מחקר מניות לעומת מכירות ומסחר
מחקר ומכירות וסחר במניות הם שני מרכיבי המפתח כדי להבטיח תפקוד חלק של השווקים ולהתבלט כקריירה לבחירה עבור מספר בוגרי פיננסים. זה יהיה שימושי לבחון מה יש לאזורי עבודה אלה להציע יחד עם אופי העבודה, הפיצויים, הסיכויים לקריירה ואיזון בין עבודה לחיים בין היבטים אחרים. זה בדיוק מה שנדון במהלך מאמר זה. עם זאת, לפני שנעמיק בפרטים כלשהם יהיה צורך לקבל מושג על מה תפקידים אלה עומדים.
מחקר מניות לעומת מכירות ומסחר - סקירה כללית
אנליסט חקר המניות
מחקר על הון כולל ביצוע ניתוח מקיף של מניות כולל מידול פיננסי והערכת שווי וניתוח דוחות כספיים, אשר ממלא תפקיד קריטי בהחלטה האם מניה מסוימת מייצגת השקעה טובה או לא. בדרך כלל, אנליסט מחקר מניות מתמקד במבחר מניות ספציפיות למגזר ובוחן מספר גורמים מקרו ומיקרו-כלכליים העלולים להשפיע על ביצועי המניות הללו. המשקיעים מסתמכים עליהם לצורך ניתוח והערכה מפורטים של מניות, שיהוו בסיס להחלטות השקעה קריטיות. הם עשויים לעבוד בצד הקנייה או בצד המכירה של השוק
אנליסט מכירות ומסחר
הם אחראים על שיווק ניירות הערך ללקוחותיהם על ידי יצירת קשר איתם כדי לספק מידע בזמן ורלוונטי הדרוש לקבלת החלטה. כסוחרים הם נוקטים לקנות או למכור עמדה ולהקל על ביצוע עסקאות עבור משקיעים מוסדיים או עבור משרד משלהם. זו עבודה מורכבת למדי שדורשת סוחר לפקוח מקרוב אחר תנועות השוק ולזהות את ההזדמנויות הנכונות לבצע שיחת מסחר עם סיכויים גדולים יותר להביא רווח למשקיע. אנליסט מכירות ומסחר יכול לעסוק בניירות ערך, סחורות, מטבעות או מניות שהכנסות קבועות ידרשו ידע מיוחד בתחום זה.
מחקר מניות לעומת מכירות ומסחר - חינוך ומיומנויות
אנליסט חקר המניות
תואר ראשון או תואר שני בתחומי עסקים, פיננסים, כלכלה או תחומים נלווים לצד התעניינות נלהבת במתמטיקה וכישרון לנקוט מספרים יכניסו כמה כישורים שימושיים לתכנון קריירה בחקר הון. חשוב לזכור שניתוח האבטחה שביצעו להם מחזיק במפתח לקבלת החלטות השקעה קריטיות. כדי להבטיח ביסוס מוצק בהערכת שווי, דוגמנות פיננסית והיבטים טכניים אחרים, רוב המעסיקים מעדיפים להעסיק אנשי מקצוע מוסמכים של CFA (Chartered Financial Analyst). CFA היא ללא ספק תוכנית ההסמכה הטובה ביותר שמטרתה לרכוש בין היתר ידע מעמיק בדיווח וניתוח פיננסי, ניהול תיקים והשקעות.
אנליסט מכירות ומסחר
ראשית, תואר ראשון במימון, כלכלה או תחום הקשור לעסקים יעבוד בסדר גמור יחד עם יכולות אנליטיות מצוינות ויכולת לחשוב על הרגליים יחד עם השקפה ממושמעת מאוד. זהו תפקיד תחרותי מאוד הדורש אדם להישאר רגוע ומורכב ולהיות מסוגל לקבל החלטות מסוכנות בביטחון במצבי לחץ. הם צריכים להיות בעלי כישורים מתמטיים מצוינים ויכולים להפיק תועלת רבה על ידי השלמת CFA מכיוון שתפקידם דורש הבנה מפורטת של תפקוד השוק ומכשירי ההשקעה.
