תרשימי להקות PE | גרפי מגרש כדורגל | הורד תבנית חינם

תרשימים בנקאיים להשקעות מתייחסים לתרשימים, תרשימים, מודלים פיננסיים שונים או מודל הערכת השווי המסייע לחברות בנקאות השקעות לבצע את הניתוח השונה המשמש לתפקודו, וסוגים שונים של תרשימי בנקאות להשקעות כוללים תרשים PE, תרשים להקות PE, מגרש כדורגל גרף, ותרשים תרחיש וכו '.

תרשימים בנקאיים להשקעות - טבלאות להקות מגרש כדורגל ו PE

אני חושב שהמתנה הגדולה ביותר של דן בריקלין ("אביו של הגיליון האלקטרוני) ושל ביל גייטס לאנושות בנקאות השקעות היא תוכנת הגיליונות האלקטרוניים של אקסל שמאפשרת לאנליסט לא רק ליצור מודלים פיננסיים והערכות שווי של כוכב רוק אלא גם לעזור להציג את הניתוח שלהם פורמט ציורי מדהים (גרפים).

עם זאת, חשבתי, מדוע לא הדרכה בנושא בנקאות השקעות הפופולרית ביותר, גרפים לעומת תרשימים. במאמר זה אדון במערך הגרפים הבא -

הורד את תבניות הגיליון האלקטרוני לכל הגרפים כאן

מספר 1 - תרשים PE

יחס PE זה הוא, בעצם, חישוב להחזר: הוא מציין כמה רווחי שנים ייקח למשקיע להחזיר את המחיר ששולם עבור המניות. תרשימי PE (מחיר לרווח) עוזרים לנו להבין את מספר ההערכות לאורך זמן. כשאר הדברים שווים, כאשר משווים את מחירן של שתי מניות באותו מגזר, על המשקיע להעדיף את זו עם היקף הנמוך ביותר. אם אתה חדש ביחסי PE, אתה יכול להתייחס למאמר זה של פריימר הערכה בנושא שווי יחסי.

מה זה תרשים PE

תרשים PE מסייע למשקיעים לדמיין את מכפיל הערכת המסחר של מניות או מדד לאורך תקופה. לדוגמה, גרף ה- PE שלהלן של חברה בשם Foodland Farsi מתואר בתקופה של מרץ 02 עד מרץ 07.

פרשנות לתרשימי PE

• היסטורית Foodland Farsi נסחרה במכפיל PE ממוצע של 8.6x
• סטיית התקן של מכפיל ה- PE מסמלת את התנודתיות של מכפיל ה- PE.
• נציין כי Foodland Farsi נסחרה בטווח שנוצר על ידי העליון (מוגדר כממוצע PE + 1 ממוצע = 12.2x) והתחתון (ממוצע PE - Dev ממוצע 1 = 4.9x)
• נציין כי מכפיל ה- PE לתקופה שלאחר יוני 06 'חצה את קו סטיית התקן העליונה המסמל מספר רב יותר של הערכת שווי גבוהה יותר.

מדוע זה שימושי?

• תרשים זה שימושי למדי מכיוון שהדבר מספק את פרטי הערכת השווי ההיסטורית במתכונת מהירה וקלה.
• יתכן שייקח לך יותר מ -30 שניות לפרש גרף כזה.

מערך נתונים לתרשים PE

הבה נכין כעת את תרשים ה- PE כמפורט לעיל. אנא הורד את מערך הנתונים של PE Chart כאן. מערך הנתונים כולל את הדברים הבאים -

• תַאֲרִיך
• מחירי המניות ההיסטוריים
• אומדן EPS (קדימה) - שים לב שייתכן ונתונים אלה אינם זמינים בפורום הציבורי. אתה רשאי להשתמש בבלומברג, Factset, Factiva (כולם גרסאות בתשלום) כדי לקבל גישה לנתונים כאלה

בניית תרשים PE

שלב 1 - חשב את יחס PE

מכיוון שכבר ידוע לנו על מחיר המניה וה- EPS למקדמה, חשב את יחס ה- PE של המניה לכל תאריך.

שלב 2 - חישוב סטיית התקן של PE

חישוב סטיית התקן קל למדי ב- Excel. אתה יכול להשתמש בנוסחה STDDEV כדי לחשב את סטיית התקן של המניה. אל תשכח להשתמש בהפניות מוחלטות כדי להציג את אותן סטיות תקן לאורך התאריכים.

שלב 3 - חישוב ה- PE הממוצע

חשב את ממוצע ה PE של המניה באמצעות הנוסחה AVERAGE והשתמש גם בהפניות מוחלטות מכיוון שממוצע הנתונים אמור להישאר קבוע בכל התאריכים.

