מהו ערך מוסף כלכלי?ערך מוסף כלכלי (EVA) הוא מדד לערך עודף שנוצר בהשקעה נתונה. כאשר אדם משקיע את כספיו, הוא עושה זאת רק משום שהוא מצפה להרוויח רווח מההשקעה. נניח, נראה כי זהב הוא כלי טוב להשקעה עם מרווח רווח גבוה.סך ההשקעה (כלומר המחיר בו נרכש זהב) = $ 1000תיווך ששולם לסוחר לרכישת זהב = 15 דולרבעוד שנה הייתי רוצה למכור את הזהב בגלל מחסור בנזילות.מחיר המכירה של זהב = 1200
ההבדל בין הון לערך ארגונישווי ההון של החברה הוא משני סוגים: שווי השווי השוק שהוא מספר המניות הכולל מוכפל במחיר נתח השוק וההון הספרי שהוא שווי הנכסים בניכוי ההתחייבויות; ואילו שווי ארגוני הוא הערך הכולל של ההון העצמי בתוספת חוב פחות סכום המזומנים הכולל שיש לחברה - זה בערך נותן מושג לגבי התחייבות כוללת שיש לחברה.זהו אחד מנושאי הערכת השווי הנפוצים ביותר הגורמים לבלבול בחקר המניות ובבנקאות השקעות. במונחים הבסיסיים ביותר, ערך הון הוא הערך לבעלי המניות בלבד; עם זאת, שווי ארגוני הוא שווי המשרד שמגיע הן לבעלי המניות והן לבעלי החוב (בשילוב). מהו ערך הון? ערך הון הוא פ
מהי פורמולת יחס PEG?המונח "יחס PEG" או יחס מחיר / רווח לצמיחה מתייחס לשיטת הערכת המניות בהתבסס על פוטנציאל הצמיחה של רווחי החברה. הנוסחה ליחס PEG נגזרת על ידי חלוקת יחס מחיר לרווח (P / E) בשיעור הצמיחה של רווחיה לתקופת זמן מוגדרת.נוסחת יחס PEG יכולה לבוא לידי ביטוי להלן,נוסחת יחס PEG = יחס P / E / שיעור צמיחה ברווחיםאיפה,יחס מכס / ערך = מחיר מניה / רווח למניהישנן שתי שיטות לחישוב יחס ה- PEG, והן
מהו מקדם בטא?נוסחת מקדם הבטא היא מדד פיננסי המודד את הסבירות שהמחיר של מניה / נייר ערך ישתנה ביחס לתנועה במחיר השוק. בטא המניה / נייר הערך משמשת גם למדידת הסיכונים השיטתיים הקשורים להשקעה הספציפית.בטא היא מידת השינוי במשתנה התוצאה עבור כל שינוי של יחידה אחת במשתנה החיזוי. בטא סטנדרטית משווה את עוצמת ההשפעה של כל משתנה בלתי תלוי למשתנה התלוי. ככל שהערך ה
מיטב ספרי ההון הפרטי 1 - בנקים להשקעה, קרנות גידור והון פרטי2 - המאסטרים בהון פרטי והון סיכון3 - לקחים מהון עצמי אשר כל חברה יכולה להשתמש בה4 - מלך ההון - העלייה, הנפילה והעלייה המדהימה של סטיב שוורצמן ובלקסטון5 - בדיקת נאותות תפעולית של הון פרטי, + אתר: כלים להערכת נזילות, הערכת שווי ותיעודבין אם אתה רוצה ללמוד הון עצמי כסטודנט למימון בקורס שלך כהפניה לחומר מחקר מומחה או על מנת להבין את השוק לפני שאתה משקיע בהון פרטי, אמון שהידע שלי לעולם לא מתבזבז. הבאנו לכם כמה ספרי הון פרטיים מעניינים שיכולים לעזור לכם למיין את כל החששות שלכם לגבי הון פרטי. הציצו בהערות שלמטה כדי להבין ולבחור את הספר הנ
ההבדל בין שווי הוגן לשווי שוקשווי הוגן של המניה הוא מונח סובייקטיבי המחושב באמצעות הדוחות הכספיים הנוכחיים, מיקום השוק וערך צמיחה אפשרי ממכל מדדים, ואילו שווי השוק הוא מחיר המניה הנוכחי בו נסחרים המניה או הנכס.שווי הוגן הוא המונח הנפוץ ביותר בכל הנוגע להערכת שווי נכס. ניתן להגדיר שווי הוגן בצורה הטובה ביותר כערך לפיו נכס מחליף ידיים בין שני צדדים. סביר להניח שזה נזקף לשווי ההוגן
מהי נוסחת שיעור הצמיחה הפנימית?קצב הצמיחה הפנימי הוא קצב הצמיחה שהחברה יכולה להשיג רק בעזרת הפעילות הפנימית שלה. זהו קצב הצמיחה אליו השיגה החברה מבלי להכניס לתוקף את ההשפעה של מנוף פיננסי כלשהו בצורה של מימון חוב. הנוסחה לחישוב קצב הצמיחה הפנימי היא ROA של החברה מוכפל ביחס ההחזקה של החברה. התשואה על הנכסים לחברה מחושבת על פי הרווח הנקי של החברה חלקי סך הנכסים של החברה.סך הנכסים כולל א
סינרגיה בתחום התפעול וההסכם היא הגישה של היחידות העסקיות שאם הן משלבות את העסק שלהן על ידי יצירת יחידה אחת ואז עובדות יחד להשגת המטרה המשותפת, אז הרווח הכולל של העסק יכול להיות יותר מסכום הרווחים של שניהם עסקים מרוויחים בנפרד וגם ניתן להפחית את העלות על ידי מיזוג כזה.סינרגיה במיזוגים ורכישותסינרגיה הוא הרעיון שמאפשר לשתי חברות או יותר לשלב יחד ולהפיק רווחים נוספים או להפחית עלויות יחד. חברות אלו מאמינות כי שילוב זה עם זה מעניק להן יתרונות רבים יותר מאשר להיות רווק ולעשות את אותו ה
הגדרת סיכון עסקיסיכון עסקי הוא הסיכון הכרוך בניהול עסק. הסיכון יכול להיות גבוה או נמוך מעת לעת. אבל זה יהיה שם כל עוד אתה מנהל עסק או רוצה לפעול ולהתרחב.הסיכון העסקי יכול להיות מושפע מגורמים רבת פנים. לדוגמא, אם חברה אינה מסוגלת לייצר את היחידות כדי להשיג רווחים, קיים סיכון עסקי ניכר. גם אם ההוצאות הקבועות ניתנות בדרך כלל לפני כן, יש עלויות שעסק לא יכול להימ
