מימון חוב לעומת מימון הון 10 ההבדלים המובילים

ההבדלים בין מימון חוב להון

ההבדל העיקרי בין מימון חוב להון הוא שמימון חוב הוא התהליך בו גיוס ההון על ידי החברה על ידי מכירת מכשירי החוב למשקיעים ואילו מימון הון הוא תהליך בו גיוס ההון על ידי החברה על ידי מכירת מניות החברה לציבור.

חוב פפסי להון היה בסביבות 0.50x בשנים 2009-1010. עם זאת, הוא התחיל לעלות במהירות והוא עומד על 2.792x כרגע. מה הפירוש של פפסי? כיצד עלה יחס החוב להון באופן דרמטי? מה ההבדל העיקרי? איך זה משפיע על חוזקה פיננסי של החברה?

מהו מימון חוב?

פירוש חוב לוות כסף, ומימון חוב פירושו ללוות כסף מבלי למסור את זכויות הבעלות שלך. מימון חובות פירושו צורך לשלם גם את הריבית וגם את הקרן במועד מסוים; עם זאת, עם תנאים והסכמים מחמירים מהסיבה שאם תנאי החוב לא מתקיימים או נכשלים, יש תוצאות חמורות להתמודד.

בדרך כלל, שיעור הריבית והפדיון או מועד ההחזר של הלוואות החוב קבועים או נדונים מראש. ההחזר של המנהלים יכול להתבצע בתשלומים מלאים או חלקיים כפי שסוכם בהסכם ההלוואה. חוב יכול להיות טופס הלוואה או בצורה של מכירת אגרות חוב; עם זאת, הם אינם משנים את תנאי ההלוואות. המלווה של הכסף יכול לתבוע את כספו בחזרה בהתאם להסכם. ומכאן שהלוואת כסף לחברה היא בדרך כלל בטוחה, שכן אתה בהתרסה תחזיר את הקרן שלך יחד עם הריבית המוסכמת מעל אותה.

מימון חוב יכול להיות גם ביטחון מימון לא מאובטח, הוא בדרך כלל ערובה או הבטחה שההלוואה תשולם; אבטחה זו יכולה להיות מכל סוג שהוא. לעומת זאת, ישנם מלווים אשר ילוו לך כסף על סמך הרעיון שלך או רצון טוב שמך או המותג שלך. ניתן להציע סוגים שונים של אבטחה לשימוש במימון חוב על בסיס אבטחה, או ניתן להשתמש במימון חוב כסוג אחר של הלוואות שאינן מובטחות.

מהו מימון הון עצמי?

החברה זקוקה למזומן או למזומן נוסף כדי לצמוח תמיד. ניתן לגייס כספים אלה באמצעות מימון חוב או הון עצמי. עכשיו שאתה יודע על מימון חוב, תן לנו להסביר מימון הון. בשונה ממימון חוב, מימון הון עצמי הוא תהליך של גיוס כספים באמצעות מכירת מניות החברה למימון.

מכירת המניות מעניקה ריביות בעלות על החברה למימון. חלק הבעלות שניתן לממן תלוי בסכום המושקע בחברה. מימון נדרש לכל עסק ובכל שלב של העסק, יהיה זה סטארט-אפ או צמיחת החברה.

מימון הון הוא מילה נוספת לבעלות בחברה. בדרך כלל חברות אוהבות מימון הון עצמי מכיוון שהמשקיע נושא בכל הסיכון במקרה של כישלון עסקי, המשקיע נמצא גם הוא בהפסד. עם זאת, אובדן ההון הוא אובדן הבעלות מכיוון שההון העצמי נותן לך אמירה בפעילות החברה ובעיקר בתקופות הקשות של החברה.

מלבד רק זכויות הבעלות, המשקיע מקבל גם כמה תביעות על רווח עתידי בחברה. שביעות הרצון מהבעלות על המניות מגיעה בצורות שונות; לדוגמא, יש משקיעים שמחים מזכויות הבעלות; חלקם שמחים על קבלת דיבידנדים. לעומת זאת, יש משקיעים שמחים על הערכת מחיר המניה של החברה.

קיימות סיבות ודרישות שונות להשקעה בארגון. עיין בהערות למטה למידע נוסף.

אינפוגרפיות מימון חוב לעומת מימון

בואו נראה את ההבדלים העיקריים בין חוב לעומת מימון הון עצמי.