מחקר מניות לעומת מכירות ומסחר - תחזית תעסוקתית
אנליסטים לחקר המניות ממלאים תפקיד מרכזי כל כך בשווקים שהם עומדים להישאר מבוקשים כל עוד השווקים ימשיכו לעבוד. הם עשויים לעבוד בצד המכירה או בצד הרכישה של השוק, אך תפקידם הבסיסי נותר זהה. בצד הרכישה, הם עוסקים בייעוץ למשקיעים פרטיים ומוסדיים לגבי אילו מניות כדאי להשקיע. בצד המכירה, תפקידם הופך להיות הפקת דוחות וניתוחי מחקר מפורטים ללא משוא פנים עבור חברה המעוניינת לשווק או למכור את מניות. ברמות מתקדמות, אנליסטים של מחקר מניות צריכים לעשות פחות יחסית מידול פיננסי ויותר כתיבת דוחות ועליהם לפתח אסטרטגיות השקעה. חברות פורצ'ן 500 מחפשות ללא הרף אנשי מקצוע מוכשרים לתפקיד זה ואפשרויות הצמיחה הן בין הטובות ביותר.
אנליסטים של מכירות וסחר ממלאים תפקיד חשוב בשווקים, אך פלטפורמת המסחר האלקטרונית המאוחרת היא המקום בו הדברים נעים באמת ומבחינת מתן שיחת מכירה, הם מתמקדים יותר בקשר עם לקוחות בעלי שווי נקי גבוה. לסוחרים תפקיד מרכזי בבנקים גדולים להשקעות ועם משקיעים מוסדיים וביצועים גבוהים יותר משפרים את סיכויי הצמיחה שלהם. בדרך כלל אין להם מסלול קריירה מובנה, כמו במקרה של אנליסטים של מחקר הון או בנקאי השקעות. עם זאת, זה לא מוריד הרבה מהפנייה שלה כאופציית קריירה אטרקטיבית עבור בוגרי פיננסים. בסך הכל, תפקיד המכירות והמסחר מתעצב מחדש עם התקדמות הטכנולוגיה ופלטפורמות המסחר האלקטרוניות מחזירות אור הזרקורים בכל הנוגע לפעילות המסחר.
מבחינת תחזית התעסוקה בשני התחומים הללו, שיעורי הצמיחה של משרות בענף הפיננסי נאמדים בסביבות 11% לתקופה של 2012 עד 2022.
מחקר מניות לעומת מכירות ומסחר -
שכר:
אנליסט חקר המניות
זהו תפקיד תחרותי, ללא ספק, אך הפיצוי הוא גם בין הטובים בתעשייה. עם זאת, חבילת השכר תלויה גם בתנאי השוק והבונוסים תלויים במידה רבה בהצלחת ההמלצות שלך.
על פי המחקר שביצעה Glassdoor בשנת 2014, נראה כי אנליסטים של מחקר מניות משתכרים בסביבות 95,690 דולר ארה"ב בשנה. לפי וול סטריט ג'ורנל, אנליסטים של מחקר מניות מרוויחים כל דבר שבין 72,200 דולר ל -148,800 דולר. לפי הערכה נוספת של הלשכה האמריקנית לסטטיסטיקה לעבודה, ההכנסה השנתית הממוצעת היא סביב 85,240 דולר.
עם זאת, ברמות הבכירות, אנליסטים במניות יכולים להרוויח בטווח שבין 300,000-700,000 $ בשנה.
אנליסט מכירות ומסחר
מכירות ומסחר הם יותר תחום מוכוון ביצועים, אך גם ההטבות אינן רעות. הדבר היחיד שחשוב ביותר הוא ביצועים עקביים וידע מומחה בתחום שבו הם עובדים. יש מעט מאוד טעויות בעבודות המכירה והמסחר, ולכן זה לא כוס התה של כולם.
שכר הבסיס הממוצע לתפקיד זה נע סביב 50,000 עד 70,000 $ לשנה עם בונוס חתימה של 10,000 $. הבונוס לסוף השנה יכול להגיע לסביבות 20,000-40,000 $. שותפים למכירות וסחר במזומן במניות יכולים להרוויח בסביבות 200-250 אלף דולר בשנה, על פי קבוצת האופציות, חברת חיפוש בכירים.
יתרונות וחסרונות בקריירה
אנליסט חקר המניות
יתרונות:
- זה תפקיד שמשחזר הרבה אור זרקורים בהשוואה לאנשי מכירות ומסחר וגם הפיצוי גדול. הערכת שווי וניתוח האבטחה שלהם מסייעת למשקיעים המוסדיים לקבל החלטות קריטיות שיכולות להשפיע עליהם בגדול.
- בצד המכירה, יש להם תפקיד קריטי עבור חברות המעוניינות לשווק את ניירות הערך שלהם בעזרת הערכת שווי הוגנת ואמינה. זה יכול גם לסייע במשיכת מימון משקיעים אותו מבקשות חברות.
- הם יכולים לתקשר עם צמרת החברות המובילות שהם מכסים לקבלת מידע מעודכן על אומדני הרווחים והדוחות. בשל משמעות תפקידם, הם מקבלים ערך רב בענף.