שלב 4 - חישוב טווח ה- UPPER וה- LOWER.

חשב את הטווח העליון והנמוך באמצעות הנוסחה הבאה

• UPPER = ממוצע PE + סטיית תקן
• LOWER = ממוצע PE - סטיית תקן

שלב 5 - התווה את הגרף באמצעות הנתונים הבאים -

1. קדימה PE
2. ממוצע PE
3. עֶלִיוֹן
4. נמוך יותר

שלב 6 - פרמט את הגרף

זה חשוב מאוד מכיוון שעיצוב באמת יכול לנצח אם אתה יכול להדגיש את התחומים החשובים ולהפוך אותו לאינטואיטיבי יותר להבנה.

כמו תרשימי PE, ניתן גם לבצע תרשים מחיר לספר (P / BV), גרף PEG, מחיר למכירות או תרשימים למחיר תזרים מזומנים.

# 2 - תרשים להקות PE

מהי תרשים להקת PE?

בדומה לתרשים יחס PE, גם הלהקה PE מחושבת לפי יחסי PE ההיסטוריים לכל מניה / מדד בודדים. הקו המתוכנן מה- PE הממוצע הגבוה ביותר יהווה את פס ה- PE העליון, ואילו ה- PE הממוצע הנמוך ביותר יהווה את ה- PE התחתון התחתון. רצועת ה- PE האמצעית תיגזר מהממוצע של הלהקה העליונה והתחתונה.

פרשנות של תרשים להקות PE

ניתן לפרש את התרשים שלעיל באופן הבא

• • נכון לעכשיו, קו המחירים (בצבע ירוק) נוגע לקו הפס המקסימלי של PE ברמה של 20.2x. זה מרמז על כך שהמניה נסחרת בשיעור ה- PE המקסימלי שלה ואולי מעריכה יתר על המידה!
  • הרצועה העליונה משקפת את המחיר המקסימלי ההיסטורי של המניה אם המניה הייתה נסחרת במחיר המקסימלי שלה. לדוגמה, אם נתחקה אחר קו הלהקה המקסימלי של ה- PE עד מרץ 02, נגלה שהמניה הייתה נסחרת ב 600 רופי / רו - אם ה PE בתקופה זו יהיה 20.2x
  • כמו כן, נציין כי המניה נגעה בלהקת ה- PE הנמוכה ביותר של 5.0x פעמים רבות בתקופת 5 השנים האחרונות. זה מציין הזדמנות אידיאלית לקנות את המניה.

מדוע תרשים להקות PE שימושי?

• • היתרון של הלהקה PE הוא התחשבות שלה הן בגורם היסודי (כלומר, רווחיות) והן בדפוס המסחר ההיסטורי של מניה.
  • השימוש ב- PE Band משמעותי במיוחד עבור חברות רשומות, שיש להן רישומי מסלול רווחיים.
  • עבור מניה עם רווחים יציבים, המחיר שלה נוטה לנוע בתוך הלהקה של PE. במילים אחרות, מחיר המניה בקיצוניות אחת נוטה לעבור לקצה השני בתוך הלהקה.
  • כמו כן, שים לב כי תרשים הלהקה של PE שונה מגרף יחס PE שכן אנו מציינים כי ציר Y מייצג את מחיר המניה ולא את מכפיל ה- PE.
  • תרשים הלהקה של PE יעיל מכיוון שגרף זה מסוגל לציין הן את להקות ה- PE (הערכת שווי) והן את המחירים המתאימים. יחד עם גרפי יחס ה- PE, הדבר מקרי לקיחת קריאת הערכת שווי למניות.

מערך הנתונים של תרשים הלהקה PE

מערך הנתונים של תרשים הלהקה PE אינו שונה מזה שהשתמשנו בו קודם. למעשה, זה אותו הדבר! אנו דורשים את הדברים הבאים -

• • מחירי המניות ההיסטוריים
  • תאריכים
  • EPS למניה

  בניית תרשים להקות PE

שלב 1 - חישוב ה- PE קדימה עבור מערך הנתונים ההיסטורי

שלב 2 - חישוב הממוצע, המקסימום והמינימום של יחסי PE

שלב 3 - מצא את המחירים המשתמעים באמצעות הנוסחה הבאה

חשב את המחירים המשתמעים באמצעות הנוסחה הבאה

• • מחיר (התואם לממוצע) = ממוצע PE x (רווח EPS היסטורי)
  • מחיר (המתאים למקסימום) = מקסימום PE x (EPS היסטורי)
  • מחיר (המתאים למינימום) = מינימום PE x (EPS היסטורי)

שלב 4 - התווה את הגרף באמצעות הדברים הבאים

• • מחיר מניה
  • מחיר ממוצע משתמע
  • מחיר מקסימלי מרומז
  • מחיר מינימלי משתמע

שלב 5 - עיצוב הגרף :-)

אתה יכול להכין תרשימי רצועות עבור קבוצה אחרת של מכפילי הערכה כמו EV / EBITDA (ערך ארגוני ל- EBITDA), P / CF וכו '.