הבדלים עיקריים

• מימון חוב אינו אלא הלוואת חובות, ואילו מימון הון הוא בכלל גיוס ושיפור הון המניות על ידי הצעת מניות לציבור.
• מקורות מימון החוב הם הלוואות בנקאיות, אגרות חוב קונצרניות, משכנתא, אוברדרפט, כרטיסי אשראי, פקטורינג, אשראי סחר, רכישת תשלומים, מלווים בביטוח, חברות מבוססות נכסים וכו '. לעומת זאת, מקורות המימון להון הם משקיעים מלאכים, משקיעים ארגוניים, משקיעים מוסדיים, חברות הון סיכון ורווחים שמורים.
• מימון הון פחות מסוכן בהשוואה למימון חוב. מלווים של חובות לא יזכו בזכות להשפיע על ההנהלה אלא אם כן צוין אחרת בהסכם. לעומת זאת, בעלי הון בהחלט ישפיעו על הניהול. אפשר להמיר את החובות להון אם הדבר מוזכר בהסכם, ואילו המרת ההון לחובות כמעט בלתי אפשרית. משך הזמן בו נלקחים החובות נותר קבוע ואילו משך הזמן בו בחר המימון ההון נותר בלתי מוגדר. לחובות יש מועד לפירעון, וצריך לספק עליו ריבית קבועה. לעומת זאת, למימון הון עצמי אין כל מועד לפירעון, ונדרש לספק דיבידנדים על אותו הדבר, וגם זה כאשר החברה מרוויחה.

טבלה השוואתית

דוגמה לניתוח חוב לעומת מימון הון

ניתוח מימון חוב והון של חברות נפט וגז (אקסון, רויאל הולנדית, BP ושברון)

להלן גרף יחס ההיוון (חוב לסך הכל) של אקסון, רויאל הולנדית, BP ושברון.

מקור: ycharts

נציין כי יחס ההיוון (חוב / חוב + הון) גדל עבור מרבית חברות הנפט והגז. המשמעות היא שהחברה גייסה יותר ויותר חובות עם השנים. הדבר נובע בעיקר מהאטה במחירי הסחורות (נפט) המשפיעים על עסק הליבה שלהם, מה שהוביל להפחתת תזרימי המזומנים ולהאטת המאזן שלהם.

מקור: ycharts

נקודות חשובות שיש לציין כאן הן כדלקמן -

• יחס ההיוון של אקסון עלה מ 6.5% ל 18.0% תוך 3 שנים.
• יחס ההיוון של BP עלה מ -28.4% ל -35.1% תוך 3 שנים.
• יחס ההיוון של שברון עלה מ 8.1% ל 20.1% תוך 3 שנים.
• יחס ההיוון ההולנדי המלכותי עלה מ -17.8% ל -26.4% תוך 3 שנים.

בהשוואת אקסון עם עמיתיה, נציין כי יחס ההיוון של אקסון הוא הטוב ביותר. אקסון נותרה גמישה במחזור למטה זה וממשיכה לייצר תזרימי מזומנים חזקים בגלל עתודותיה האיכותיות וביצוע הניהול שלה.

יתרונות חסרונות

מס '1 - מימון חובות

יתרונות

• מימון חוב אינו מעניק למלווים זכויות בעלות בחברה שלך. לבנק שלך או למוסד ההלוואות שלך לא תהיה זכות לומר לך כיצד לנהל את החברה שלך, ומכאן שזכות זו תהיה כל שלך.
• ברגע שאתה מחזיר את הכסף, היחסים העסקיים שלך עם המלווה מסתיימים.
• הריבית שאתה משלם על הלוואות היא לאחר ניכוי מיסים.
• אתה יכול לבחור את משך ההלוואה שלך. זה יכול להיות לטווח ארוך או לטווח קצר.
• אם תבחר בתכנית בריבית קבועה אתה ידוע על סכום הקרן והריבית, ומכאן שתוכל לתכנן את התקציב העסקי שלך בהתאם.

חסרונות

• אתה צריך להחזיר את הכסף בפרק זמן מסוים
• יותר מדי הלוואה או חוב יוצרים בעיות תזרים מזומנים אשר יוצרות בעיות בהחזר החובות שלכם.
• הצגת יותר מדי חובות יוצרת בעיה בגיוס הון עצמי, משום שחובות נחשבים לפוטנציאל בסיכון גבוה על ידי המשקיעים, וזה יגביל את יכולתך לגייס הון.
• העסק שלך יכול ליפול למשברים גדולים במקרה של חובות רבים מדי, במיוחד בתקופות קשות בהן המכירות של הארגון שלך צונחות.
• עלות החזר ההלוואות גבוהה, ומכאן שזה יכול להפחית את סיכויי הצמיחה עבור החברה שלך.
• בדרך כלל, נכסי החברה מוחזקים בביטחונות למוסד המלווה כדי לקבל הלוואה כבטוחה להחזר ההלוואה.