הגדרת מיזוג אופקיתמיזוג אופקי מתייחס למיזוג המתרחש בין הארגונים הפועלים באותם ענפים או דומים, ובדרך כלל המתחרים בענף בוחרים במיזוגים מסוג זה מסיבות כמו הגדלת הנתח בשוק, כדי להביא לכלכלות גודל. להפחתת רמת התחרות וכו '.הֶסבֵּרמיזוג אופקי הוא סוג של מיזוג שקורה בין חברות הפועלות בתחום העסקים הדומה או באותו ענף. במילים אחרות, זה קורה כאשר חברות המציעות
מה הם מיזוגים ורכישות?מיזוג ורכישות (M&A) מתייחס להסכם שבין שתי החברות הקיימות להמרה לחברה החדשה, או רכישה של חברה אחת על ידי אחרת וכו 'אשר נעשים בדרך כלל על מנת לנצל את היתרון של הסינרגיה בין החברות, הרחבת יכולת המחקר, הרחבת הפעילות למגזרים החדשים והעלאת ערך בעלי המניות וכו '.M&A מוגדר כשילוב של חברות. כאשר שתי חברות מתאגדות יחד ליצירת חברה אחת, היא מכונה מיזוג חברות. בעוד שרכישות הן המקום בו חברה אחת משתלטת על ידי החברה.במקרה של מיזוג, החברה הנרכשת מסתיימת בקיום והופכת לחלק מהחברה הרו
איך נכנסים להון פרטי?אז תרצה לפרוץ לקריירת הון פרטי? ואתה רוצה לדעת איך להיכנס להון פרטי ללא כל טרחה!יש גם חדשות טובות וגם חדשות רעות.ראשית, הנה החדשות הטובות - אם תקרא מאמר זה דרך קצב, יהיו לך מספיק רעיונות כיצד להתחיל קריירה בהון פרטי.שנית, החדשות הרעות הן - אם אינך מרקע רלוונטי (נזכיר מהו רקע רלוונטי), רוב הסיכויים שלעולם לא תפרוץ להון פרטי.אז בלי שום התלהות, בואו נתחיל.מקור : Michaelpage.comבמאמר זה נדבר על -הבנת הר
ההבדלים בין יחס PE נגרר לעומת יחס PE קדימה PE נגרר משתמש ברווח למניה של החברה בתקופת 12 החודשים הקודמים לצורך חישוב יחס מחיר-רווח, ואילו פורוורד PE משתמשת ברווח החזוי למניה של החברה בתקופת 12 החודשים הבאים לצורך חישוב המחיר. יחס רווחים.מהי יחס PE נגרריחס PE נגרר הוא המקום בו אנו משתמשים במניה הרווחית למניה במכנה.פורמולת יחס PE נגררת (TTM או נגררת עשרה חודשים) = מחיר למניה / EPS לעומת 12 החוד
ניתוח חברות דומהזהו חלק 2 במאמרי סדרות הערכת השווי המנייתי. קומפוזיציות דומות אינן אלא זיהוי ביצוע הערכות שווי יחסית כמו מומחה כדי למצוא את השווי ההוגן של המשרד. תהליך ההשוואה השווה מתחיל בזיהוי החברות המשתוות, ואז בחירת כלי הערכת השווי הנכונים, ולבסוף הכנת טבלה שיכולה לספק מסקנות קלות לגבי הערכת השווי ההוגן של הענף והחברה. במאמר זה נדון בנושאים הבאים - על מנת להבין באופן מושג מושגים אלה, עליך להיות בעל ידע סביר על מכפילי שווי יחסי כמו EV / EBITDA, יחס PE, ערך לספר, יחס PEG וכו '. עם זאת, אם אתה רוצה רענון מהיר, אתה יכול להתייחס לחלק 1 מתוך סדרת הערכת שווי הון זו שכיסתה א
סקירה כללית של בנקים בצרפתמערכת הבנקאות הצרפתית היא אחת ממערכות הבנקאות החזקות בעולם. המערכת הבנקאית בצרפת בנתה יציבות זו בשל שני גורמים משמעותיים -לבנקים הצרפתיים ביצועי הלוואה יציבים, וכןבמהלך השנה הבנקים הצרפתיים דאגו שיהיה להם מספיק בסיס הון ונזילות.על פי הדיווח של מודי, הדבר היחיד שעל הבנקים הצרפתיים לשפר הוא כושר האשראי שלהם. שירות המשקיעים של מודי מצפה כי יכולת האשראי של בנקים אלה תתפתח תוך 12 עד 18 חודשים בהמשך.אתגר נוסף שמתנשא לבנקים הצרפתיים הוא צמיחה
מהי פרמיום לסיכון כפרי?פרמיום לסיכון כפרי מוגדר כתשואות נוספות שצפוי המשקיע על מנת לקחת את הסיכון בהשקעה בשווקים זרים בהשוואה למדינה המקומית.השקעה במדינות זרות הפכה להיות נפוצה יותר מבעבר. משקיע בארצות הברית עשוי לרצות להשקיע בניירות ערך בשווקים באסיה, למשל סין או הודו. זה מפתה עד כמה שהוא מסוכן. התרחיש הגיאופוליטי אינו זהה באזורים שונים בעולם
מה זה מכפיל מסחר?כאשר מעריכים חברה, לעיתים כל הערכים החיוניים להערכת תזרים מזומנים מוזל לא יהיו זמינים ולכן חובה שהאנליסט יקח חברה השוואתית, יגלה את מכפל הערכים הכספיים וישתמש בהם בניתוח שלנו כדי למצוא את המדד המתאים נקראים מכפילי מסחר .דוגמאנניח שאתה משווה בין שתי חברות - חברה Y וחברה Z. כרגע, כמשקיע, אתה יודע רק את מחיר המניה, מספר המניות המצטיינות עבור כל חברה ואת שווי השוק.בהשוואת מחיר המניה של חברת Y (10 $ למניה) ו- Compa