# 3 - גרף מגרש כדורגל

מהי תרשים מגרש כדורגל?

לעיתים קל לנו יותר לייצג את הנתונים בעמודות צף או ברים בהם עמודים (או סורגים) צפים המשתרעים על פני אזור ממינימום לערכים המרביים. להלן תרשים עמודות לדוגמה של מגרש הכדורגל.

פירוש תרשים מגרש הכדורגל (לעיל)

• • הנתונים מייצגים שווי הוגן (מחיר / מניה) של החברה תחת הנחות ושיטות הערכה שונות.
  • באמצעות DCF, הערכת השווי של החברה היא 30 דולר למניה (מקרה פסימי) ו 45 דולר תחת (מקרה אופטימי ביותר).
  • הערכת השווי ההוגן הגבוהה ביותר של החברה היא 50 דולר למניה כאשר משתמשים בשיטת עלות ההחלפה.
  • עם זאת, השווי ההוגן הנמוך ביותר מסתכם בסך 20 דולר למניה בעת שימוש בשווי M&A Transaction Comp.

נתונים לתרשים מגרש כדורגל

נניח שמספקת לך את הנתונים הבאים. אתה רוצה לייצג את הנתונים שלמטה בפורמט הגרפי הטוב ביותר.

יכולות להיות דרכים שונות להכין גרפים על נתונים כאלה; עם זאת, יתכן שהם לא מספקים תובנות נהדרות כאשר אנו יוצרים גרף קווים רגיל או תרשימי עמודות. להלן הייצוג (הגרוע) של הגרפים הרגילים האלה -

גרף קווי

הבעיה בייצוג זה היא שקשה מאוד לפרש את הנתונים הללו.

תרשים עמודות

שוב אותה בעיה שקשה מאוד לפרש נתונים כאלה.

עם זאת, קל להבין כעת כי הפיתרון טמון בהפיכת העמודה הצפה או תרשים העמודים למצטיינים.

בניית תרשים מגרש כדורגל

שלב 1 - צור את שתי הסדרות עם מינימום וטווח.

הסדרה הראשונה מייצגת את המינימום והשנייה מייצגת את הטווח (מקסימום-מינימום). אנא ראה להלן שתי הסדרות שעליהן אנו יוצרים את הגרף שלנו.

שלב 2 - בחר תרשים עמודות מוערמות

הסוד להכנת התרשים הצף הוא להשתמש בתרשים העמודות ב- Excel בצורה יעילה על ידי בחירת "תרשים העמודות המוערם ב- Excel" באמצעות שתי סדרות.

תקבל את התרשים שלהלן.

שלב 3 - הפוך את העמודות "מינימליות" לבלתי נראות!

בחר את שורות העמודות המינימליות (צבע כחול) ומתוך התפריט העליון, שנה את הצבע ל"לא מילוי ".

בעזרת זה, תקבל את הגרף למטה.

שלב 4 - פרמט את הגרף והפוך אותו למדהים!

• • שנה את ציר ה- x כך שישקף את מתודולוגיית הערכת השווי.
  • הסר את האגדות בצד ימין (טווח ומינימום)
  • שנה את צבע הסורגים כך שיתאים לטעם הצבע שלך (בבקשה אל תהפוך את העמודות לורודות; זה בנקאות השקעות, אתה יודע!)

מס '4 - תרשימי תרחישים

מהם תרשימי תרחיש?

לפעמים חשוב לנו לקבל את העובדה שמבינים כי הערכת שווי אינה גישה מדעית במיוחד. זה תלוי בהנחות ובתרחישים. בזמן שאנו מעריכים מניה, אתה יכול להניח מערך שונה של הנחות תוך כדי הכנת מודל פיננסי - הקרנת דוח רווח, מאזן ותזרים מזומנים. אמנם חשוב לנו לקחת את המקרה הצפוי ביותר בזמן שאנחנו מבצעים את הערכת השווי, אבל באותה מידה חשוב להראות את ההשפעה של מקרים שונים כמו מה אם שיעורי המס יירדו או מה אם הייצור יעלה יותר מהצפוי וכו '. ניתן לבנות תרחישים אלה בקלות באמצעות מודלים פיננסיים.

