מהי הנדסה פיננסית?
הנדסה פיננסית כשמה כן היא נישואין של שני מושגים עתיקים וקריטיים מימון והנדסה, המשתמשים בטכניקות מתמטיות, תיאוריות פיננסיות, כלים הנדסיים וטכניקות תכנות מתקדמות כדי לפתור בעיות פיננסיות קריטיות ומורכבות כמו יצירת תזרים מזומנים לא עקבי, ארגון מחדש של נכסים לא נזילים. לכאלה נזילים, יצירת גידור מושלם על הנגזרים וכו '.
דוגמה להנדסה פיננסית
זה כולל מספר תחומים כמו מוצרים פיננסיים, סטטיסטיקה, תכנות וכו 'כדי לבוא עם מוצרים חדשניים אך מובנים. אחת הדוגמאות הללו היא איגוח.
איגוח הוא תהליך של שינוי נכס או קבוצת נכסים לא נזילים והמרתם למוצרים מובנים חדשים שיכולים להיות אטרקטיביים עבור המשקיעים ולכן יכולים להיות נזילים יותר מהנכסים שמקורם. דוגמה אופיינית היא ניירות ערך מגובי משכנתא (MBS). כאן הותאמו מחדש פרויקטי הנדל"ן האופייניים שהיו ריקים ונמנעו על ידי המשקיעים ונמכרו כ- MBS. לאחר שהיחידות הבודדות הללו נארזו בבריכה (MBS), הן הפכו נזילות והיו יקירת המשקיעים בתחילת שנות האלפיים.
כיצד להשתמש בהנדסה פיננסית?
- זיהוי צורך: הצעד הראשון והעיקרי הוא לבצע ניתוח ראשוני ולהעלות השערה שיש צורך וביקוש בשוק.
- יצירת MVP: על סמך המחקר (העיקרי והמשני) שנערך בשלב 1, נוצר מוצר מינימלי בר קיימא על בסיס דרישות בסיסיות. מוצר זה ישוכלל עוד יותר בהתאם לפידבקים שהתקבלו.
- סדנת תכנון מודלים מורכבים: על סמך המשוב וההצעות שהתקבלו מהמשתמשים, המעצבים והמפתחים, מתקיימת סדנה לסיעור מוחות ונערך דיון מפורט על מנת לכלול את המורכבויות ולעצב היקף חדש למוצר
- אבטחת איכות מוצר: יש לבדוק את המורכבויות המוטבעות ולוודא שעיקר המוצר הוא הרבה יותר שימושי וחזק.
- מוצר מושלם: ניתן לכנות את המוצר שנוצר כך כמוצר מושלם מכיוון שהוא עבר את הפיכתו מ- MVP למוצר סופי.
- תמחור: כעת צוות המכירות צריך להגיע לתמחור המוצר על סמך מספר גורמים כמו יכולת לשבש, צורך בשוק אם הוא פונה לשוק נישה.
- שיווק: ההצלחה של כל מוצר תלויה באופן השיווק של המוצר שכן יש ללמד את משתמשי הקצה על יכולותיו ותועלתו. זה נהיה חשוב יותר אם המוצר פונה לשוק נישה.
- השקת מוצר: אופן השקת המוצר ואילו ערוצי הפצה משמשים ליישום מעבר לאסטרטגיית השוק הוא הצעד האחרון אך החשוב ביותר.
סוגי הנדסה פיננסית
מספר 1 - אריזה מחדש של מוצרים מובנים
זה עושה שימוש בטכניקות מתמטיות כגון סטוכסטיקה, סימולציות ואנליטיקה כדי לתכנן וליישם גישות חדשות לחקר פתרונות לבעיות במימון. בהליך של מציאת פתרונות חדשים, ניתן לפתח אסטרטגיות חדשות גם לטובת החברה למקסום רווחי התאגיד.
