מפסק בשוק המניות (הכוונה) | איך זה עובד?

מהו מפסק בשוק המניות?

מפסק מעגלים בשוק המניות (נקרא גם רסן) אינו אלא הפסקה (כלומר האטה זמנית) במעגל (כלומר מסחר בשוק), המשמש למניעת מכירת פאניקה של מניות בטווח קצר מאוד זמן (נניח תוך דקות או שעות) ועוצר את המסחר לפרק זמן מוגדר, כך שמידע מדויק זורם על השוק במסגרת אותה זמן, ובכך מונע רווחים ספקולטיביים והפסדים לא רציונליים.

הֶסבֵּר

• נניח שמניה נסחרת ב 500 $. נניח שפתאום כל המשקיעים מתחילים למכור את המניות המושקעות שלהם. מה יקרה למחיר המניה? בסופו של דבר זה ייפול על פי חוק הביקוש לומר 65 דולר בטווח של 5 ימים בלבד. זה יכול לקרות שהוא יורד בשפל כל כך שהמחיר אפילו לא משקף את ערכו הבסיסי (כלומר, המינימום צריך להיות מחיר המניה הנגזר על ידי התבוננות בדוחות הכספיים של החברה, בפרספקטיבת הצמיחה שלה, בעתיד האפשרי שלה. הכנסות וגורמים רבים).
• הבעיה היא שהמשקיעים החדשים רואים את החברה במובן השלילי על ידי התעלמות מיסודות החברה. זה לא אמור לקרות. בטווח הארוך (כלומר בשנים), מחירי המניות יירדו בסופו של דבר אם היסודות באמת חלשים.
• סיפור דומה חל על שוק המניות בכללותו. הם עוזרים לרסן את מכירת הפניקה הלא רציונלית של המשקיעים. זה מאפשר למשקיע לקחת הפסקה - לחשוב על המניה האם זה הזמן הנכון לסחור - ואז לקבל החלטה. אז הם עוצרים את משחק המסחר לזמן זמני.

הִיסטוֹרִיָה

• מבחינה היסטורית, ארה"ב הציגה את המפסק הראשון בשוק בשנת 1987, כאשר ה- DJIA (ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס) צפה בירידה אדירה של 22% ביום אחד בלבד. זה היה הפסד גדול.
• מאוחר יותר בפברואר 2013, הונהגו על ידי SEC (Securities & Exchange Exchange) כללים חדשים למפסקים חובקי שוק ומדד S&P 500 נבחר כמדד חדש למפסקים. לפיכך, מחיר הסגירה הקודם של המדד משמש לחישוב הירידה באחוזים.
• זה מונע את החיסרון, יש גם קונספט של "מסנני מעגלים" שמונעים עלייה בלתי סבירה במחירי המניות עקב "קניית פאניקה". נכון לעכשיו, בואו נתמקד רק במפסקים.

כיצד עובד המפסק בשוק המניות?

הכוונה הבסיסית של מפסקים היא להשהות את כפתור מכירת הפניקה. הם חלים הן על מניות בודדות והן על מדדי שוק. בעיקרון, ישנן שלוש רמות של מפסקים:

שלב 1

זהו המפסק הראשון שמבצעת הבורסה באופן אוטומטי כאשר המניה צונחת באחוזים מוגדרים מהמחיר הסגור האחרון. בנקודת זמן זו, המסחר נעצר למספר דקות ואז הוא מתחדש.

שלב 2

זהו המפסק השני שמופעל כאשר מחיר המניה או המדד שוב נופלים באחוזים גבוהים יותר (כאן אחוז הנפילה מחושב בהתייחס למחיר הסגירה של היום האחרון). בנקודת זמן זו, המסחר נעצר באותו פרק זמן כמו במפסק ברמה 1 ואז מותר לחדש אותו.

רמה 3

זהו המפסק השלישי והאחרון אם מחיר המניה או המדד ממשיכים לרדת באחוז גדול יותר מאשר במפסק ברמה 2. כאן, אחוז הנפילה מחושב בהתייחס למחיר הסגירה או לערך בו נסגר היום האחרון. אם רמה 3 של המעגל ממוקמת, אין חזרה לחזרה - המסחר הופסק למשך שארית היום. הוא נפתח ישירות ביום השוק הבא.

אם מפסק רמה 1 או רמה 2 מופעל לפני 15:25, רק אז השוק מפסיק את המסחר למשך 15 דקות. עם זאת, אם מפסקי זרם יופעלו לאחר השעה 15:25, אין סחר בשוק. מצד שני, אם מפסק רמה 3 יופעל בנקודת זמן כלשהי במהלך יום המסחר האמור, השוק נעצר ביתרת יתרת יום המסחר. אז אתה יכול לראות שאין מגבלה עליונה למפסק ברמה 3.

מפסק ברמות שוק המניות

המפסקים ממוקמים בזה אחר זה. הרמות הן כדלקמן:

מפסק מגבלה מעלה ומטה

• ה- SEC הציג גם את המפסקים עבור ניירות ערך בודדים באותה מטרה למנוע את התנודתיות העודפת הבלתי סבירה במסחר באותן מניות.
• כאן הם נקראים להקות, המופעלות בהתאם לשינוי באחוזים ביחס למחיר הממוצע לתקופת המסחר האחרונה של חמש הדקות.
• גבולות הלהקה הם כדלקמן:

• הלהקות מופעלות אם מחיר האבטחה משתנה מעל המגבלות ואינו משחזר את המגבלה תוך 15 שניות מרגע האירוע המפעיל. המסחר נעצר למשך 5 דקות.

עצירת מפסק

עצירת המסחר פירושה הפסקה במסחר כמפורט על ידי רגולטור הבורסה. לכן, SEC ציין את עצירות המסחר כדלקמן:

ההשפעה של מפסק על שוק המניות

• אתה צריך להיות מודע למצב הגלובוס שנגרם היום עקב הנגיף - Covid-19. המגיפה גרמה לשוקי ארה"ב לרדת בצורה חדה.
• לא רק ארה"ב, אלא שיש גם מדדים גלובליים.
• המפסק הוצב ב- 9 במרץ 2020, כאשר מדד S&P צנח מ- 2971 ל- 2778 תוך שניות ספורות מפתיחת המדד. שוק המניות האמריקני צנח ב -193 נקודות לאחר שנגע ברמה של 2778. המסחר הופסק אז ב -15 דקות. באותו יום לא היה מעגל רמה 2 או רמה 3.
• שוב, ב- 12 במרץ 2020, מדד S&P 500 היה עד למפסק. השוק צפה במפסק ברמה 1 כשהמדד ירד מ- 2738 ל- 2516. המסחר הופסק במשך 15 דקות. באותו יום לא היה מעגל רמה 2 או רמה 3.

סיכום

בהתאם לדיון לעיל, כעת אתה יכול להבין את החשיבות והמטרה של מפסקים. אם לא היו פורצים כאלה, השוק היה מוחק את כל העליות עד היום רק בגלל הפסקות זמניות או מידע זמני. היא שולטת בשוק במידה זו, כך שלמשקיעים ניתן זמן לחשוב מחדש ולהימנע מקבלת החלטות פאניקה.