שאלות ותשובות על ראיונות אנליסט אשראי מובילים
אנליסטים של אשראי מקלים על ניהול סיכוני אשראי על ידי מדידת כשירות האשראי של האדם או המשרד. מנתחי אשראי מועסקים בדרך כלל על ידי בנקים, חברות כרטיסי אשראי, חברות דירוג וחברות השקעות.
להלן השאלות המובילות שלנו בראיונות אנליסטי אשראי.
מס '1 - מהי ניתוח אשראי?
ניתוח אשראי הוא ניתוח וזיהוי סיכונים שבהם נצפה פוטנציאל להלוואות על ידי הבנקים. הבנקים מבצעים הערכה כמותית וגם כמותית של לקוחותיהם.
מס '2 - הסבר על תהליך ניתוח האשראי?
בתרשים להלן מסכם את תהליך ניתוח האשראי הכולל.
# 3 - מהם 5C של ניתוח אשראי
- אופי - זוהי דעה סובייקטיבית לגבי אמינות הישות להחזיר את ההלוואה.
- קיבולת - החשוב מבין 5 הגורמים, יכולת מתייחסת ליכולתו של הלווה לשרת את ההלוואה מהרווחים שהפיק השקעותיו.
- הון - המשמעות היא כמה הלווה תרם לפרויקט (עורו במשחק)
- ביטחונות (או ערבויות) - ביטחון שהלווה מעניק למלווה, בכדי לנכס את ההלוואה למקרה שהיא לא תוחזר מהתשואות כפי שנקבעו במועד הנגשת המתקן.
- תנאים - מטרת ההלוואה וכן התנאים לפיהם מאושר על המתקן.
מס '4 - למה הכוונה ביחס כיסוי הריבית?
זו אחת משאלות הראיון החשובות ביותר של אנליסט אשראי. כאשר חברה לוקחת חוב, היא צריכה לשלם ריבית. יחס כיסוי הריבית מראה לחברה עד כמה הם מסוגלים לשלם את הוצאות הריבית שלה. כל שעלינו לעשות הוא לחלק את ה- EBIT (רווח לפני ריבית ומסים) בהוצאות ריבית. היחס הגבוה יותר יהיה יכולתה של החברה לשלם את הוצאות הריבית ולהיפך.
# 5 - איך מעריכים חברה?
ישנן דרכים רבות בהן אנליסטים פיננסיים יכולים להעריך חברה. השיטות הנפוצות ביותר להערכת שווי הינן שיטת תזרים מזומנים מוזלת (DCF) ושיטת השווי היחסי. בשיטה הראשונה עלינו לברר את תזרים המזומנים החופשי ואז על בסיס זה אנו מגלים את הערך הנוכחי של עסק. בשיטה השנייה אנו מסתכלים על חברות דומות אחרות ומשתמשים במדדים ובנתונים שלהן כדי להגיע למסקנה.
# 6 - האם קיים יחס הון ספציפי שהבנקים מכוונים אליו?
מכיוון שיחס ההון לחוב יכול להיות שונה מענף לענף, אין יחס הון סביר.
- עבור חברות סטארט-אפ, החוב יהיה די נמוך או כמעט לא. כתוצאה מכך, יחס ההון החוב עבור חברות סטארט-אפ יהיה סביב 0-10%.
- אבל אם אתה מדבר על עסקים קטנים, יחס ההון-חוב יהיה מעט גבוה יותר, סביב 10-30%.
- ואם אתה חושב על ענפי בנקאות או ביטוח, החוב יהיה גבוה מדי. כתוצאה מכך, יחס ההון-חוב ינוע סביב 70-90%. יחס ההון-חוב הוא יחס חשוב, אך משקיעים / אנליסטים רבים משתמשים גם ביחס החוב.
מס '7 - מהם יחסי ניתוח אשראי אופייניים?