מס '2 - מסחר באופציות
עובדה מעניינת שתחילתה בשנת 1973 היא ששני המהנדסים הפיננסיים פישר בלאק ומירון שולס העלו דגם תמחור אופציות, שהיה ידוע בכינויו המודל של בלאק שולס. עד היום זהו אחד הדגמים הטובים ביותר והסוחרים ברחבי העולם משתמשים בו כדי לתמחר את פרמיות האופציה ולתכנן את אסטרטגיות הגידור שלהם, אסטרטגיות כניסה ויציאה ולחישוב תנודתיות מרומזת. למעשה זמינות של כמה פשוטים ועם זאת שימושיים הפכה את המסחר באופציות לקל כל כך עד שחלה עלייה חסרת תקדים בהיקפי המסחר באופציות הן עבור מוצרים פיננסיים והן עבור סחורות.
יתרונות
- בעזרת הטכניקות הכוללות מודלים מתמטיים והנדסת מחשבים, ניתן לבדוק, לנתח, למצוא גישות וכלים חדשים לניתוח השקעות, מבנה חוב, אפשרויות השקעה, אסטרטגיות מסחר, מודלים פיננסיים וכו '.
- לכל אירועי תאריך עתידי כגון חוזים או השקעות יש סיכון גבוה עקב אי וודאות הכרוכה בכך. במקרים כאלה, זה עוזר לתאגידים להפחית את הסיכון בהשקעות או בחוזים הכוללים אספקה עתידית של שירותים או עתידי סחורות בעזרת טכניקות החישוב שלה לתשואות עתידיות.
- תפיסה זו היא לנתח את השווי של כל מאזן וסעיף חשבון רווח והפסד לטובת העסק בעתיד. זה יכול לעזור לתאגידים לנקות פריטים שליליים ולהתמקד יותר בפריטים רווחיים. פעילויות אלה מביאות גם לשומות מס טובות יותר עבור חברות.
חסרונות
מס '1 - ספקולציות
זה גם הוליד שיטות שונות ספקולטיביות בשוק. זה גם נתון לשווקים נקודות מבט ותצפיות שונות.
# 2 - מוצרים חדשים מבלי להבין את הסיכונים המובילים למשבר 2008
כדי לספק ביטוח מפני ברירות מחדל בתשלומי אגרות חוב פותחו החלפות אשראי ברירת מחדל בכדי לשער את ההפסדים המשוערים אם בכלל. מוצרים מורכבים אלה שתוכננו לאחרונה זכו לפופולריות רבה בקרב הסוחרים הקדמיים ובנקאי ההשקעות מכיוון שהם סיפקו טכניקה ליצירת תזרימי מזומנים עקביים עם מינוף מינימלי. כזה היה השיווק וההפצה שלא היה בדיקת נאותות ורבים מהסכנות כמו מתאם גבוה, מינוף עצום, שום ביטחונות ושינוי מחדש של איגרות חוב זבל לאג"ח גבוהות התעלמו לחלוטין.
זה הוביל לרמה מוגברת של עסקאות ספקולטיביות שכן סוחרים הצליחו לייצר הכנסה קבועה על בסיס פרמיות ומינוף עצום. כולם היו מרוצים כשהמשקיעים קיבלו תשואות טובות, הסוחרים קיבלו בדיקות שכר שומן וחברות ההשקעות צמחו באופן אקספוננציאלי והובילו לבועה שהתפוצצה בשנת 2008 והובילה את הכלכלה העולמית למיתון הגדול ביותר בכל הזמנים. סוף כל כך עצוב להתחלה יפה
סיכום
זה יכול לעזור לאנשים להעריך ולנתח את הסיכון הכולל והתשואות בתיק שלהם. בעזרת ניתוח זה ניתן לגבש אסטרטגיות להפחתת הסיכון הכולל לרמה המינימלית האפשרית. יתר על כן, ניתן להשתמש בו בתחומים שונים כגון מימון חברות, תמחור נגזרים, רגולציה פיננסית, ניהול תיקים, ניהול סיכונים, הערכת שווי אופציות וכו '.