מדריך מנתח הון פרטיאנליסט השקעות פרטי הוא אנליסט אקטיבי שמסתכל על חברות המוערכות בצורה נמוכה, כך שמשקיע פרטי יכול לרכוש את החברה, לקחת אותה פרטית ולהרוויח רווחים.ניתן להגדיר באופן כללי השקעה פרטית כהשקעה בחברות הפרטיות והלא רשומות על ידי נטילת סיכונים גבוהים יותר בתקווה לתשואות משמעותיות. להיות אנליסט פרטי השקעה הוא חלום כמעט עבור כל אנשי מקצוע בתחום הפיננסים.האם אתה חושב שקלה לעבוד כמנתח פרטי הון פרטי? התשובה היא NO גדולה !.הון פרטי יכול להיות מעניין מאוד אם אתה מישהו שנהנה מאינטראקציה עם אנשים, לערוך מחקר, לבצע בדיקת נאות
מהי הצעת מכרז?הצעת מכרז הינה הצעה של משקיע לכל בעלי המניות הנוכחיים של חברה הנסחרת ברכישה לרכוש או חלק ממניותיהם למכירה במחיר ובזמן מסוימים. הצעות כאלה ניתנות לביצוע ללא אישור מועצת המנהלים של המשרד והרוכש יכול לתאם עם בעלי המניות להשתלטות על המשרד. ניתן לכנות זאת גם כ"השתלטות עוינת "וזה נכון כאשר הדירקטורים של חברת היעד מתנגדים לרוכש לקבל שליטה בחברה.הבה נבחן דוגמה להבנה ברורה. מחיר המניה הנוכחי של ABC בע"מ נסחר ב -15 דולר למניה ומי שמעוניין להשתלט
מהי אופציית הירוק?אופציית Greenshoe היא הסעיף המשמש בהסכם חיתום במהלך הנפקה בו הוראה זו מעניקה זכות לחיתום למכור יותר מניות למשקיעים מכפי שתוכנן קודם על ידי מנפיק אם הביקוש גבוה מהצפוי לנייר הערך.זהו סעיף המשמש במהלך הנפקה לפיו החתמים מקבלים 15% נוספים ממניות החברה במחיר ההנפקה.כיצד פועלת אופציית גרינשוי?אופציית Greenshoe, שהוטבעה על שם המשרד בשם
ניתן לומר כי המיזוג והרכישה בין הגופים מצליחים כאשר אסטרטגיית ההנהלה חזקה דיה וברורה על מנת להבטיח שיש יתרונות סינרגיים במיזוג ורכישה כאמור יחד עם התאימות התרבותית בין הגופים המעורבים במיזוג. ורכישות.מיזוגים ורכישות מוצלחים7 בספטמבר 2016 נחגג כיום גדול בהיסטוריה של תעשיית הטכנולוגיה העולמית כאשר המיזוג בין Dell-EMC יצא לפועל. כאשר Dell-EMC התמזגה לא
מהי שיטת המניות באוצר? שיטת המניות באוצר מניחה כי האופציות וההתחייבות למניות מומשו בתחילת השנה (או תאריך ההנפקה אם מאוחר יותר) וההכנסות ממימוש האופציות וההתחייבות משמשות לרכישת מניות רגילות עבור האוצר.הֶסבֵּרבמניין אין התאמה להכנסה נטו.עם מימוש האופציות או כתבי האופציה, החברה מקבלת את התמורה הבאה: מחיר המימוש של האופציה x מספר המניות שהונפקו לבעלי האופציות או כתבי ה
מהו יחס EV למכירות?יחס EV למכירות הוא מדד הערכת השווי המשמש להבנת הערכת השווי הכוללת של החברה בהשוואה למכירתה ומחושב על ידי חלוקת שווי הארגון (שווי שוק נוכחי + חוב + ריבית מיעוטים + מניות מועדפות - מזומן) לפי מכירות שנתיות של החברה.עיין במודל התיבה ההנפקה של Box לעיל עם תחזיות. מה שאנחנו מציינים הוא ש- BOX מפסידה לא רק ברמה התפעולית אלא גם ברמת הכנסה נטו. איך מעריכים חברות כאלה שצומחות מהר אך תזרים מזומנים
הגדרת סיכון פיננסיסיכון פיננסי הוא חוסר יכולתו של המשרד לא להיות מסוגל לפרוע את החוב שלקחה מהבנק או מהמוסד הפיננסי.יחס החוב להון של פפסי עמד על 0.50x בשנים 2009-2010; עם זאת, המינוף של פפסי גדל עם השנים והוא עומד כעת על 3.38x. ברור שמצב זה אינו רצוי. אך אם חברה משתמשת בזהירות בכדי לקחת חובות, הם יכולים לשמור על הסיכון שלהם למינימום.בואו נגיד שחברה רוצה להפחית את הסיכון הפיננסי, ובמ
מהו מיזוג הפוך?מיזוג הפוך מתייחס לסוג של מיזוג בו חברות פרטיות רוכשות חברה ציבורית על ידי החלפת רוב מניותיה עם חברה ציבורית, ובכך הופכות למעשה לחברה בת של חברה ציבורית. זה ידוע גם כהנפקה הפוכה או הפוך השתלטות (RTO)צורות המיזוג ההפוךחברה ציבורית עשויה להמשיך ולרכוש חלק ניכר מהחברה הפרטית ובכך לתת תמורה ל
מה זה גרינמאיל?גרינמאיל היא רכישה מכוונת של מספר ניכר של מניות בישות במטרה סופית לאיים עליה בהשתלטות עוינת, מה שמביא בדרך כלל לאילוץ הבעלים לרכוש מחדש את המניות בפרמיה.חברת היעד נאלצת למעשה לקנות מניות משלה במחיר מוגדל כדי להדוף את הפשיטה הארגונית. זהו סוג של סחטנות שמעניקה לפורש התאגידי רווח טוב רק על י
מכפיל EV / EBIT למגזר תוכנה ערכימהי הערכת SOTP (סכום החלקים)?סכום החלקים (SOTP) הוא שיטת הערכת השווי של החברה בה כל אחת מחברות הבת של החברה או מגזר העסקים שלה מוערכות בנפרד ואז כולם מתווספים יחד כדי להגיע לערך הכולל של המשרד.מרבית החברות הגדולות פועלות ביותר מעסק אחד. הערכת שווי של חברה מגוונת מחייבת הערכות שווי נפרדות לכל עסקיה ולמטה התאגידי. שיטה זו להערכת שווי חברה לפי חלקים ואז להו