אתה יכול להשתמש במודלים הפיננסיים הבאים לעיונך -

• • מודל פיננסי להנפקה של עליבאבא 
  • תיבת הנפקה פיננסית של הנפקה

אנא ראה להלן תרשים תרחיש לדוגמה -

פירוש תרשים תרחיש

• נציין מלמעלה כי הערכת שווי המקרה של המניה XYZ היא 300 דולר
• גרפי התרחישים מספקים לנו תשומות נוספות על החסרונות ביחס לדברים הבאים.
  • אם מחיר המוצר יורד, הרי שהמחיר ההוגן של המניה יירד ב -17 דולר.
  • אם מיסי החברות גבוהים יותר, אז המחיר המוגן של המניה יעבור למטה עוד 28 דולר
  • אם מחירי חומרי הגלם יעלו, אז המחירים ההוגנים של המניה יירדו עוד יותר ב -25 דולר נוספים.
  • אם ניקח בחשבון את כל המקרים הפסימיים (אירוע כאשר כל שלושת האירועים השליליים מתרחשים יחד), הרי שהשווי ההוגן של המניה יירד ל -230 דולר למניה.
• כמו כן, תוכלו למצוא את התשומות הנוספות על הצדדים העליונים - אם ניקח בחשבון את כל המקרים האופטימיים (מחירים גבוהים יותר, מיסים גבוהים יותר ועלויות חומרי גלם נמוכות יותר), המחיר ההוגן של המניה יעלה ל -410 דולר למניה.

מערך נתונים לתרשימים של התרחישים

מערך הנתונים הנדרש עבור גרף זה מוצג להלן. הטבלה שלהלן הגיעה לאחר שהזנת הנחות חדשות במודל הפיננסי שלך וחישוב מחדש של מחיר המניה ההוגן.

בניית תרשים תרחיש

אנו נניח שכבר יש לך את הנתונים כמו אלה שלמעלה. עם זאת, הבה נבחן את הצעדים הכרוכים בבניית גרפי התרחישים -

שלב 1 - הוסף שתי עמודות X ו- Y בערכת הנתונים (מסובך והחשוב ביותר)

• גרף זה מתבסס על גרף מגרש הכדורגל (מספר 3) שיצרנו קודם.
• בכך אנו משתמשים שוב בגרף הערימה של העמודות, שם נתוני Y נערמים מעל נתוני X.
• בנוסף לכך, אנו הופכים את מערך X לבלתי נראה, כך שנקבל את מערך Y הצף.
• לדוגמה, אם אתה מתבונן מקרוב בתרשים התרחישים - תרחיש חיסרון - ירידת מחירים מציגה נתונים גלויים צפים של $ 17 (נתוני Y), ומיד מתחת למערך זה מופיע $ 283 $ (X Data).

שלב 2 - מערך ה- X וה- Y שהושלם אמור להיראות כמו למטה.

שלב 3 - הכן את הגרף המוערם של העמודות במערך הנתונים X ו- Y

שים לב שאיננו מכינים את התרשים על מערך הנתונים המקורי. אנו מכינים את התרשים על מערך הנתונים המומר (X ו- Y)

  שלב 4 - הפוך את מערך X לנסתר.

הסתר את מערך ה- X על ידי בחירת העמודות ובחירת "ללא מילוי" מבין אפשרויות העיצוב בתפריט

שלב 5 - פרמט את הגרף והיה מדהים!

מסקנות

כפי שציינו לעיל, יכול להיות ייצוג גרפי שונה של הערכת שווי המניות. הסיבה העיקרית לכך שאנחנו משתמשים בתרשימים כאלה היא עמידה בחסכון בזמן עבור הלקוחות והפיכת דוח המחקר או ספר ההצגה למסמך חוסך זמן ויעיל. תוכלו למצוא את ארבעת סוגי גרפי הערכת השווי ברוב דוחות המחקר של חברת תיווך שכבת 1. עבדתי קודם ב- JPMorgan כאנליסט של מחקר הון ומצאתי שגרף שדה הכדורגל ותרשים התרחיש הם הייצוג השימושי ביותר עבור הלקוחות. אתה יכול להשתמש בהם גם בגרפי ניתוח ניתוח.

פוסט שימושי

• קורס פעולות בנקאות להשקעות
• בנקאות השקעות באטלנטה
• שאלות ראיון עם בנקאות השקעות עם תשובה
• בנקאות השקעות מובילה במלזיה

מה הלאה?

אם למדת משהו חדש או נהנית מהפוסט, אנא השאיר תגובה למטה. תגיד לי מה אתה חושב. תודה רבה, ודאגו.