- הם יכולים לעבוד כפרילנסרים ולעבוד עבור לקוחותיהם או למצוא עבודה במוסדות מובילים או בחברות המציעות את מיטב ההטבות והטבות העבודה. יש להם בחירה כיצד לפתח את הקריירה שלהם.
- שעות העבודה הוגנות כ- 10-12 שעות ביום או בסביבות 60 שעות בשבוע המשותפות לענף הפיננסי. זה מאפשר להם לשים לב גם לתחומי חיים אחרים.
חסרונות:
- אחד החסרונות הגדולים ביותר הוא שמצטרפים חדשים בתחום הפיננסים עשויים להתקשות לקבל פתיחה טובה במחקר ההון. התחרות נוקשה ולעומת זאת המשרות הזמינות מוגבלות.
- Even though they usually receive the credits for their reports and research work, it tends to be forgotten very soon in the fast-paced market environment and there is little recognition in the long run.
- It is true they can work as freelancers but not everyone would be up to that and those who do succeed at working independently might miss out on the additional perks afforded to analysts working with large corporations.
- They have to maintain a delicate balance to be able to create fair and unbiased reports and valuation of a firm, while at the same time try to not leave a negative impression on the management of the firm for which the valuation is being done. This becomes even more important for sell-side analysts.
Sales & Trading Analyst:
Pros:
- It offers an exciting work environment for dynamic individuals with a flair for numbers and how they work in markets. It is one of the most fast-paced jobs in the financial industry and pays well enough for those who can stand the pressure.
- For those who are good at building client relationships, it is the perfect place to be. It is as close as it gets to doing finance with flair.
- In terms of compensation, there is enough scope to bag a hefty package if you are working for a large investment bank or a sought after role including equity cash sales & trading.
- Work hours are among the best as sales and trading people do not need to work beyond the market hours and when the markets are closed they can enjoy their free time doing whatever they love to.
Cons:
- It is an extremely competitive role and you are either good at it or out of the job. This may sound a bit extreme but consistently poor performance would do that to someone.
- Despite everything said and done about the remuneration, it is widely accepted that payment is on the rise in advisory functions, whereas it has gone down on the trading floor by 5-10%.
- Though there is no clear cut career path for sales and trading people by and large. If you start as a trader you are most likely to end up as a trader, which is not a bad thing although working with a large firm, one might rise up the ranks but their actual role remains the same. On the whole, there is very little recognition in sales and trading roles.
Work-Life Balance
Both of the roles seem to be on par as far as working hours are concerned, but with a slight advantage to sales and trading people. Equity research analysts have to work for an average of 12 hours a day or 60 hours a week whereas sales & trading personnel have to work during market hours, beginning with a little pre-market prep. This makes their working hours a little more manageable than analysts.
Apart from sitting behind a desk, there is little incentive for an analyst in terms of interacting or going out to develop client relationships, however, they are required to interact with top management of companies they evaluate though these are strictly formal interactions. On the other hand, salespeople might be required to go out and socialize with their clients and continue a level of informal interaction with regular clients. So, on work, salespeople seem to have some perks in terms of socializing that analysts don’t have typically.
Apart from that, people working in either of the roles can maintain a balanced lifestyle and spend enough time with friends and family or indulging in recreation activities in their spare time. On the whole, work-life balance does not seem to be a major issue with these roles.
Also, check out the difference between Equity Research and Private equity
If you want to learn Equity Research professionally, then you may want to look at 40+ video hours of Equity Research Courses
Conclusion
In the final analysis, it comes down to individual choices and possessing the right kind of skill set for a certain professional role. In general, those who have more of an analytical bent of mind and like to work in isolation without much interaction, equity research analyst can be a suitable role. A keen interest in finance and a natural flair for mathematics are some other essential skills for the job.
Those who love working under pressure and would rather have an action-filled day at work with lots of interaction, the thrill of achievement than a quiet one, sales and trading is the right choice. An excellent grasp of mathematics, confident decision-making abilities, and self-discipline are some other skills critical to being successful at it.
Those seeking more of a structured career path and ability to work independently should rather go for an equity research role instead of sales and trading. The one disadvantage with the equity research role is that it offers less of an eventful day at work but better perks as compared with sales and trading in the long run.
It is always better to balance your choice against your skillset and capabilities and consult your peers while making a choice of career which might help make a better decision.
Useful Posts
Original text
- Equity Research vs Credit Research – Differences
- Investment Banking vs Equity Research
- Jobs as an Equity Research Analyst <