אתה חייב לצפות לשאלה זו של ראיון אנליסט אשראי. יש מעט יחסים עליונים שהבנקים משתמשים בהם ללא הרף. היחס לחוב ההון, יחס כיסוי הריבית, יחס שווי נקי מוחשי, יחס כיסוי חיוב קבוע, יחס חוב ו- EBITDA, יחס הון חוב הם הנפוצים ביותר. מכיוון שיחסים אלה יכולים לתאר בקלות את הבריאות הפיננסית של עסקים, אלה הם שהבנקים צריכים להשתמש בהם הכי הרבה.
מס '8 - מה עושות חברות דירוג אשראי?
סוכנויות אשראי עוזרות לשוק להבין את יכולת האשראי של עסק על ידי התבוננות בחובות המצטברים. אך אמון עיוור בדירוגים של חברות דירוג האשראי לא יהיה זהיר. עלינו לבחון את פרופיל הסיכון של כל ארגון יחד עם דירוגים מרובים של סוכנויות אשראי כדי להיות בטוחים אם להציע הלוואה לאותה חברה או לא.
מס '9 - כיצד תדעו האם עליכם להלוות לחברה?
יש הרבה דברים שהייתי מסתכל עליהם.
- ראשית, בדוק את כל ארבעת הדוחות הכספיים של חמש השנים האחרונות ונתח כיצד החברה מצליחה כלכלית.
- ואז בדוק את סך הנכסים וגלה אילו נכסים יכולים לשמש כבטוחה. ואני גם אכיר כיצד החברה ניצלה את נכסיה.
- לאחר מכן, התבונן בתזרים ובזרם המזומנים ותראה האם תזרים המזומנים מספיק כדי לשלם את סך החוב בתוספת הוצאות הריבית.
- כמו כן, אמת את המדדים כמו יחס חוב להון, יחס חוב להון, יחס כיסוי ריבית, חוב ל- EBITDA.
- אמת את כל מדדי החברה בהתאם לפרמטרים של הבנק
- לבסוף, בדוק גורמים איכותיים אחרים העשויים לחשוף משהו שונה לחלוטין מהנתונים הכספיים.
# 10 - מה ההבדל בין אגרת חוב לאג"ח?
| אִגְרוּת חוֹב | קשרים |
| לאגרות חוב מטרה ספציפית יותר לגיוס הון לטווח קצר. זה בדרך כלל לעמידה בהוצאות מיידיות או לשלם עבור הרחבה. | הם משמשים את הממשלה והחברות הגדולות לתוכניות הרחבה לטווח ארוך. |
| הם לא מאובטחים | הם מאובטחים מאוד. |
| ניתן להנפיק אותם למשך זמן קצר שיכול להיות פחות משנה. | אגרות חוב הן למשך זמן ארוך יותר שנע בין 5 שנים ל -30 שנה. |
ניתן גם לקבוע כי 'כל אגרות החוב הן אגרות חוב אך כל האג"ח אינן אגרות חוב'.
# 11 - מה זה DSCR?
DSCR = הכנסה תפעולית נטו / שירות חוב כולל
יחס DSCR נותן מושג כי האם החברה מסוגלת לכסות את התחייבויותיה הקשורות לחובות ברווח התפעולי הנקי שהיא מייצרת.
- אם DSCR <1, המשמעות היא שההכנסה התפעולית נטו שהניבה החברה אינה מספיקה לכיסוי כל ההתחייבויות הקשורות לחובות של החברה.
- אם DSCR> 1, המשמעות היא שהחברה מייצרת מספיק הכנסות תפעוליות בכדי לכסות את כל התחייבויותיה הקשורות לחובות.
שאלה 12. כיצד נקבע דירוג של אג"ח?
