ניתוח עלות-תועלת (הגדרה, שימושים) | 2 הדגמים המובילים של CBA

הגדרת ניתוח עלות-תועלת

ניתוח עלות-תועלת (CBA) היא טכניקה בה משתמשים חברות כדי להגיע להחלטה המרכזית לאחר עיבוד העלויות והיתרונות של פעולה מסוימת בעזרת מודלים שונים, כולל ערך נוכחי נקי, תועלת-עלות וכו '.

דגמי ניתוח עלות-תועלת (CBA)

בעת ביצוע ניתוח זה ישנן שתי שיטות עיקריות להגיע לתוצאות הכוללות. אלו הם ערך נוכחי נקי (NPV) ויחס התועלת-עלות (BCR).

מספר 1 - מודל ערך נוכחי נקי

ה- NPV של פרויקט מתייחס להפרש בין הערך הנוכחי של התועלות לבין הערך הנוכחי של העלויות. אם NPV> 0, מכאן נובע כי לפרויקט יש הצדקה כלכלית להמשיך.

היא מיוצגת על ידי המשוואה הבאה:

# 2 - יחס תועלת-עלות

מצד שני, ה- Benefit-Cost מספק ערך על ידי חישוב היחס בין סכום הערך הנוכחי של ההטבות הקשורות לפרויקט לעומת סכום הערך הנוכחי של העלויות הקשורות לפרויקט.

ככל שהערך מעל 1 גדול יותר, כך היתרונות הקשורים לחלופה הנחשבת גדולים יותר. אם משתמשים ביחס תועלת-עלות, על האנליסט לבחור בפרויקט עם יחס ההטבה-עלות הגדול ביותר.

דוגמא

בואו נסתכל במהירות על הדוגמה לניתוח עלות-תועלת המציעה השוואה בין השניים:

מדוגמא זו של ניתוח עלות-תועלת ניתן לראות כי בעוד ששתי הצעות ההשקעה מספקות תוצאה חיובית נטו. עם זאת, שיטות NPV ו- BCR להשגת תוצאות מספקות תוצאות מעט מגוונות. השימוש ב- NPV מציע כי אפשרות ההשקעה 1 מספקת תוצאה טובה יותר שכן ה- NPV של 70 מיליון דולר גדול יותר מה- NPV של אפשרות 2 (5 מיליון דולר). מצד שני, החלת שיטת BCR, עדיפה אפשרות 2 שכן BCR של 2.22 גדול יותר מאשר BCR של 1.88.

דוגמא לניתוח עלות-תועלת, התוצאה הכוללת עשויה להיקבע על ידי בחינת העלויות הכרוכות באופציה 1 שהן הרבה יותר גדולות או שאולי נקבעות על ידי בחינת היתרונות הגדולים בהרבה (במונחים כספיים) המתקבלים על ידי בחירה בחלופה 1. מכאן מה אנו יכולים נראה כי תוצאות ניתוח עלות-תועלת אינן סגורות. הצגת שתי צורות הניתוח בשיטות שונות עשויה להיות המתאימה ביותר מכיוון שהרשויות יכולות לשקול את ההחלטה על בסיס כל נקודות המבט.

שלבי ניתוח עלות-תועלת

כולנו יודעים שזה די פשוט לקבל החלטת השקעה כאשר היתרונות מאפילים על העלויות, אך רק מעטים מאיתנו מכירים את האלמנטים המרכזיים האחרים שנכנסים לניתוח. השלבים ליצירת מודל משמעותי הם:

מס '1 - הגדר את המסגרת לניתוח. 

זהה את מצב העניינים לפני ואחרי שינוי המדיניות או ההשקעה בפרויקט מסוים. נתח את עלות הסטטוס קוו הזה. עלינו למדוד תחילה את הרווח של ניצול אפשרות השקעה זו בניגוד לעשות דבר או להיות על בסיס אפס. לפעמים הסטטוס קוו הוא המקום הרווחי ביותר להיות בו.

מס '2 - זהות וסיווג עלויות והטבות.

חשוב כי העלויות והיתרונות מסווגים באופן הבא כדי להבטיח שאתה מבין את ההשפעות של כל עלות והטבה.

