ממוצע עלויות הדולר (הגדרה, יתרונות) | חישוב עם דוגמאות

הגדרת ממוצע עלות הדולר

ממוצע עלות דולר פירושו השקעת סכום כסף זהה בנכס (מניות) במרווחי תקופה ללא קשר למחירו ובכך להפחית את הסיכון לתנודתיות המחירים בשוק. לדוגמא, משקיע היה משקיע 100 דולר בכל חודש ביום הראשון לחודש במשך חמש שנים בקרן נאמנות מסוימת.

דוגמא

אתה יכול להוריד תבנית Excel זו הממוצעת במחיר עלות דולר כאן - תבנית Excel הממוצעת בעלות דולר

הנה הדוגמה הממוצעת של עלות הדולר, הבה נבחן מה יקרה אם היינו משקיעים 1000 דולר באופן קבוע ב -28 בכל חודש לתקופה מסוימת של שישה חודשים, כמוצג להלן.

כאן אנו יכולים לראות כי מחיר המניה הממוצע של אפל לאורך כל התקופה הוא 181.26 דולר. המחיר עולה בצורה די חדה לאחר 26 בפברואר 2019 ויורד שוב לאחר 26 באפריל 2019 מה שמעיד על תנודתיות מתונה. זה מקשה מאוד על המשקיע לקבוע באיזה תאריך עליו להשקיע באפל. במקרה זה, הוא מבצע השקעה תקופתית של 1000 דולר ב -28 בכל חודש כמוצג להלן -

מקור: Yahoo Finance

כאן אנו יכולים למצוא את מספר המניות שנרכשו על ידי חלוקת הסכום שהושקע של 1000 $ במחיר הצמוד של היום. אנו יכולים למצוא בקלות את מחיר המניה הממוצע ששילם עבור השקעות אלה באמצעות הנוסחה:

• מחיר ממוצע ששולם = סך כל ההשקעה / סך המניות שנקנו
• = 6000/34
• = 176.47 דולר

קיימת נוסחה משוערת חלופית לחישוב המחיר הממוצע הדולרי המשתמש במושג ממוצע הרמוני:

• מחיר ממוצע לדולר = מספר התקופות / ∑ (1 / מחיר המניה בתאריכי ההשקעה)
•  = 6 / {(1 / 156.23) + (1 / 156.30) + (1 / 173.15) + (1 / 188.72) + (1 / 204.61) + (1 / 178.23)}
• = 174.57 דולר

ההבדל הקל בשני הערכים הממוצעים הוא מכיוון שעגלנו את מספר המניות במכנה של הנוסחה הראשונה לאפס עשרוני (שכן המניה נקנית בדרך כלל במספרים אינטגרליים) כמו ב- $ 1000 חלקי 156.23 $ (ב- 28 בדצמבר 2018) נותן 6.4 אותו עיגלנו ל- 6 מניות. אך בנוסחה השנייה המשתמשת בהרמוניה, לא עיגבנו את מחיר המניה ולכן יש הבדל קל בין שתי הנתונים.

במקרה זה אנו רואים שהמשקיע קונה בעלות ממוצעת של 176.47 דולר למניה בממוצע העלות הדולרית שהוא 3% פחות מהמחיר הממוצע של אפל באותה תקופה. אנו יכולים גם לציין כי המשקיע קנה את מספר המניות הנמוך ביותר (חמש) בימים בהם מחירי המניות היו גבוהים במיוחד.

יתרונות

• היתרון הראשון בממוצע עלות הדולר הוא שנוח מאוד להקים תוכנית זו ומסיר את הצורך בתזמון השוק למשקיעים שאינם עוקבים אחר השוק באופן קבוע או שאין להם ידע רב על השוק.
• היתרון השני הוא ששיטה זו ממוצעת בתנודות של מחירי המניות ועוזרת למשקיעים להפחית את בסיס העלות שלהם בניירות ערך שיורדים בערכם.
• והיתרון האחרון הוא שזה משתלם למשקיעים שאין להם יכולת להשקיע סכום כסף עצום בזמן מסוים. לדוגמא, במקרה שלנו עבור אדם שכיר, קל יותר להשקיע 1000 דולר לחודש במשך שישה חודשים מאשר להשקיע 6000 דולר ביום אחד.

חסרונות / מגבלות

• המגבלה הראשונה היא שמחקרים הראו שעדיף להשקיע סכום חד פעמי מכיוון שהוא משיג תשואה גבוהה יותר בטווח הארוך בתנאי שהמשקיע מתזמן נכון את השוק. לדוגמא, במקרה שלנו היה המשקיע שם 6000 דולר לפני 26 בינואר 2019 מחיר הקנייה הממוצע שלו יהיה נמוך בהרבה מהמחיר הממוצע בדולר (11% נמוך יותר כדי להיות מדויק)
• שנית, ממוצע עלויות דולר מוביל גם לעסקאות רבות יותר (שש פעמים במקרה שלנו) אשר יוסיפו משמעותית לעלויות העסקה עבור המשקיע אם עמלת התיווך גבוהה.

סיכום

במחיר ממוצע של עלות הדולר המשקיע משקיע את אותה כמות כסף בכל פעם, מה שמביא לרכישת מניות נוספות כאשר מחיר המניה נמוך ולהיפך. עם זאת, אם למשקיע יש את הזמן והמומחיות לעקוב אחר השוק ולבצע התאמות נדרשות של תיקי השקעות, ממוצע עלויות הדולר לא יכול להיות השיטה האופטימלית ביותר לניהול תיק. ממוצע עלות דולר הוא שיטה פשוטה ונוחה מאוד להשקיע בשוק ומקדמת השקעה ממושמעת המסייעת למשקיע להגיע ליעדיו הכספיים.