תשובות: דירוג האג"ח מציין את איכות האשראי וכמה בהצלחה ניתן להחזיר את האג"ח עם הפדיון. זהו מרכיב קריטי שכן הדירוג מוצג בעת הנפקת האג"ח ויוצר מיד תמונה על איכות המכשיר המונפק. סוכנויות הדירוג הפופולריות הן:
- מעמד ביניים ועניים
- מודי'ס
- FITCH
- קריסיל
הדירוגים מסווגים עוד כ- "AAA +", "AA", "A", "BBB +" וכן הלאה, בהתאם לביסוך המוגדר על ידי חברת הדירוג המתאימה. ככל שהדירוג גבוה יותר כך ההסתברות של המנפיק להחזיר את הביקוש תהיה נמוכה יותר. בדרך זו ניתן לדרוש יותר כסף מכיוון שהמנפיק מציין את חוזק מעמדם הכספי. הדירוגים נותנים מייד מושג למשקיע לגבי עמדת המנפיק.
מס '13 - מהם סוגי מסגרות האשראי לחברות?
ישנם שני סוגים של מסגרות אשראי:
- הלוואות לזמן קצר, בעיקר לצרכי הון חוזר. הלוואות לזמן קצר כוללות אוברדרפט, מכתב אשראי, פקטורינג, אשראי יצוא ועוד.
- הלוואות לטווח ארוך, הנדרשות לקייפקס או לרכישה. זה כולל הלוואות בנקאיות, שטרות, הלוואות ביניים, איגוח והלוואות גשר.
מס '14 - כיצד היית מטפל בלקוח עסקי ארוך טווח שרוצה הלוואה שלפי הערכתך אינה בטוחה?
זו שאלה מסובכת של ראיון אנליסטים של אשראי מכיוון ששאלה זו מנסה להבין את יכולת שירות הלקוחות שלך ובאותה עת עד כמה אתה מצליח לנהל סיטואציה סותרת. עליכם לענות על שאלה זו באופן ששני האינטרסים הסותרים הללו יוכלו למצוא דרך ביניים.
- ראשית, מכיוון שהלקוח חשוב לעסקים, עליכם לטפל בבקשה בצורה שונה לחלוטין. בתרחישים רגילים, אתה עשוי לדחות את בקשת ההלוואה מכיוון שהיית מעריך את הערכתך ובמקביל, עליך לחשוב על סיכוי הבנק. בתרחיש זה לא תדחה את בקשת ההלוואה אלא תמצא דרך אמצע.
- אתה יכול להציע לו הלוואה קטנה שלא תשפיע על הבנק ובמשך שאר ההלוואה, היית מציע שיטה שלב אחר שלב שתכלול את ההערכה. מכיוון שאתה לא יכול להסתכן בהפסד לקוח של מיליוני דולרים ובאותה עת אינך יכול לסכן את עתידו של הבנק, אני מרגיש שזו הדרך הטובה ביותר להתמודד עם המצב הזה.
# 15 - אילו כישורים צריכים להיות למנתח אשראי?
כאנליסט אשראי יתכן שיש לך כישורים רבים. אבל וודא שאתה משתף רק את אלה שאתה די טוב בהם. אם אתה מזכיר משהו שאתה רק לומד, ציין גם את זה. עדיף כנות מאשר לגלות שאתה לא יודע משהו. אנליסטים של אשראי מכוונים לפרטים וטובים עם כישורים חשבונאיים ופיננסיים. כמו כן, הם מצוינים במודלים פיננסיים וחיזויים באקסל.
מדריכי ראיונות מומלצים
זה היה מדריך לשאלות ראיונות על אנליסט אשראי. כאן אנו מספקים לך את רשימת השאלות הראשיות על אנליסטים בנושא ראיונות ותשובות עם טיפים נוספים לפיצוח הראיון. תוכל גם לעיין במדריכי הראיונות הבאים למידע נוסף -
Original text
- שאלות ראיון באקסל
- שאלות על ראיון הערכה
- שאלות על ראיונות במימון תאגידי
- שאלות של ראיון קרנות גידור <