מהם דגמי פקטור?מודלים של גורמים הם מודלים פיננסיים המשלבים גורמים (מקרו-כלכליים, בסיסיים וסטטיסטיים) לקביעת שיווי המשקל בשוק ולחישוב שיעור התשואה הנדרש. מודלים כאלה משייכים החזרת נייר ערך לגורמי סיכון בודדים או מרובים במודל ליניארי ויכולים לשמש כחלופות לתיאוריית הפורטפוליו המודרנית.להלן כמה מהפונקציות הקשורות למודלים של גורמיםמקסום התשואה העודפת, כלומר אלפא (α) (שיבוצע בחלק המאוחר של מאמר זה) של התיק;מזעור התנודתיות של התיק, כלומר בטא (β) של התיק;הקפידו על פיזור מספיק כדי לבטל את הסיכון הספציפי לחברה.סוגי מודל פקטו
מהי שווי שוק חופשי?שווי שוק חופשי חופשי הוא שיטה לפיה מחושבים שווי השוק של הבסיס של המדד ומחושבים על ידי הכפלת המחיר עם מספר המניות המצטיינות ואינה מתחשבת במניות המוחזקות על ידי יזמים, מקורבים והממשלה.הסבר קצרשווי שוק צף חופשי מחשב את שווי השוק של החברה לאחר שלוקח בחשבון רק את מניות החברה הנסחרות באופן פעיל בשוק הפתוח ואינן מוחזקות על ידי היזמים או שהן מניות נעול
שכר הון סיכוןהון סיכון הוא האדם שמבצע את עבודתו של הון הסיכון ובדרך כלל לתפקידם של בעלי ההון סיכון שכר שנתי בין הטווחים של 80,000 ל -150,000 $ יחד עם הבונוס צפוי על פי הנתונים הקיימים באתר וול סטריט אואזיס.הסביר בקצרהחברות הון סיכון משקיעות בעיקר בחברות סטארט-אפ ומרוויחות כסף על ידי פיצול, כלומר בדרך כלל מכירת השקעותיהן. בעלי הון סיכון מצפים שרבות מהחברות
סקירה כללית של בנקים בפורטו ריקועל פי הדו"ח של שירותי המשקיעים של מודי, אנו יכולים לומר בבירור כי גישת המערכת הבנקאית של פורטו ריקו התייצבה מלהיות שלילית קודם לכן. זה קרה מכיוון שמעטים בנקים שיפרו את עתודותיהם, את היווןם ואת מימון הליבה שלהם. ואחרים שיפרו את המאגרים הפיננסיים שלהם על רקע המיתון הכלכלי שממנו סובלת פורטו ריקו מאז שנת 2004.לפי מודי, צפוי שהשפעת המיתון תפחת בשנים 2017 ו- 2018, מה שיאפשר לבודדים מעטים לספוג הפסדי אשראי. ה
גלולת הרעלת פליפ-אובר מתייחסת לאסטרטגיית ההגנה בה משתמשים החברות במטרה למנוע מהן השתלטות עוינת ולפי זה רשאים בעלי המניות בחברה תחת היעד לקנות את מניות החברה הרוכשת בהנחה עם המניע העיקרי של להילחם בניסיונות ההשתלטות הלא רצויים.מהי גלולת רעלת הפוך?גלולת הרעלת Flip-Over היא אסטרטגיה הגנתית המאפשרת לבעלי המניות לרכוש מניות בחברה רוכשת במחיר מוזל ביותר. זה מופעל כאשר הצעה עוינת מוצלחת ואסטרטגיה משמשת בדרך כלל למאבק
מיטב ספרי ההון סיכון1 - עסקאות סיכון: היו חכמים יותר מעורך הדין שלכם והון סיכון2 - אומנות גיוס ההקמה: סטודיו למשקיעים, משא ומתן על העסקה וכל מה שיזמים אחרים צריכים לדעת3 - התנ"ך היזמי להון סיכון: סודות פנימיים מהמובילים במשחק ההפעלה4 - גיליון מונחים והערכות שווי: שורה אחר שורה הסתכל על המורכבויות של גיליון מונחים והערכות שווי (תקצירי ביגוויג)5 - מבוא להון פרטי: מיזם, צמיחה, LBO והון סביבתי6 - עסק הון סיכון: תובנות של מתרגלים מובילים על אמנות גיוס קרן, מבנה עסקאות, יצירת ערך ואסטרטגיות יציאה (Wiley Finance)7 - שליטה במשחק ה- VC: מבקר הון סיכון חושף כיצד להגיע מההתחלה להנפקה בתנאים שלך, מהדורת קינ
מהו סיכון לא שיטתי?ניתן לכנות את הסיכון הלא-שיטתי כסיכונים הנוצרים בחברה או בענף מסוים וייתכן שהוא אינו חל על ענפים אחרים או כלכלות אחרות. למשל, תחום הטלקומוניקציה בהודו עובר הפרעה; מרבית השחקנים הגדולים מספקים שירותים בעלות נמוכה, המשפיעים על רווחיותם של שחקנים קטנים בעלי נתח שוק קטן. מכיוון שטלקומוניקציה היא מגזר עתיר הון, היא דורשת מימון עצום. שחקנים קטנים עם רווחיות נמוכה וחובות גבוהים יוצאים מהעסק.סוגי סיכון לא שיטתיזה מסווג לשתי קטגוריות, כלומר:סיכון עסקי - סיכון עסקי קשור לחברה הפנימית והחיצונית של חברה מסו
התהליך שכולל מכירה וקנייה של נכסי ישות המורכבים ממחצית הנכסים המאוחדים של ישות היעד נקרא ארגון מחדש של הנכסים, ובעצם ההוצאה לתקופת הזמן הנדרשת ממומנת על ידי כל גורם בכל שינוי מחדש. צפוי להתקיים.משמעות ארגון מחדש של נכסיםארגון מחדש של נכסים הוא תהליך של קנייה או מכירה של נכסי חברה המהווים הרבה יותר ממחצית מהנכסים המאוחדים של ח
סקירה כללית של הון פרטי באוסטרליהשוק ההון הפרטי באוסטרליה גדל במהירות, במיוחד בגלל הביקוש של החברות הקטנות הוגדל באופן דרסטי. גם אם השוק האוסטרלי קטן בהרבה משוק ארה"ב ובריטניה, עדיין הון פרטי באוסטרליה יצר הזדמנויות גדולות לעסקים חדשים וקטנים.בואו נסתכל על רצף המאמר -כמו כן, בדקו מהי הון פרטי? | מדריך למתחילים מלאמקור : dealstreetasia.comשוק המניות הפרטי באוסטרליהשוק ההון הפרטי האוסטרלי התמודד תמיד עם נושאים המשמשים מכשול לצמיחתו. גם בשנת
