ערך הון עצמי (נוסחה, דוגמה) | כיצד לחשב?

שווי הון עצמי מייצג את הקרן השייכת לבעלי המניות והיא זמינה לחלוקה לבעלי המניות והיא מחושבת כסכום נטו שנותר לאחר ניכוי כל התחייבויות החברה מסך נכסיה.

מהו הערך בספרים של הון עצמי?

המונח "ערך הון עצמי" מתייחס להון המשותף של המשרד או החברה, שהוא הסכום הזמין שניתן לחלק בין בעלי המניות, והוא שווה לכמות הנכסים שבעלי המניות מחזיקים על הסף לאחר שכל ההתחייבויות שולם .

באופן כללי, ההון העצמי של חברה מושפע מהענף בו היא פועלת וממידה שהיא יכולה לנהל את נכסיה והתחייבויותיה. למעשה, ככלל אגודל, חברות העשויות להניב ביצועים טובים ולייצר רווחים גבוהים יותר הן אלה שיש להן ערך ספרדי הנמוך משווי השוק שלהן.

אנו מציינים מהגרף הנ"ל כי שווי הספרים של אמזון גדל בחמש השנים האחרונות והוא עומד כעת על 43.549 מיליארד דולר.

רכיבים

ניתן לפרק את שווי ההון בספרים לארבעה מרכיבים עיקריים, שהם תרומת הבעלים, מניות אוצר, רווחים שמורים והכנסות כולל אחרות. עכשיו, בואו נסתכל על כל אחד מהרכיבים בנפרד:

מס '1 - תרומת בעלים (מלאי משותף ותשלום נוסף בהון)

מניות רגילות הן ההון העצמי לפי השווי הנקוב של המניות, וההון המשולם הנוסף הוא עודף ההון על פני ערך נקוב.

מספר 2 - מניות אוצר

לעיתים חברות קונות חלק מהמניות הצפות כחלק מהאסטרטגיה התאגידית. מניות שנרכשו מחדש אינן מבוטלות אלא מוחזקות על ידי החברה כמניות אוצר בספרים שלהן.

# 3 - רווחים שמורים

זהו החלק ברווח החברה שלא השתלם לבעלי המניות בחברה בצורה של דיבידנדים. זה נצבר לאורך זמן אם החברה מתפקדת היטב ומהווה חלק מההון העצמי.

מס '4 - הכנסה כוללת אחרת

רווח כולל אחר כולל בעיקר רווח נקי בדוח רווח והפסד בצמוד לרווח כולל אחר שנצבר בשנה הקודמת.

ערך הנוסחה של נוסחת ההון

זה מחושב על ידי הוספת תרומת ההון של הבעלים, מניות אוצר, רווחים שמורים והכנסות אחרות שנצברו. מתמטית, הוא מיוצג כ,

דוגמאות לחישובי הון בספרים (עם תבנית Excel)

דוגמה מס '1

הבה ניקח דוגמא של חברה בשם RSZ בע"מ. על פי הדו"ח השנתי האחרון שפרסמה החברה, המידע הכספי הבא זמין לנו. בצע את חישוב הערך בספרים של החברה על בסיס המידע הנתון.

בהתבסס על הנוסחה שלעיל, ניתן לבצע חישוב של ערך הספרי של הון של RSZ בע"מ כ,

• = $ 5,000,000 + $ 200,000 + $ 3,000,000 + $ 700,000
• = 8,900,000 $

לכן ההון העצמי המשותף של החברה הוא 8,900,000 $ נכון לתאריך המאזן.

דוגמה מס '2

כדי להבין את הרעיון של ההון העצמי המשותף של החברה, הבה ניקח דוגמה מעשית לדו"ח השנתי של אפל בע"מ שהתפרסם ב- 29 בספטמבר 2018. בצע את חישוב הערך בספרים של ההון העצמי של אפל בע"מ, כמו ב- 29 בספטמבר, 2018. המידע הבא היה זמין:

בהתבסס על הנוסחה שלעיל, החישוב יכול להיעשות כ,

• = 40,201 $ Mn + 0 $ + 70,400 Mn + (3,454 Mn $)
• = 1,07,147 מיליון דולר

לפיכך, שווי הספרים של Apple Inc. ביום 29 בספטמבר 2018 עמד על 1,07,147 מיליון דולר.

יתרונות

עכשיו, בואו נסתכל על היתרונות של ערך ספר:

• זה עוזר לקבוע אם מניה מוערכת או מוערכת יתר על ידי השוואתה עם מחיר השוק.
• זה מציין את הבריאות הכלכלית של החברה, כלומר, ערך חיובי הוא אינדיקציה לחברה בריאה. לעומת זאת, ערך שלילי או יורד הוא אות לבריאות כלכלית חלשה.

חסרונות

עכשיו, בואו נסתכל על החסרונות של ערך ספר:

• בדרך כלל הנכסים מתבצעים לפי שווי היסטורי, אלא אם כן מעריכים אותו מחדש, שהוא בדרך כלל נמוך משווי השוק, ובסופו של דבר הוא מקטין את הערך בספרים.
• דוחות שווי ספרים כחלק מההגשה הרבעונית או השנתית. אולם לתיקיות לוקח זמן לפרסום, וככזה, משקיע מתוודע לשווי הספרים של החברה לאחר זמן משמעותי מהאירוע בפועל.
• היא לא מצליחה לתפוס את ההשפעה של נכסים בלתי מוחשיים בגלל האופי הסובייקטיבי של הערכת השווי שלהם.

סיכום

הערך בספרים של ההון הוא מושג חשוב מכיוון שהוא מסייע בפרשנות הבריאות הכלכלית של חברה או חברה שכן זהו השווי ההוגן של הנכסים הנותרים לאחר פירעון כל ההתחייבויות. מנקודת מבטו של אנליסט או משקיע, כל שכן טוב יותר אם מאזן החברה מסומן לשוק, כלומר הוא קולט את שווי השוק העדכני ביותר של הנכסים וההתחייבויות.