מקרים של בנקאות השקעות
מחקרי מקרה של בנקאות השקעות הם פולחן ואחריו כמעט כל סוגר הבנק השקעות (IB) בתהליך הגיוס שלו. האם זה אגוז קשה לפיצוח? התשובה חיובית, אך רק אם לא התכוננת היטב. אני לא כאן כדי להפחיד אותך אבל בואו נבהיר את העובדה, ההכנה למחקרי מקרה חשובה לא פחות מראיונות אישיים. אי ניקוי סבב זה עלול לסכן את חלומך להיכנס לבנק השקעות.
אבל אין לך מה לדאוג. במאמר זה על מקרי מקרה של בנקאות השקעות, נראה מה הם וכיצד הם משמשים לשפוט את שאיפות IB כמוך. כמו כן, תגלה כיצד להכין ולענות על מחקרי מקרה בביטחון ולהביא לך את עבודתך החלומית ... שם, אני כבר רואה אותך קורן עם החיוך הבהיר הזה, שמחה על כניסתך לבנקאות השקעות :-)
ניתן לראות את מחקרי המקרה במיוחד כאשר אתה מתראיין לתפקידים אנליסטים בכירים או ברמת עמית ב- IB. כמו כן, הם שכיחים למדי כאשר אתה מופיע לראיונות רוחביים, כלומר בעת מעבר לבנק השקעות אחר.
לפני ששפטנו מראש את העכבות שלכם בנוגע למקרי מקרה של בנקאות השקעות, פירטתי להלן כמה שאלות של בנקאות השקעות. אני מקווה שהתשובות שלי אליהם יעזרו לך ללמוד על הסיבוב המעניין הזה במרכז הערכת IB.
מהם מקרים של בנקאות השקעות?
אני בטוח שחייבת לפתור מחקרי מקרה, במיוחד אם היית בבית ספר לעסקים. מחקרי המקרה בבנקים להשקעה דומים, בהם תינתן לך מצב עסקי לניתוח ולהמלצות מפורטות.
כיוון שבדרך כלל מדובר במחקרי מקרה, יינתן לך כל המידע הנדרש וגם מספיק זמן ללמוד. זו בדרך כלל בעיה עסקית שמבקשת לדעתך. התפקיד שלך הוא;
- השער הנחות יסוד
- לנתח את המצב הנתון שיכול להיות בדרך כלל עסק של לקוח
- יעץ לפתרון הבעיה הנוכחית מסיבות תומכות
בעוד שרוב הפעמים סבב מחקרי המקרה יתרחש ביום הראיון שלך, ישנם מגייסים שמספקים את החומר מראש, כדי שהמועמדים יתכוננו היטב בבית. לאחר מכן אתה צפוי לדון במחקר המקרה בזמן הראיון שלך.
למחקר מקרה טיפוסי יש את התכונות הבאות:
- זה יהיה מצב היפותטי, אם כי יכול להידמות למצב קיים של חברה
- היא מנסה לשחזר את ההחלטות האסטרטגיות שעימם נאלצה החברה ויועציה להתמודד
- מידע פיננסי עשוי להימצא או לא, בהתאם לרלוונטיות הניתוח שיש לבצע
- ההצעה שאתה מספק צריכה להיות העבודה המקורית שלך או של הצוות שלך
קורסים מומלצים
- קורס הסמכת אנליסט פיננסי
- קורס הכנה ל- M&A
מדוע מקרים של בנקאות השקעות?
- התשובה היא פשוטה. הבנקאים רוצים לשפוט מועמד במצבים בעולם האמיתי. הם רוצים לבדוק את שלושת הכישורים החשובים ביותר הנדרשים בבנקאי. מיומנויות אנליטיות, תקשורת ואנשים. מסיבות אלו משקל המחקר שוקל הרבה יותר משאר הדרכים לשפוט מועמדים בתהליך גיוס בנקאות להשקעות.
- דרישות המשרה בבנקאות השקעות שונות מאלה של משרות כלכליות במימון. מכאן שהבנקאים רוצים להשתמש בדרך הלא-מסורתית לראיין מועמדים כדי לזהות את הפוטנציאל של IB.
- מחקרי מקרה נותנים למגייסים בנקאיים אינדיקטור לאופן ביצועך בעבודה ולכן הם נחשבים לאמצעי טוב יותר לשפוט מועמדים.
- אינך צריך לדאוג אם תשובתך נכונה או לא. המראיינים בעצם עוקבים אחר תהליך החשיבה של המועמד וכישוריהם האנליטיים בכדי למצוא פיתרון לבעיה הנתונה באופן יצירתי.
- מחקרי מקרה של בנקאות השקעות מתוכננים בצורה כזו שתאפשר למועמדים לחשוב לבד ולסיעור מוחות .
- אחת הכישורים העיקריים הנדרשים במועמדים למשרות כאלה היא יכולתם לפתור בעיות . המגייסים רוצים לקבל תובנה בסיסית כיצד תתמודד עם מצבים מאתגרים ותיישם את האינטליגנציה, ההשכלה והניסיון בעבודה שלך בהצלחה בהצלחה.
- מחקרי מקרה נועדו להעריך את האופן שבו אתה מעבד מידע , מגיב למצבים חדשים ומפתיעים.
- פעמים רבות יש לפתור את מקרי המחקר עם קבוצה. מכאן שהמראיין כאן יכול לבדוק כיצד אתה עובד בתוך צוות .
