  • # 10 - ניתוח כיסוי
  • # 11 - ניתוח בקרה
  • # 12 - ניתוח הערכה
  • # 13 - ניתוח שונות
  • # 14 - תרחיש וניתוח רגישות
  • # 15 - ניתוח קצב ההחזר

הבה נדון בפירוט על כל אחד מהם -

15 הטכניקות המובילות לניתוח פיננסי

ישנן דרכים רבות בהן ניתן לבצע ניתוח פיננסי; הסוגים והכלים הפופולריים ביותר מפורטים להלן -

# 1 - ניתוח אנכי

ניתוח אנכי הוא טכניקה לזיהוי אופן יישום החברה במשאבים ובאיזה שיעור המשאבים שלה מחולקים בדוח רווח והפסד. הנכסים, ההתחייבויות והון המניות מיוצג כאחוז מסך הנכסים. במקרה של דוח רווח והפסד, כל רכיב הכנסה והוצאה מוגדר כאחוז מסך המכירות.

למידע נוסף על ניתוח פיננסי אנכי, תוכלו לעיין במאמרים הבאים -

  • ניתוח אנכי של דוח רווח והפסד
  • נוסחת ניתוח אנכי
  • דוח הכנסה בגודל נפוץ
  • מאזן מידות משותף

# 2 - ניתוח אופקי

בניתוח אופקי, הדוחות הכספיים של החברה נעשים לבדיקה במשך מספר שנים, וזה נקרא גם ניתוח לטווח ארוך. זה שימושי לתכנון ארוך טווח, והוא משווה נתונים של שנתיים ויותר. כאן אנו מגלים את קצב הצמיחה של השנה הנוכחית בהשוואה לשנה הקודמת כדי לזהות הזדמנויות ובעיות.

# 3 - ניתוח מגמות

ניתוח המגמה כולל איסוף המידע ממספר פרקי זמן ותוויית המידע שנאסף על הקו האופקי כדי למצוא דפוסי פעולה מהמידע הנתון.

# 4 - ניתוח נזילות

ניתוח נזילות קובע את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות לטווח הקצר וכיצד היא מתכננת לשמור על יכולת החזר החוב לטווח הקצר. היחסים המשמשים לניתוח פיננסי של נזילות הם כדלקמן

  • יחס נוכחי
  • יחס מהיר
  • יחס מזומנים

# 5 - ניתוח יחס מחזור

יחס המחזור מזהה בעיקר את יעילות השימוש במשאבי החברה. היחסים הבאים משמשים לניתוח מחזור -

  • מחזור חשבונות
  • יחס מחזור המלאי
  • יחס מחזור ההון החוזר
  • יחס מחזור נכסים
  • יחס מחזור ההון
  • DPO מצטיין ליום

# 6 - ניתוח רווחיות

ניתוח פיננסי של רווחיות עוזר לנו להבין כיצד החברה מייצרת את הרווח שלה מפעילותה העסקית. הכלים הבאים משמשים לניתוח אותו -

  • שולי רווח
  • שולי רווח תפעולי
  • מרווח EBIT 
  • מרווח EBIDTA
  • רווחים לפני מיסים

# 7 - ניתוח סיכונים עסקיים

ניתוח סיכונים עסקיים מודד כיצד השקעה ברכוש קבוע משפיעה על רגישות רווחי החברה והחוב במאזן. הדרכים העיקריות לניתוח הסיכון העסקי הן כדלקמן:

  • מינוף תפעולי
  • Degree of Operating Leverage
  • Financial Leverage
  • Degree of Financial Leverage

#8 – Financial Risk Analysis

Here we measure how leveraged the company is and how it is placed with respect to its debt repayment capacity. Tools used to do leverage financial analysis –

  • Debt to Equity Ratio
  • DSCR Ratio

#9  – Stability Ratios

The stability ratio is used with a vision of the long-term. It uses to check whether the company is stable in the long run or not.

#10 – Coverage Analysis

This type of coverage financial analysis is used to calculate dividend, which needs to be paid to investors or interest to be paid to the lender.