# 2 - מימון הון

יתרון

• הסיכון כאן הוא פחות מכיוון שלא מדובר בהלוואה, ואין צורך להחזיר אותה. מימון הון הוא דרך טובה מאוד למימון העסק שלך אם אינך יכול לעמוד בהלוואה.
• אתה אוסף למעשה רשת משקיעים, מה שמגדיל את האמינות של העסק שלך.
• משקיע אינו מצפה לתשואות מיידיות מההשקעה שלו, ולכן הוא לוקח מבט לטווח ארוך על העסק שלך.
• יהיה עליכם לחלק רווחים ולא לשלם את תשלומי ההלוואה.
• מימון הון נותן לך יותר מזומנים ביד להרחבת העסק שלך.
• במקרה שהעסק נכשל, אין צורך להחזיר את הכסף.

חסרונות

• בסופו של דבר אתה יכול לשלם יותר תשואות ממה שאתה עשוי לשלם עבור הלוואה בנקאית.
• יתכן ותרצה שלא לוותר על השליטה בחברה שלך מבחינת בעלות או חלק אחוזי הרווח עם המשקיעים.
• חשוב לקחת את ההסכמה או להתייעץ עם המשקיעים שלך לפני שתקבל החלטה גדולה או שגרתית, וייתכן שלא תסכים להחלטה שניתנה.
• במקרה של אי הסכמה ענקית עם המשקיעים, יתכן שתצטרך לקחת רק את הטבות המזומנים שלך ולתת למשקיעים לנהל את העסק שלך בלעדיך.
• איתור המשקיעים המתאימים לעסק שלך לוקח זמן ומאמץ.

סיכום

בכל הנוגע למימון, חברה תבחר במימון חוב על פני הון עצמי כי היא לא תרצה לתת לאנשים זכויות בעלות; יש לו את תזרים המזומנים, את הנכסים ואת היכולת לשלם את החובות. עם זאת, אם החברה באמת לא מתאימה להיבטים אלה לעיל של עמידה בסיכון הגדול של המלווים, הם יעדיפו לבחור במימון הון על פני חוב.

כשאתה מדבר על דוגמה, תמיד היינו נותנים לך את הדוגמה של סטארט-אפ מסיבה מאוד פשוטה שלחברות האלה יש נכסים מוגבלים מאוד לשמור כבטוחה מול המלווים. אין להם רקורד, הם אינם רווחיים, אין להם תזרים מזומנים, ולכן מימון חוב הופך להיות מסוכן ביותר. זה המקום בו מימון המניות נכנס פנימה כאשר המשקיעים יכולים לשאת בסיכון, שכן הם מצפים לתשואות ענק אם החברה תצליח.

מצד שני, חברה עם יותר מדי חובות קיימים לא תוכל לקבל יותר הלוואות או מקדמות מהשוק. זה טוב כמו להיפטר מהלוואת משכנתא מסיבה פשוטה שהבנקים לא יכולים לקחת את הסיכון במימון חברה עם תזרים מזומנים חלש, היסטוריית אשראי ירודה יחד עם יותר מדי חובות קיימים. זה המקום שבו החברה צריכה לחפש משקיעים.

חשוב ביותר למצוא איזון בין יחסי החוב וההון של החברה כדי לוודא שהחברה שלך מרוויחה רווחים. יותר מדי חובות עלולים להוביל לפשיטת רגל, ואילו יותר מדי הון עצמי יכול להחליש את בעלי המניות הקיימים, וזה יכול לפגוע בתשואות.

מכאן שהמפתח הוא איזון בין השניים במטרה לשמור על מבנה ההון של החברה. ובכן, יחס החוב / ההון האידיאלי הוא 1: 2, כאשר ההון העצמי תמיד צריך להיות כפול מהחוב של הארגון. כמות כפולה של הון עצמי היא הבטחה שהחברה תוכל לכסות בקלות את כל ההפסדים שנולדו על ידי החברה ביעילות.

כמו שכולנו יודעים, חשוב ביותר לשמור ולשמור על האיזון של הכל. כנ"ל לגבי עסקים והשקעות. שמירה על איזון מתאים בין מימון החברה שלך יכולה להוביל אותך להשגת רווחים הולמת.