מהו תזרים מזומנים חופשי מ- EBITDA?כדי לחשב תזרים מזומנים חופשי מ- EBITDA, עלינו להבין מהו EBITDA. מדובר ברווחים של חברה לפני תשלום ריבית, מיסים והוצאות פחת והפחתות. לכן,EBITDA = רווחים + ריביות + מיסים + פחת והפחתותשים לב שהרווחים המשמשים לחישוב זה מכונים גם רווח נקי לאחר מס או השורה התחתונה של דוח רווח והפסד. הבה נבחן כעת כיצד ניתן לחשב תזרים מזומנים חופשי להון ותזרים מזומנים חופשי למשרד מ- EBITDA.חישוב תזרימי מזומנים חופשיים מ- EBITDAכאשר יש לנו EBITDA, אנו יכולים להגיע לתזרים המזומנים החופשי להון על ידי ביצוע השלבים הבאים:
מהו גיליון מונחים?גיליון המונח הוא בדרך כלל הסכם לא מחייב המכיל את כל הנקודות החשובות הקשורות להשקעה כמו היוון והערכת שווי, יתרת רכישה, זכויות המרה, מכירת נכסים וכו '.הון פרטי מזהה חברת יעד, עובר את המודל העסקי, בוחן את התוכנית העסקית, מבצע בדיקת נאותות ואז מבצע את הדיונים והמשא ומתן הדרושים לפני שמקבלים החלטה על חברת היעד.גיליון הקדנציה נכנס לתמונה לאחר שקרן פרייבט אקוויטי החליטה להתקשר עם חברת יעד. גיליון מונחים הוא השלב הראשון בעסקה בין קרן הון פרטי לחברת היעד. יש בו את כל הנקודות החשובות והמפתח של ההסכם.רשימת הוראות בגיליון הקדנציהלהלן רשימת הוראות גיליון מונחים כולל הוראות
ההבדל בין רכישת נכס לרכישת מניותבמקרה של רכישת נכס, הרוכש רוכש את הנכסים הספציפיים ואת ההתחייבויות הספציפיות של החברה שהוא רוצה ואין העברת הבעלות על העסק, ואילו במקרה של רכישת מניות, חובה על הקונה לקחת את כל הנכסים וההתחייבויות של החברה המוכרת ויש העברה מלאה של הבעלות העסקית.מיזוגים ורכישה המתייחסים גם לצמיחה אורגנית הם קנייה ומכירה של חברות בעלות יתרונות משלה. בכל עסקת מיזוג ורכישה, לבעלים ולמשקיעים יש אפשרות לבחור לבצע את העסקה ברכישת נכס או לרכוש את המניות המשותפות של החברה. לרוכש הנכס שהוא הר
מהן זכויות מקדימות?זכויות מקדימות מתייחס לזכות העומדת לרשות בעל המניות לשמור על נתח הבעלות שלו בכך שהיא נותנת להם את האפשרות לקנות אינטרס יחסי בכל הנפקה נוספת של מניות רגילות בעתיד. אלו הזכויות המוענקות לבעלי מניות מסוימים במסגרתם ניתנת להם האפשרות לרכוש מניות נוספות במניות החברה לפני שהן מוצעות למשקיע חדש כלשהו. אלה הזכויות העו
ההבדלים בין תזרים מזומנים לתזרים מזומנים חופשיההבדל בין תזרים מזומנים לעומת תזרים מזומנים חופשי הוא הרס. האחד משמש כדי לגלות כמה מזומנים נכנסים לעסק וכמה מזומנים יוצאים בסוף תקופה. אחר משמש לברר את הערכת השווי של החברה בשיטת תזרים מזומנים מוזל (DCF).תזרים המזומנים הוא הרבה יותר רחב במושג. תזרים מזומנים חופשי מחושב על ידי שימוש ב
מהו הון סיכון?הון סיכון הוא אמצעי למימון סטארט-אפ שבו משקיעים כמו מוסדות פיננסיים, בנקים, קרנות פנסיה, תאגידים ואנשי רשת גבוהה עוזרים לחברות חדשות וצומחות במהירות על ידי מתן מימון הון ארוך טווח וייעוץ מעשי כשותפים עסקיים, בתמורה ל חלק בסיכון כמו גם תגמולים ומבטיח בסיס הון איתן לצמיחה עתידית.הֶסבֵּרכסף הון סיכון מושקע באותם עסקים שיש להם פוטנציאל אדיר לצמוח. אנשים שמשקיעים בהון סיכון ידועים כבעלי הון סיכון. הון סיכון הוא דרך חיונית לסטארט-אפים ולחברות קטנות להשיג מימון מכיוון שאין להם גישה לשוקי ההון. מימון הון סיכון הפך פופ
מהו אביר לבן?אביר לבן הוא משקיע שנחשב לידידותי לחברה שכן אותו אדם רוכש את החברה בעזרת דירקטוריון החברה או הנהלת המפלגה העליונה בשיקול הוגן, כך שניתן יהיה להגן על החברה מפני ניסיון ההשתלטות העוין על ידי הקונה הפוטנציאלי האחר או מפשיטת רגל.איך זה עובד?כאשר חברה הופכת ליעד להשתלטות עוינת, החברה צריכה להינצל על ידי מישהו שיעזור לחברה לצמוח. בשלב זה, מושג האביר הלבן מתחיל להתקיים.זהו יחיד או חברה המשתלטים על חברת יעד ומצילים אותה מהש
הגדרת מיזוגמיזוג הוא הסכם או מיזוג מרצון לפיו שתי גופים קיימים שווים מבחינת גודל, היקף הפעילות, הלקוחות וכו 'מחליטים להתמזג ולהפוך ליישות חדשה עם סדר יום להרחיב את טווח ההגעה שלה לשווקים חדשים יותר, ולהוזיל עלויות תפעוליות. , להגדיל את ההכנסות, להרוויח שליטה גדולה יותר בנתח השוק וכו '.הֶסבֵּרבמילים פשוטות, הכוונה היא להסכם שבו שתי חברות מתיישבות בהסכם להקים חברה שלישית או ישות משפטית חדשה. בכך, חברות מ
