נוסחת קצב צמיחה פנימי | חישוב | דוגמאות

מהי נוסחת שיעור הצמיחה הפנימית?

קצב הצמיחה הפנימי הוא קצב הצמיחה שהחברה יכולה להשיג רק בעזרת הפעילות הפנימית שלה. זהו קצב הצמיחה אליו השיגה החברה מבלי להכניס לתוקף את ההשפעה של מנוף פיננסי כלשהו בצורה של מימון חוב. הנוסחה לחישוב קצב הצמיחה הפנימי היא ROA של החברה מוכפל ביחס ההחזקה של החברה. התשואה על הנכסים לחברה מחושבת על פי הרווח הנקי של החברה חלקי סך הנכסים של החברה.

סך הנכסים כולל את כל הנכסים לטווח הקצר והארוך של החברה אותם החברה רוכשת ומפרסת על מנת לנהל ולהרחיב את פעילותה העסקית. יחס השמירה הוא אחוז הרווחים שהחברה שומרת בגין השימוש והצמיחה העתידית של החברה. סכום השמירה הוא הסכום השיורי לאחר הסכום ששולם מהרווחים כדיבידנד.

מתמטית, הוא מיוצג כ,

נוסחת קצב צמיחה פנימי = ROA * RR

איפה

  • ROA = החזר על נכסים
  • RR = יחס החזקה

הֶסבֵּר

יחס זה מסמל עבור חברה עד כמה החברה תוכל לצמוח בר קיימא בעתיד עם מספר הרווחים שהיא מייצרת בעזרת מהלך העסקים הרגיל. זהו קצב הצמיחה התפעולי שהושג מבלי לקחת בחשבון את הכספים המושאלים בצורה של חוב על ידי החברה. זו הסיבה שיחס זה נחשב פנימי מכיוון שהחברה תוכל לגדול גם בלי לקחת השקעות חוב חיצוניות.

זהו הצמיחה שמשיגה חברה בעזרת הרווחים שהיא מחליטה להחזיק לאחר חלוקת סכום הכסף של בעלי המניות בצורה של דיבידנד. אנליסט הבוחן יחס זה יחפש יחס גבוה יותר מכיוון שהוא מסמן סיכוי עתידי טוב יותר לחברה.

דוגמאות לנוסחת קצב צמיחה פנימי (עם תבנית Excel)

בואו נראה דוגמאות פשוטות ומתקדמות כדי להבין טוב יותר את היחס הזה.

תוכל להוריד תבנית Excel זו של פורמולה של קצב צמיחה פנימי - תבנית פורמולה של Excel לצמיחה פנימית

דוגמה מס '1

בואו נעשה את חישוב קצב הצמיחה הפנימי של שתי חברות שרירותיות. לצורך החישוב אנו זקוקים להחזר נכסים של חברה ויחס שימור, המחושב על ידי ניכוי סכום הדיבידנד שישולם מרווחי החברה וחלוקת מניין זה בהכנסה נטו העומדת לרשות בעלי המניות.

נניח כמה מספרים בטבלה שלמטה לשתי חברות.

לחישוב קצב הצמיחה הפנימי תחילה, חישב את הערך הבא,

יחס שמירה על חברה א '

  • יחס שמירה (RR) = 1- (דיבידנד ששולם / רווחים)
  • = 1- (3/5)
  • = 0.40

יחס שמירה לחברה ב '

  • יחס שימור (RR) = 1- (3.5 / 6)
  • = 0.42

החזרת נכסים לחברה א

  • החזרת נכסים = $ 65 / $ 140
  • = 46%

החזרת נכסים לחברה ב '

  • החזרת נכסים = $ 70 / $ 155
  • = 45%

לכן, החישוב לחברה א 'הוא כדלקמן,

  • נוסחת IGR = 46% * 0.40

שיעור צמיחה פנימי לחברה א

  • IGR = 18.6%

קצב הצמיחה הפנימי של חברת ב '

  • נוסחת IGR = 45% * 0.42
  • = 18.8%

אנו יכולים לראות מהדוגמה שלעיל כי קצב הצמיחה של החברה B גבוה מהצמיחה הפנימית של החברה A. זה מרמז על כך שחברה B מסוגלת לצמוח דרך רווחים מפעילות יותר מאשר החברה A. לא לקחת בחשבון את השפעת הצמיחה ממימון חוב.

דוגמה מס '2

לצורך חישוב קצב הצמיחה של Reliance Industries, אנו זקוקים להחזר על נכסי החברה ויחס השמירה, המחושב על ידי ניכוי סכום הדיבידנד שישולם מרווחי החברה וחלוקת מניין זה בהכנסה נטו העומדת לרשות בעלי המניות .

הטבלה שלהלן מתארת ​​את הדיבידנד, הרווח למניה והתשואה על הנכסים בענפי הסתמכות.

לחישוב קצב הצמיחה הפנימי תחילה, חישב את הערך הבא,

יחס החזקה

  • יחס החזקה לתעשיות Reliance = 1- (6/56) = .89

לכן, חישוב קצב הצמיחה של Reliance Industries הוא כדלקמן,

  • נוסחת IGR = 8% * 0.89

  • IGR = 7.1%

ככל שקצב הצמיחה גבוה יותר לחברה; היחס מסמל עבור חברה שהחברה יכולה לגדול באופן בר-קיימא בעתיד עם כמות הרווחים שהיא מייצרת בעזרת מהלך העסקים הרגיל. היחס לענפי הסתמכות מסמל שתעשיות הסתמכות מסוגלות לצמוח בשיעור של 7.1% עם הכנסותיה התפעוליות הפנימיות.

דוגמה מס '3

לצורך חישוב קצב הצמיחה של פלדת TATA, אנו זקוקים להחזר על נכסי החברה ויחס החזקה, המחושב על ידי ניכוי סכום הדיבידנד שישולם מרווחי החברה וחלוקת מניין זה ברווח נקי העומד לרשות בעלי המניות. .

הטבלה שלהלן מתארת ​​את הדיבידנד, הרווח למניה והתשואה על הנכסים עבור טאטא סטיל.

לחישוב קצב הצמיחה הפנימי תחילה, חישב את הערך הבא,

יחס החזקה לטאטא פלדה

  • יחס החזקה = 1 - (9.4 / 75 דולר)
  • = 0.87

לכן, חישוב קצב הצמיחה של טאטה פלדה הוא כדלקמן,

  • נוסחת IGR = 13% * 0.87

קצב הצמיחה הפנימי של טאטה פלדה יהיה -

  • IGR = 11.4%

מחשבון קצב צמיחה פנימי

באפשרותך להשתמש במחשבון קצב הצמיחה הפנימי הבא.

ROA
RR
נוסחת קצב צמיחה פנימי
 

נוסחת קצב צמיחה פנימי =ROA x RR
0 x 0 = 0

רלוונטיות ושימוש

יחס זה חשוב מאוד כדי לברר את הסיכוי העתידי של חברה. אנליסטים שמנתחים את החברה מקפידים מאוד על היחס. ליחס מגיעים באמצעות שני פרמטרים חשובים מאוד התשואה על נכסי החברה. והמשתנה השני המשמש לחישוב קצב הצמיחה הפנימי הוא יחס ההחזקה.

אם חברה שומרת על יחס שמירה גבוה יותר, זה מסמל שלחברה יש סיכויי צמיחה עתידיים והיא בטוחה לייצר תשואה גבוהה יותר בכסף שהיא מוכנה להחזיק. הצמיחה הפנימית היא הקצב שהחברה משיגה בעזרת הרווחים שהיא מחליטה להשאיר.