• עלויות ישירות (עלויות / הטבות מיועדות)
• עלויות עקיפות (עלויות / הטבות לא מכוונות),
• מוחשי (קל למדידה ולכימות) /
• לא מוחשי (קשה לזהות ולמדוד), וגם
• אמיתי (כל דבר שתורם לתועלת נטו בשורה התחתונה) / העברה (כסף מחליף ידיים)

# 3 - ציור ציר זמן לעלויות ולהכנסות הצפויות .

כשמדובר בקבלת החלטות, העיתוי הוא המרכיב החשוב ביותר. מיפוי צריך להיעשות כאשר העלויות והיתרונות יתרחשו וכמה הם יסתדרו במהלך שלב. זה פותר שתי סוגיות עיקריות. ראשית, ציר זמן מוגדר מאפשר לעסקים ליישר קו עם הציפיות של כל הגורמים המעוניינים בכך. שנית, הבנת ציר הזמן מאפשרת להם לתכנן את ההשפעה שיש לעלות ולהכנסות על הפעילות. זה מאפשר לעסקים לנהל טוב יותר את הדברים ולנקוט בצעדים לפני כל מצב.

מס '4 - ייצור רווח מהעלויות והיתרונות. 

עלינו לוודא למקם את כל העלויות ואת כל ההטבות באותה יחידה כספית.

# 5 - עלויות והטבות הנחה להשגת ערכים נוכחיים. 

משמעות הדבר היא המרת עלויות והטבות עתידיות לערך הנוכחי. זה נקרא גם היוון תזרימי המזומנים או ההטבות בשיעור היוון מתאים. כל עסק נוטה להיות בשיעור היוון שונה.

# 6 - חישוב ערכי ההווה הנוכחי. 

זה נעשה על ידי הפחתת עלויות מהיתרונות. הצעת ההשקעה נחשבת ליעילה אם מתקבלת תוצאה חיובית. עם זאת, ישנם גורמים נוספים שיש לקחת בחשבון גם כן.

עקרונות ניתוח עלות-תועלת

• ניכוי העלויות והיתרונות -  היתרונות והעלויות של פרויקט צריכים לבוא לידי ביטוי במונחים של כסף שווה ערך של זמן מסוים. זה לא נובע רק מהשפעת האינפלציה אלא מכיוון שניתן להשקיע דולר שקיים כעת והוא מרוויח ריבית למשך חמש שנים ובסופו של דבר יהיה שווה יותר מדולר בחמש שנים.
• הגדרת אזור לימוד מסוים -  יש להגדיר את ההשפעה של פרויקט עבור אזור לימוד מסוים. למשל: עיר, אזור, מדינה, אומה או עולם. יתכן שההשפעות של פרויקט עשויות להיות "נטו" על שטח לימוד אחד אך לא על שטח קטן יותר.
• המפרט של אזור המחקר עשוי להיות סובייקטיבי אך הוא יכול להשפיע על הניתוח במידה רבה
• התייחסות לאי וודאויות בצורה מדויקת -  החלטות עסקיות מעוננות על ידי אי וודאות. עליו לגלות תחומי אי וודאות ולתאר באופן דיסקרטי כיצד טופלו כל אי וודאות, הנחה או עמימות.
• יש להימנע מספירה כפולה של עלות והטבות -  לעיתים אף שכל אחד מהיתרונות או העלויות נתפס כתכונה מובחנת, הם עשויים לייצר את אותו ערך כלכלי, וכתוצאה מכך לספור כפול של אלמנטים. מכאן שצריך להימנע מאלה

שימושים בניתוח עלות-תועלת

• קביעת היתכנות ההזדמנות: אף אחד לא רוצה לסבול הפסדים בעסקים. כאשר מושקע סכום כסף עצום בפרויקט או ביוזמה, עליו לפחות לשבור או להחזיר את העלות. כדי לקבוע אם הפרויקט נמצא באזור החיובי, מזוהים העלויות והיתרונות והוזלו לערך הנוכחי כדי לוודא את כדאיותם.
• כדי לספק בסיס להשוואה בין פרויקטים: עם כל כך הרבה אפשרויות השקעה מסביב, צריך להיות בסיס לבחירת האלטרנטיבה הטובה ביותר. ניתוח עלות-תועלת הוא אחד המתאימים ביותר לכלים לבחירת האפשרויות הזמינות. כאשר אחת משתי האפשרויות נראית מועילה יותר, הבחירה היא פשוטה. עם זאת, נוצרת בעיה כשיש יותר משתי חלופות להעריך. מודל זה עוזר לעסקים לדרג את הפרויקטים על פי סדר הכשרון שלהם וללכת על אחד המשתלם ביותר.
• הערכת עלות הזדמנות: אנו יודעים שהמשאבים העומדים לרשותנו סופיים אך אפשרויות השקעה רבות. ניתוח עלות-תועלת הוא כלי שימושי להשוואה ולבחירה באפשרות הטובה ביותר. עם זאת, בעת בחירת הפרויקט המשתלם ביותר, חובה גם להיות מודעים לעלות ההזדמנות או לעלות החלופה הבאה הטובה ביותר. זה עוזר לעסקים לזהות את היתרונות שהיו יכולים להיווצר אם נבחרה האפשרות האחרת.
• ביצוע ניתוח רגישות עבור התרחישים השונים בחיים האמיתיים: לא תמיד המצב זהה ולא ניתן לחזות את התוצאה המדויקת. ניתן לבדוק את שיעור ההיוון בטווח. ניתוח רגישות יכול להועיל בשיפור האמינות של ניתוח עלות-תועלת ומשמש בעיקר כאשר קיימת עמימות בשיעור ההיוון. החוקר עשוי לשנות את שיעור ההיוון ואת ערך האופק כדי לבחון את רגישות המודל.

