מהי ניתוח אבטחה?
ניתוח אבטחה מתייחס לשיטה לניתוח שווי ניירות הערך כמו מניות ומכשירים אחרים כדי להעריך את הערך הכולל של העסק אשר יהיה שימושי למשקיעים לקבל החלטות. ישנן שלוש שיטות לניתוח שווי ניירות הערך - ניתוח בסיסי, טכני וכמותי.
תכונות
- להעריך מכשירים פיננסיים כמו הון עצמי, חוב וכתבי אופציה של חברה.
- כדי להשתמש במידע הזמין לציבור. השימוש במידע פנים אינו מוסרי ולא חוקי.
- על אנליסטים ביטחוניים לנהוג ביושרה, כשירות וחריצות תוך ניהול מקצוע ההשקעות.
- שימוש בכלים אנליטיים שונים כולל גישה בסיסית, טכנית וכמותית.
- על מנתחי האבטחה לשים את האינטרס של הלקוחות מעל האינטרסים האישיים שלהם.
דוגמאות
# 1 - ניתוח IPO Box
לצורך הערכת שווי ההנפקה של Box, השתמשתי בגישות הבאות -
- שווי יחסי - השוואות השוואה של SAAS
- ניתוח רכישות מקביל
- הערכת שווי באמצעות תגמולים מבוססי מניות
- רמזים לשווי ממימון Box Private Equity
- רמזים להערכת שווי מימון הון פרטי של DropBox
- הערכות שווי DCF
תוכל ללמוד עוד על ניתוח הערכת שווי תאים מכאן.
# 2 - ניתוח ההנפקה של עליבאבא
בניתוח ההנפקה של עליבאבא השתמשתי בעיקר בטכניקה של תזרים מזומנים מוזל
תוכלו ללמוד עוד על דרכי ביצוע ניתוח אבטחה של עליבאבא מתוך מאמר זה - ניתוח הערכת שווי עליבאבא
סוגי ניתוח אבטחה
להלן שלושת סוגי ניתוח האבטחה המובילים.
ניתן לסווג את ניירות הערך באופן כללי למכשירים הוניים (מניות), מכשירי חוב (אגרות חוב), נגזרים (אופציות) או איזשהו היברידי (אג"ח להמרה). בהתחשב באופי ניירות ערך, ניתן לבצע ניתוח אבטחה באופן כללי בשלוש השיטות הבאות: -
מספר 1 - ניתוח יסודי
סוג זה של ניתוח אבטחה הוא הליך הערכה של ניירות ערך כאשר המטרה העיקרית היא חישוב הערך הפנימי של מניה. הוא בוחן את הגורמים הבסיסיים המשפיעים על הערך הפנימי של המניות כמו הצהרת רווחיות ודוחות מיקום של חברה, ביצועים ניהוליים ותפיסות עתידיות, תנאי התעשייה הנוכחיים והכלכלה הכוללת.
# 2 - ניתוח טכני
סוג זה של ניתוח אבטחה הוא טכניקת חיזוי מחירים המתחשבת רק במחירים היסטוריים, כמויות מסחר ומגמות בענף כדי לחזות את ביצועי הנייר הערך בעתיד. היא בוחנת תרשימי מניות על ידי יישום אינדיקטורים שונים (כמו MACD, Bollinger Bands, וכו ') בהנחה שכל תשומה בסיסית הוקלטה במחיר.
# 3 - ניתוח כמותי
סוג זה של ניתוח אבטחה הוא מתודולוגיה תומכת לניתוח יסודי וטכני כאחד המעריך את הביצועים ההיסטוריים של המניה באמצעות חישובים של יחסים פיננסיים בסיסיים, למשל רווח למניה, החזר השקעה (ROI) או הערכות שווי מורכבות כמו תזרים מזומנים מהוון. (DCF).
מדוע לנתח ניירות ערך?
היעד הבסיסי של כל אדם הוא להגדיל את שוויו על ידי השקעת רווחיו במכשירים פיננסיים שונים, למשל יצירת כסף באמצעות הכסף. ניתוח אבטחה עוזר לאנשים להשיג את מטרתם הסופית כמפורט להלן:
מספר 1 - חוזר
המטרה העיקרית של ההשקעה היא להרוויח תשואות בצורה של ייסוף הון כמו גם תשואה.
# 2 - רווח הון
רווח הון או הערכה הוא ההבדל בין מחיר המכירה למחיר הרכישה.
# 3 - תשואה
זו התשואה המתקבלת בצורה של ריבית או דיבידנד.
תשואה = רווח הון + תשואה
מס '4 - סיכון
זוהי ההסתברות לאבד את ההון העיקרי שהושקע. ניתוח אבטחה מונע סיכונים ומבטיח את בטיחות ההון, ויוצר גם הזדמנויות לעלות על השוק.
# 5 - בטיחות ההון
ההון שהושקע בניתוח נכון; נמנע מסיכויים לאבד גם ריבית וגם הון. השקיע במכשירי חוב פחות מסוכנים כמו אג"ח.
# 6 - אינפלציה
אינפלציה הורגת את כוח הקנייה של האדם. אינפלציה לאורך זמן גורמת לך לקנות אחוז טוב יותר של כל דולר בבעלותך. השקעות נכונות מספקות לך גידור מפני אינפלציה. העדיף מניות או סחורות נפוצות על פני אג"ח.
# 7 - יחסי סיכון-החזר
ככל שהתשואה הפוטנציאלית של השקעה גבוהה יותר, כך הסיכון יהיה גבוה יותר. אך הסיכון הגבוה אינו מבטיח תשואות גבוהות יותר.
# 8 - גיוון
"פשוט אל תשים את כל הביצים שלך בסל אחד" כלומר אל תשקיע את כל ההון שלך בנכס או סוג נכס אחד, אלא הקצה את ההון שלך במגוון מכשירים פיננסיים וצור מאגר נכסים הנקרא תיק. המטרה היא להפחית את הסיכון לתנודתיות בנכס מסוים.
הערה: ניתוח ניירות ערך אינו מבטיח רווחים בכל פעם מכיוון שמחקר נעשה עם המידע הזמין לציבור. עם זאת, בניגוד להשערת השוק היעיל (EMH), השווקים אינם משקפים את כל המידע הקיים וכך אנליסטים בתחום האבטחה יכולים לנצח את השוק באמצעות גישות טכניות ויסודיות.