  • Coverage Ratio Formula
  • Interest Coverage Ratio

#11 – Control Analysis

Control ratio from the name itself, it is clear that its use to control things by management. This type of ratio analysis helps management to check favorable or unfavorable performance.

There are mainly three types of ratios used here – Capacity Ratio, Activity Ratio, and Efficiency Ratio

  • Capacity Ratio Formula = Actual Hour Worked / Budgeted Hour * 100
  • Activity Ratio Formula = Standard Hours for Actual Production / Budgeted Standard Hour * 100
  • Efficiency Ratio Formula = Standard Hours for Actual Production / Actual Hour Worked * 100

#12 – Valuation Analysis

Valuation Analysis helps us identify the fair value of the business, investment, or a company. While valuing a business, choosing the correct valuation methodology is very important. You may use one of the following valuation financial analysis tools –

  • DDM
  • Discounted Cash Flow Formula
  • Trading Multiples
  • Transaction Multiples Valuation
  • Sum of the Parts Valuation

#13 – Variance Analysis

Variance analysis in budgeting is the study of deviation of the actual outcome against the forecasted behavior in finance. It is essentially concerned with how the difference between actual and planned behavior indicates and how business performance is being impacted.

#14 – Scenario & Sensitivity Analysis

Scenario analysis takes account of all the scenarios and then analyze them to find out the best scenario and the worst scenario. You can use the following to do sensitivity analysis –

  • Sensitivity Analysis in Excel
  • Data Table in Excel
  • Two-Variable Data Table in Excel
  • One Variable Data Table in Excel

#15 – Rate of Return Analysis

The internal rate of return is a metric employed in capital budgeting, which is used to measure the extent of profitability of potential investments. It is also known as ERR or economic rate of return. IRR is defined as the discount rate that sets the NPV of a project to zero is the project’s IRR. The following tools can be used to rate of return analysis –

  • Incremental IRR
  • XIRR in Excel
  • MIRR in Excel
  • NPV in Excel
  • Payback Period & Discounted Payback Period

Advantages

  • With the help of financial analysis, method management can examine the company’s health and stability.
  • It provides investors an idea about deciding whether to invest a fund or not in a particular company, and it answers a question such as whether to invest? How much to invest? And what time to invest?
  • It simplifies the financial statements, which help in comparing companies of different sizes with one another.
  • With the help of financial analysis, the company can predict the future of the company and can forecast future market trends and able to do future planning.

Disadvantages

  • One of the disadvantages of financial analysis is that it uses facts and figures that are as per current market conditions, which may fluctuate.
  • False data in the statement will give you false analysis, and data may be manipulated companies, and it may not be accurate.
  • A comparison between different companies is not possible if they adopt other accounting policies.
  • If any company is working in a rapidly changing and highly competitive environment, its past results shown in the financial statement may or may not be indicators of future results.

Limitations of Financial Analysis

  • When companies do financial analysis, most of the time, they fail to consider the price changes, and due to this, they unable to show inflation impact.
  • It only considers the monetary aspects of companies’ financial statements and does not take into consideration the non-monetary aspects of financial statements.
  • It is based on past data in financial statements,s and future results can’t be like a past.
  • Many Intangible assets are not recorded in the statement, due to Intangible assets don’t consider while doing financial analysis.
  • It is limited to a specific time period and not always comparable with different company’s statement due to different accounting policies.
  • Sometimes financial analysis is the influence of personal judgment, and it doesn’t necessarily mean that strong financial statements analysis of companies have a strong financial future.

Conclusion

It is the systematic process of analyzing or examination of financial information of the company to reach a business decision. People in the company examine how stable, solvent, and profitable business or any project of the company and these assessments are carried out by examining the income statement, balance statement, and cash flow statement of the company.

Analysis and examination of Financial statements are essential tools in assessing the company’s health, and it provides information to company management. Then it is used by them for future planning and decision making. It helps the company to raise capital in domestic as well as overseas. With the help of various Financial Analysis methods as mentioned above, the company can predict the future of a company or individual projects, and it helps company management to make decisions by examine the recommendations made in a report. It helps investors whether to invest funds in a company or not by assessing the company’s financial reports.