סקירה כללית של בנקים בשוויץאם אנו מדברים על האומה העשירה, שוויץ היא אחת המדינות הבודדות באירופה הבולטות. עם תוצר מקומי גולמי לנפש גבוה יותר, שוויץ היא בין המדינות המובילות במערב אירופה.אפילו הערך של פרנק שוויצרי (CHF) היה יציב למדי בהשוואה למטבעות אחרים.בשנת 2009 העסיק המגזר הפיננסי בשוויץ 195,000 עובדים. מתוך כך, 135,000 איש הועסקו ר
הגדרת תשואה רווחיתתשואת הרווח מסייעת למשקיע להבין כמה הוא ישתכר עבור כל דולר המושקע בחברה ולכן מחושב כ רווח למניה מחולק לפי מחיר המניה למניה. יחס זה מסייע למשקיע לבצע את ההשוואה בין שתי חברות או יותר או בין השקעה במניות לעומת השקעה באבטחה ללא סיכון, כלומר החברה שיש לה תשואה גבוהה יותר תהיה ביצועים טובים יותר מכיוון שהיא מספקת רווח גבוה יותר עבור כל דולר שהושקע.נוסחאות תשואה רווחיותלהלן שתי הנוסחאות -נוסחת תשואת רווח = רווח למניה / מחיר מניה למניה * 100כאן אנו לוקחים את הרווח של 12 חודשים למניה של החברה מחולק לפי מחיר השוק למניה של המניה ומייצג באופן אחוז כדי לבצע את ההשוואה.פורמולת תשואת רווחים
מה הם גורמים איכותיים?גורמים איכותיים בשווי הם הגורמים השונים בהערכת העסק או ההשקעה שלא ניתן לכמת ישירות, אך הם חשובים לא פחות מהגורמים הכמותיים וכוללים גורמים כמו איכות הניהול, יתרון תחרותי, ממשל תאגידי וכו '.הערכות השווי נעשות באמצעות נתונים כמותיים (כמו דוח רווח והפסד, מאזן, תזרים מזומנים וכו ') מהדוחות השנתיים. שקול להכין מודל פיננסי של חברה ולהשתמש בכלי הערכת שווי כמו DCF,
שתף משמעות החלפההחלפת מניות היא שמדובר במנגנון שבאמצעותו נכס אחד מבוסס מניות מוחלף עם נכס מבוסס מניות אחר על בסיס יחס חליפין בנסיבות מיזוגים, רכישות או השתלטות.כיצד עובד החלפת Share?במהלך מיזוגים ורכישות, משלם משרד עבור רכישת חברת היעד בשוק הפתוח באמצעות הנפקת מניות משלה לבעלי המניות של חברת היעד.המניות החדשות מונפקות על בסיס
מה זה רכישת פרימיום?פרמיום רכישה, המכונה גם פרמיית ההשתלטות, הוא ההפרש בתמורה לרכישה כלומר המחיר ששילמה החברה הרוכשת לבעלי המניות של חברת היעד ושווי השוק של חברת היעד לפני מיזוג.הֶסבֵּרבמיזוגים ורכישות, החברה הנרכשת נקראת חברת היעד והחברה הרוכשת אותה נקראת הרוכשת. פרמיית השתלטות היא ההפרש בין המחירים המשולמים עבור חברת הי
הגדרת שווי שוק שווי שוק הידוע בכינויו שווי שוק הוא שווי השוק הכולל של כל המניות הבולטות ומחושב על ידי הכפלת המניות הבולטות עם מחיר השוק הנוכחי, המשקיעים משתמשים ביחס זה כדי לקבוע את גודל החברה ולא באמצעות סך המכירות או סך הנכסים. . לדוגמא, אם המניות המצטיינות של חברה X הן 10,000 והמחיר הנוכחי למניה הוא $ 10, אז שווי השוק = 10,000 x $ 10 = 100,000 $. פורמולה מוסברת שווי שוק = מניות מצטיינות * מחיר שוק של כל מניה
סקירה כללית על הון פרטי בבריטניההדברים אינם בהירים כמו שנראו רק לפני 5 שנים. שוק ההון הפרטי בבריטניה מתרסק מבחינת עסקאות השקעה. כתוצאה מכך, חברות סטארט-אפ ועסקים קטנים התקשו להרחיב את בסיסן ולהטביע את חותמם.בשנת 2016, מספר ההשקעות בהון הצטמצם ב -18% בהשוואה לשנה הקודמת. בהשוואה ל- 1460 העסקאות בשנת 2015, בשנת 2016, מספר העסקאות עמד על 1203 בלבד.גם בשנת 2014, עסקאות ההשקעה
הון פרטי בסיןאם תרצה לבנות קריירה בהון פרטי בסין, מה האפשרויות שלך? כזר, כמה קל לחצות גבולות ולהטביע את חותמך בסין? איך יהיה שוק ההון הפרטי? לכמה שכר אתה יכול לצפות? האם יהיו לך הזדמנויות יציאה?אם שאלות מסוג זה ממלאות את דעתך ואתה מתבלבל, זה המאמר שעליך לקרוא. ננסה לחקור את כל השאלות שלעיל ונגלה כמה תשובות קונקרטיות.סקירה כללית על הון פרטי בסין
סקירה כללית של בנקים ביפןהבנקים ביפן פועלים באופן דומה למוסדות ברחבי העולם המציעים שירותים פיננסיים רגילים. עם הופעת הטכנולוגיה, יפן מתקדמת במהירות בחזית שירותי הבנקאות המקוונת. בנק יפן (הבנק המרכזי) הוקם בשנת 1882 על מנת לשלוט באספקת הכסף המקומית ולפעול כ"מלווה למוצא אחרון "עבור הבנקים היפניים.נכון לעכשיו, המערכת הפיננסית ב
