סיכון ברירת מחדל (הגדרה, סוגים) | כיצד להעריך סיכון ברירת מחדל?

מהו סיכון ברירת מחדל?

סיכון ברירת מחדל הוא סוג הסיכון המודד את הסיכויים שלא למלא את ההתחייבויות כגון אי-פירעון קרן או ריבית ומחושב באופן מתמטי על בסיס ההתחייבויות בעבר, התנאים הפיננסיים, תנאי השוק, מצב הנזילות וההתחייבויות הנוכחיות וכו '. גורמים משפיעים על מחדל כמו הפסדים כבדים שנפגעו, חסימת כסף בנכסים ארוכי טווח, תזרים מזומנים ירוד ומצב פיננסי, תנאים כלכליים כמו מיתון וכו '. הוא נמדד על ידי הדירוגים שהונפקו על ידי סוכנויות האשראי.

סוגי דירוג סיכון ברירת מחדל

הורד את הרייטינג גבוה יותר בסיכון ולהיפך. אם סיכון ברירת המחדל הוא גבוה הריבית תהיה יותר מהאינטרס הרגיל למשוך את הלקוחות להשקעה. הוא מחולק לשני סוגים של דרגות השקעה ולא דירוג השקעה.

מספר 1 - ציון השקעה

דירוג השקעה הוא סוג הדירוג הניתן על ידי סוכנויות דירוג האשראי על בסיס ביצועי החברה הקובע את סיכון ברירת המחדל הנמוך יותר ומשקיעים יכולים לבחור בהשקעה בחברה. ככלל, הדירוגים של AAA, AA, A, BBB נחשבים בקטגוריית דרגת השקעה.

מספר 2 - ציון שאינו השקעה

דירוג שאינו השקעה נחשב לניירות ערך בסיכון גבוה והוא מראה כי סיכויי המחדל הם גדולים יותר. חברות שאינן בעלות השקעה מציעות ריבית גבוהה יותר ומחירי רכישה נמוכים יותר בגלל אופי הסיכון שלהן. לפעמים חברות שאינן דרגות השקעה התקשו למשוך את הלקוחות לרכישת ניירות הערך. הציון מתחת ל BB על ידי חברות דירוג אשראי מציין את הציון שאינו השקעה.

כיצד להפחית סיכון ברירת מחדל?

מספר 1 - הציעו שיעור ריבית גבוה

על הלווה להציע ריבית גבוהה יותר בהשוואה לשיעור השוק כדי לשמור על אמונת המשקיעים.

# 2 - ניהול נכון של עמדת תזרים המזומנים

אם החברה מדורגת בדרגה שאינה השקעה, עליה לשמור על תזרים המזומנים הראוי בכדי להחזיר את החוב בזמן ולשפר את תדמית השוק.

# 3 - מבנה הון חיובי

ההון בבעלות צריך להיות גדול מההון המושאל בכדי לשמור על מצב הפירעון.

# 4 - יחסים נוחים

סוכנויות דירוג אשראי מדרגות את ניירות הערך לפי המצב הכספי וניתוח היחס של חברת הלווה. לכן, על מנת להפחית את סיכון ברירת המחדל, יחסים כמו יחס חוב הון, רווחיות, יחס מחזור מניות, יחסי כושר פירעון, יחס הון חוזר וכו 'צריכים להיות חיוביים לארגון העסקי.

# 5 - אמצעים אחרים

• הפחת את העלות
• שמרו על אחוז הרווח
• החזר הלוואות בנקאי בזמן.
• השקעה נמוכה בנכסי הון לטווח ארוך

הערכת סיכון ברירת מחדל

ניתן להעריך אותה בדרכים הבאות:

# 1 - דירוג אשראי

ניתן לגשת לסיכון זה על ידי הדירוגים הניתנים על ידי חברות דירוג האשראי. אם הדירוגים שווים ל- BB או מתחת להם, הסיכון גבוה.

# 2 - ביצועי עבר ותוצאות רבעוניות

ניתן להעריך לפי ביצועי העבר של החברה, כמו אם חברה פירעה את פירעון החוב בעבר, ניתן יהיה להגיע לסיכון ברירת המחדל כגבוהה או אם יש תוצאות רבעוניות גרועות שפורסמו הסיכויים להפסד ולסיכון גבוהים.

# 3 - עמדת שוק ורצון טוב

אם לחברה או ללווה יש מוניטין גבוה יותר בשוק זה אומר שלחברה או הלווה יש מוניטין רב. לכן, אפשר לסמוך על הלווה ולהשקיע או להלוות את הכסף על בסיס מוניטין בשוק מתוך אמונה שהלווה יתגבר על המצב הלא טוב.

מס '4 - סוג הלווה

ניתן להעריך גם מלווה ללווה. אם הלווה הוא חברה ממשלתית הסיכוי להפסד הופך לנמוך ומכאן שהסיכון יהיה מתחת. בעוד שאם הלווה הוא החברה הפרטית שזה עתה הוקמה, הסיכוי לסיכון גדול יותר ולכן יש להעריך את סיכון ברירת המחדל כגבוה.

פרמיית סיכון ברירת מחדל

זו הפרמיה של נטילת הסיכון בהשקעה בניירות ערך מבוססי סיכון. זהו ההבדל בין השיעור המוצע על ידי ניירות ערך בסיכון גבוה לשיעור נטול הסיכון. פרמיה זו היא הדרך למשוך לקוחות על ידי הצעת ריביות גבוהות או מחיר קנייה מוזל. זהו האמצעי המפצה כנגד ניירות הערך הנושאים בסיכון.

סיכום

• סיכון ברירת מחדל הוא סיכון המחדל של הלווה. זה מראה על חוסר היכולת של הלווה להחזיר את הכספים שהושאלו. הוא נמדד לפי הדירוגים הניתנים על ידי סוכנויות דירוג האשראי.
• ישנם שני סוגים של קרנות להשקעה בסיכון ברירת מחדל וקרנות שאינן משקיעות. דירוג קרנות השקעה הוא AAA, AA או BBB שמראה את הסיכון הנמוך והסימן שניתן להשקיע כסף ואילו בסיכון שאינו השקעה הדירוגים שניתנו נמוכים או שווים ל- BB שהוא הסימן לניירות ערך בסיכון גבוה.
• הלווה מספק ריבית גבוהה יותר על מנת להפחית את הסיכון.
• ההבדל בין ניירות הערך הגבוהים לסיכון לשיעור נטול הסיכון נקרא פרמיית סיכון השוק שמפצה את אופי נושאי הסיכון.