מגבלות

כמו כל כלי כמותי אחר, גם לניתוח עלות-תועלת יש מגבלות מסוימות: מודל CBA טוב הוא זה שעוקף את המשוכות בצורה היעילה ביותר: מעט מהמגבלות הן:

• אי דיוקים בכימות עלויות ותועלות -  ניתוח עלות-תועלת מחייב לזהות את כל העלויות והיתרונות ולכמת אותם כראוי. עם זאת, שגיאות מסוימות כמו השמטה בטעות של עלויות ותועלות מסוימות עקב חוסר היכולת לערוך תחזית עלולות לגרום ליחסים סיבתיים קשים, ובכך לתת מודל לא מדויק. יתר על כן, העמימות לגבי הקצאת ערכים כספיים מובילה עוד יותר לקבלת החלטות לא יעילה.
• אלמנט הסובייקטיביות -  לא ניתן לכמת את כל העלויות והתועלות. בהחלט מעורבים אלמנטים אחרים הקוראים לסובייקטיביות. קשה לברר את הערך הכספי של הטבות כמו שביעות רצון עובדים, שביעות רצון לקוחות או עלויות כגון צמצום אמון וכו '. אך מכיוון שהמודל הסטנדרטי לניתוח עלות-תועלת דורש כימות, עסקים עשויים לכמת את הגורמים הללו ויש טווח דיוק מוגבל. מקבלי ההחלטות עשויים להיסחף רגשית וזה שוב מביא לניתוח מוטה ומוטה.
• ניתוח עלות-תועלת עשוי להיות מוטעה בתקציב פרויקט -  האלמנטים כוללים הערכה וכימות נחשב, אולם ישנן אפשרויות שבמידה מסוימת ניתן לטעות במודל ניתוח העלות-תועלת בתקציב הפרויקט. תקציב חיזוי הוא פונקציה מדויקת יותר וניתוח זה יכול להוות רק מבשר אליו. השימוש בו כתקציב עשוי להוביל לתוצאה שעלולה להיות מסוכנת עבור הפרויקט הנבדק.
• קביעת שיעור ההיוון -  דאגה מרכזית בשימוש בהיוון הינה השווי הנוגע לשיעור ההיוון שנבחר. השיטה הסטנדרטית לניכיון לערך הנוכחי מבוססת על עיתוי העלויות וההטבות. שיטת ניכיון זו מניחה שכל העלויות והיתרונות מתרחשות בסוף כל שנה (או אולי נעשה שימוש בתזמון זה כדי להקל על החישוב). עם זאת, תרחישים מסוימים צריכים להילקח באופן יסודי יותר ובמובחן בתזמון העלויות והתועלות. נניח שאם נוצרת עלות באמצע השנה או ברבעון האחרון של השנה, היוון שלה בסוף השנה עלול להטות את התוצאות במידה מסוימת. לפיכך יש להתאים את עיתוי הוזלת העלויות והיתרונות בהתאם לתקופת החיים של הפרויקט.

סיכום

ביצוע ניתוח עלות-תועלת הוא חיוני עבור עסק לקבל החלטות רווחיות. זה חיוני שהעלויות והיתרונות יוגדרו במדויק תוך מעורבות מינימלית של סובייקטיביות. הזיהוי והכימות צריכים להיות מעמיקים מכיוון ששטחיות עלולה להזיק לעסק. זה לא מוגבל רק לברר אם ההצעה או פרויקט מסוים ריאלי או לא. זה גם עוזר לנו לברר את מצבי הכדאיות של כל פרויקט.

יש לראות בתוצאה של מודל זה תהליך הוליסטי ולא רק תוצאה סופית. תוך הצגת התוצאה הסופית של מודל ניתוח עלות-תועלת, על האנליסט להסביר את הרשויות לגבי ההתקדמות כולה. כל צעד והרציונל שמאחוריו חשובים לא פחות. לפיכך, מודלים אלו לא רק עוזרים לעסקים לברר את כדאיותם אלא גם לקבל את ההחלטות המתאימות ביותר.