סקירה כללית של בנקים בעומאןעל פי שירותי המשקיעים של מודי, הגישה של המערכת הבנקאית בעומאן הפכה ליציבה לשלילית. שירותי המשקיעים של מודי מאמינים כי ראוי להתפתח באמינות האשראי של המערכת הבנקאית בעומאן והם צופים כי במהלך 12 עד 18 החודשים הקרובים היא תשתפר באופן דרסטי.סיבה נוספת בגישתה של מערכת הבנקאות בעומאן נראית שלילית היא כי הצמיחה הריאלית בתוצר צפויה לרדת. הצמיחה התוצרית הריאלית בשנת 2015 עמדה על 3.3% ומודי צופה כי הצמיחה תרד בשנת 2016 ובשנת 2017.מבנה הבנקים בעומאןבעומאן
מהו מיזוג סטטוטורי?מיזוג סטטוטורי הוא סוג המיזוג שבו שתי חברות מאוחדות צריכות לפעול על פי חוקים סטטוטוריים ותאימות, ולכן אחת מהחברות משתי החברות הממוזגות שומרת על אותה זהות משפטית שיש לה לפני המיזוג והחברה השנייה מאבדת את זהותה.הֶסבֵּרמיזוג סטטוטורי הוא סוג של מיזוג בו אחת החברות במיזוג זוכה לשמור על ישות משפטית משלה גם לאחר המיזוג. לדוגמא, נניח שחברה א 'וחברה ב' נכנסות למיזוג סטטוטורי. כעת, על פי כללי מיזוג כזה,
מהי נוסחת תזרים מזומנים חופשית (FCF)?תזרים מזומנים חופשי הוא מזומן ביד של חברה, לאחר תשלום כל ההוצאות. מזומנים הם מרכיב חשוב לעסקים. זה נדרש לתפקוד העסק; חלק מהמשקיעים נותנים יותר לדוחות תזרים מזומנים מאשר לדוחות כספיים אחרים. תזרים מזומנים חופשי הוא מדד שיוצרת חברת מזומנים לאחר תשלום כל ההוצאות וההלוואות. זה עוזר למצוא מצב פיננסי ממשי של תזרים מזומנים חופשי שמשקף בדוח המזומנים. הנוסחה התזרימית החופשית
משמעות מימון רכישותמימון רכישה הוא התהליך בו חברה המתכננת לרכוש חברה אחרת מנסה להשיג מימון באמצעות חוב, הון עצמי, הון עצמי מועדף או אחת מהשיטות החלופיות הרבות הקיימות. זו משימה מורכבת ודורשת תכנון נכון. מה שהופך אותו למורכב הוא העובדה שבניגוד לרכישות אחרות, מבנה המימון של M&A יכול להיות בעל תמורות ו
נוסחה לחישוב מחיר לערך בספריםמחיר עד לספר הוא מדד חשוב כדי לראות כמה בעלי המניות משלמים עבור שווי הנכסים הנקי של החברה. הנוסחה של יחס ערך לספר (P / B) מכונה גם יחס שוק לספר ומודדת את הפרופורציה בין מחיר השוק למניה לבין הערך בספרים למניה. הנה הנוסחה של מחיר לערך בספרים -הֶסבֵּרישנם שני מרכיבים בנוסחת היחס P / B.המרכיב הראשון הוא מחיר השוק למניה. מחיר השוק למניה הוא תנודתי והוא משתנה ללא הרף. המשקיע יכול להחליט לקחת את מ
מה זה סילוק?גמילה, המכונה גם ביטול מסירה, מתייחסת למכירה או להעברה של הנכסים, החלוקות, ההשקעה של העסק המשמעותיים מסיבות כלכליות, פוליטיות או חברתיות כגון עסק יכול למכור את המחלקה שאינה חלק מרכזי בעסק. ואינה מספקת הטבות לחברה כדי שהעסק יוכל להתמקד ביחידות שיכולות לספק רווחים טובים יותר.זה בדיוק ההפך מרכישה, לפיה במקום להשקיע / לרכוש; עסק מנסה לצאת מהשקעותיו או
מושג דאגה הולך בחשבונאותתפיסת דאגה הולכת היא אחד מעקרונות החשבונאות הבסיסיים הקובעים כי הדוחות החשבונאיים מנוסחים באופן שהחברה לא תהיה פושטת רגל או חיסול בעתיד הנראה לעין, אשר, בדרך כלל, לתקופה של 12 חודשים.הֶסבֵּרתפיסת עסק מתמשך פירושה יכולתו של עסק 'לנהל רווחיות' לתקופה בלתי מוגבלת עד להפסקת הקונצרן עקב פשיטת רגל ונכסיו הועברו לפירוק. כאשר עסק מפסיק לסחור וחורג מעסקיו הע
מהי נוסחת הערכה מוחלטת?המונח "הערכת שווי מוחלטת" מתייחס לשיטת ההערכה העסקית המשתמשת בניתוח DCF לקביעת השווי ההוגן של המשרד. שיטה זו מסייעת לקביעת השווי הכספי של החברה על בסיס תזרימי המזומנים החזויים שלה. בעיקרון, הנוסחה לתזרים מזומנים מהוון מחושבת על ידי הוספת תזרים המזומנים בכל תקופה המחולק באחת בתוספת שיעור ההיוון, המועלה שוב לכוח מספר התקופות.נוסחת הערכה מוחלטת
מהי חשבונאות לדחוף כלפי מטה?חשבונאות לדחוף כלפי מטה היא השיטה שלפיה הבסיס החשבונאי של הרוכש ביחס לנכסים וההתחייבויות שהשתלטו, נדחק לספרי הרוכש. ספרי הרוכש מותאמים גם כך שישקפו את שווי הנכסים וההתחייבויות הנחשבים בדוחות הכספיים המאוחדים של הרוכש, כלומר, הערך בספרים של הנכסים וההתחייבויות של הנרכש יותאם לערכם ההוגן כפי שנחשב על ידי הרוכש.ASU 2014-17 מספק הנחיות ליישום חשבונאות דחיפה.מתי ליישם חשבונאות פושדאון?הרוכש יכול לבחור להגיש בקשה לדחיית חשבונאות בכל פעם שישות משיגה שליטה בה. לפי ההנחיות בקונסולידציה ASC 810, יש אומרים כי ישות קיבלה שליטה כשהיארוכש במישרין או בעקיפין יותר מ- 50% מזכויות ההצב
מקור: ft.comסקירה כלליתאם אתה מסתכל על מקסיקו, היית רואה שהיא מתעלמת בעיקר. משקיעים מכל רחבי העולם יצאו לשווקים מתפתחים רבים במדינות מתפתחות כמו הודו, סין; אך מקסיקו נותרה בשוק המניות הפרטי המושם ביותר בעולם.כפי שנראה מהתמונה לעיל, מקסיקו ראתה עלייה של 46.5% במספר עסקאות הון פרטי והון סיכון בשנת 2016, לסך כולל של 129 לעומת 88 בשנת 2015.אם אתה חדש בתחום הון פרטי, עיין ב
מהו יחס PEG? יחס צמיחת רווחי מחיר (PEG) הוא היחס בין מחיר לרווח לקצב הצמיחה הצפוי של חברה והוא מסייע בתיאור הרווחים והערכות השווי של החברה.הסבר קצריחס ה- PEG, המכונה בדרך כלל גם יחס רווחי מחיר לצמיחה, הוא במקור יחס הנמצא ביחס. ראשית, אתה נדרש להבין מהו יחס PE למניה. ברגע שיש לך את המספר והמידע הזה, נוח לך לחשב את היחס הכולל של P / E ל- "G." "G", שמהווה צמיחה שנתית של הרווח למניה. יחס ה- PEG
מהי מיזוג?מיזוג הוא איחוד או שילוב של שתי חברות או יותר המכונות החברות המאגדות בדרך כלל החברות הפועלות באותו תחום עסקי או דומה ליצירת חברה חדשה לחלוטין המכונה החברה הממוזגת עם קיום משפטי חדש אך עם אותם בעלי מניות ונכסים קיימים. והתחייבויות.כדי להתחיל עם היסודות, ההגדרה הנפוצה ביותר היאמיזוג הוא שילוב של שתי חברות או יותר ליישות חדשה. חברה A ו- B משתלבות יחד ליצירת ישות C.זה כולל גם קליטה . משמעות הקליטה בעצם
סקירה כללית של בנקים בנורווגיהנורבגיה (רשמית ממלכת נורבגיה) היא מדינה משגשגת ודמוקרטית בצפון אירופה, השוכנת בעיקר בחלקו המערבי של חצי האי סקנדינביה. בנורבגיה יש רמת חיים גבוהה מאוד, רמת שחיתות נמוכה ורמת השכלה ובריאות גבוהה. נורבגיה השיגה את רמת החיים הגבוהה ביותר בעולם באופן חלקי בכך שיש לה מספר רב של משאבי טבע בהשוואה לגודל אוכלוסייתהבנורבגיה יש כלכלה מעורבת עם פעילות בשוק החופשי ובעלות מדינה גדולה בתחו
סקירה כללית של בנקים באירלנדהתחזית של המערכת הבנקאית באירלנד הייתה חיובית, שהוזכרו על ידי שירותי המשקיעים של מודי. הם הזכירו שני דברים חשובים כשחקרו את תרחיש הדירוג של בנקים באירלנד -הם צופים שתנאי ההפעלה של המערכת הבנקאית ישתפרו בזמן הקרוב, והם גם תופסים כי יכולת האשראי של הבנקים תתפתח במהלך 12 עד 18 החודשים הבאים.נקודות החוזק של כלכלת אירלנד הן הדרישות החדשות שלהם להלוואות ודרישות למוצרי בנקאות אחרים. שירותי המשקיעים של מודי מצפים שהתוצר הריאלי של הכלכלה האירית יעלה על רוב המדינות באזור היורו. ואירים ישמרו על פרופילי המימון הקיימים שלהם בשנים הבאות.מִבְנֶהמערכת ה
סקירת הבנקים בלוקסמבורגמעטים עשויים להיות מודעים לכך שלוקסמבורג מייצגת מרכז פיננסי עולמי מוביל הנחשב בכלכלתה המפותחת, היציבה והמגוונת, כאשר שירותים בנקאיים ופיננסיים מהווים מרכיב מרכזי במבנה המקרו-כלכלי שלה. יכול להיות שזה מעניין שהנכסים הבנקאיים המאוחדים עולים על פחות מ- 15.60 פעמים מהתמ"ג הלאומי, מה שמספר לבדו את משמעות הבנקאות לכלכלת המדינה כולה. כדי לשים את הדברים במבט ראוי, ל
מהי גלולת רעל Flip-In?הטלת גלולת הרעל היא סוג של אסטרטגיה במקרה בו בעלי המניות של חברת היעד, ולא בעלי המניות של החברה הרוכשת, רשאים לקנות את חלקה של חברת היעד בהנחה המסייעת לחברת היעד לדלל את שווי המניה שלה. .ישנם חמישה סוגים של כדורי רעל העומדים לרשות חברות הפועלות כאסטרטגיות הגנה עבור חברות. Flip-In הוא אחד מחמשת כדורי הרעל הללו. זוהי אסטרטגיית הגנה בה רשאים בע
מהו יחס ספר לשוק?יחס ספר לפי שוק משווה את הערך בספרים של ההון לשווי השוק, כאשר הערך בספרים הוא הערך החשבונאי של ההון העצמי ואילו שווי השוק נקבע על סמך המחיר בו נסחרת המניה. זה מחושב על ידי חלוקת הערך בספרים הנוכחיים של ההון בשווי השוק של ההון.הֶסבֵּריחס הספר לשוק הוא מרובה הון עצמי. מכפיל הון בדרך כלל דורש
מהו קייפ רציו?יחס קייפ, המופעל בדרך כלל על המדדים, הוא מכפיל שווי PE המחושב על ידי שימוש ברווח למניה המותאם לשינויים מחזוריים בכלכלה ובאינפלציה. הוא הומצא על ידי מר רוברט שילר, פרופסור מאוניברסיטת ייל בארצות הברית, כדי לנתח את ההשפעה של המצב הכלכלי על יחס ה- PE של המדדים. זה נותן למשקיע מושג האם השווקים מוערכים יתר על המידה או לא מוערכים.בדרך כלל משתמשים בו אנליסטים פיננסיים ושוקי מניות כדי להחליט על אסטרטגיות ההשקעה שלהם, כלומר אם לקנות או למכור את המניות בשוק.בדרך כלל משתמשים ב
סקירה כללית של בנקים בפינלנדלאחר שלוש שנות מיתון, בשנת 2015, הכלכלה הפינית החלה להתאושש. אחד ההיבטים המשמעותיים ביותר בהתאוששות מהירה מהמיתון הוא התפתחות המערכת הבנקאית בפינלנד.האתגר המשמעותי שעומדת בפני מערכת הבנקאות בפינלנד הוא שהנכסים הפגועים של הבנק הפיני גבוהים למדי באחוזים בהשוואה לשוודיה (1.1%) ונורבגיה (1.3%). ע