מהם סוגי המקרים של בנקאות השקעות?
באופן כללי ישנם שני סוגים של מחקרי מקרה שניתן לצפות במרכז הערכת IB, כלומר. מחקרי מקרה מקבלי ההחלטות ומחקרי דוגמנות פיננסית.
קבלת החלטות על קבלת החלטות בבנקאות השקעות
- הם נפוצים יותר בהשוואה למחקר המקרה מסוג דוגמנות. בסוג מקרה זה, עליכם לקבל החלטות עבור הלקוח שלכם ולייעץ לו במצב מסוים.
- מחקרי הלקוח יכולים להתבסס על מציאת מקורות דרכם יש לגייס הון, האם יש לבצע את המיזוג המוצע ומדוע.
- אתה צריך לצפות כי השאלות הללו יהיו זמינות במקום. המשמעות היא שמחקר המקרה ניתן לך ביום הראיון שלך. עליכם לפתור ולהציג את המקרה במסגרת הזמן הנתונה.
- במשך כל התהליך הזה תינתן לך 45-60 דקות הכנה ומצגת של 10 דקות ואחריה סבב שאלות ותשובות.
- מחקרים על המקרה לא יכללו מחקר מעמיק של המקרה מכיוון שהזמן הדרוש לשם כך אינו מספיק ויהיה יותר ענייני מיצג ועבודת צוות המועמדים למבחן.
דוגמה למחקר מקרה בקבלת החלטות:
אחד הלקוחות שלך הוא תאגיד עולמי המייצר ומפיץ מגוון רחב של בשמים. הם שוקלים דרכים להרחיב את עסקיהם. ישנן שתי דרכים לעשות זאת; או להציג מגוון חדש של בשמים עם ערוצי ההפצה הנוכחיים או לפתוח עסק חדש לגמרי עם סטים שונים של חנויות.
אתה אמור לברר מה יהיה פיתרון טוב יותר עבור העסק. כדי לפתור את זה אתה צריך להשוות את תשואות ההשקעות ולהחליט על הפתרון עם סיבות תומכות.
דוגמנות מקרים של בנקאות השקעות
- אלו הם מקרי המקרה הביתה שבהם תצטרך לבצע דוגמנות פיננסית והערכה פשוטה. זה יותר כמו מבחן דוגמנות ולא מקרה מבחן.
- מחקר המקרה היה יותר מביצוע שווי FCFF בחברה או הכנת מיזוג פשוט או מודל רכישה ממונף.
- מצופה ממך לנתח את מכפילי השווי של התאגידים ולהחליט אם הם מוערכים פחות או יותר מדי.
- כאן ניתנים לך כמה ימים להשלים את הניתוח שלך. ביום הראיון, עליך להציג את המלצותיך בפני הבנקאים במהלך מצגת של 30-45 דקות.
- בהשוואה למקרי המחקר של הלקוח הניתוח יהיה עמוק בהרבה מכיוון שיינתן לך מספיק זמן לעבוד עליו.
דוגמה לדוגמא למחקר מקרה
חברת תרופות החליטה לבצע רכישה. היא זיהתה את החברה ופנתה אליך לקבלת ייעוץ לגבי העסקה ולקבוע כמה עליהם לשלם עבור העסקה. מסופק לך המידע הכספי הדרוש, המדדים והכפולות וסקירה כללית של חברת הקונה והמוכר.
כדי לפתור זאת תחילה עליך לבדוק אם הרכישה אפשרית. אם לרוכש יש מקורות למימון העסקה, כיצד יהיה מבנה העסקה והסינרגיות. לאחר מכן, עליך להשתמש במדדי הערכה המרובים וההערכה כדי להחליט על טווח המחירים של העסקה.
כיצד להתכונן למחקרי מקרה של בנקאות השקעות?
- ודא שאתה קורא חדשות עסקיות לעתים קרובות ויהיה מודע להתמקדות בקריאה על אופן ומה לגבי עסקאות עסקיות שנדונו.
- למד על טכניקות הערכת שווי שונות , על חישובן ועל אופן פירושן.
- במיוחד למחקרי מקרה ודוגמנות לפי הערכת שווי, אתה צריך להיות מוכן לאופן שבו אתה מעצב אותו באופן עקבי תוך שימוש ב- PowerPoint וב- Excel.
- כן, זה כל מה שאתה צריך לעשות. קראו ופתרו כמה שיותר מחקרי מקרה כך שתוכלו להבין את התרחישים העסקיים ולפתור אותם.
- יתכן שלא תמצאו שאלות מקרה אמיתיות המשמשות בנקים לראיונות. אבל מכיוון שאתה צריך להתאמן, נסה לשאול חבר או כל עמית שאתה מכיר שעבר סבבי מחקר מקרים כאלה לגבי סוג השאלות שהם קיבלו.
- אם אפילו זה אפשרי צרו חקר מקרה משלכם . כן, אתה יכול פשוט לעשות זאת על ידי לקיחת חברה, לבנות מצב היפותטי ולשאול את עצמך שאלות כאילו הן צריכות להתמזג עם חברת ABC? איזה סוג של מבנה הון צריכה להיות לחברה?
- היכנס לאתר החברה כדי לראות אם קיימים מחקרי מקרה לדוגמא זמינים לעיון
כדי לתרגל יותר על מקרי מבחן ומבחנים במרכז ההערכה בדוק
- //casequestions.com/
- //www.caseinterview.com/
טיפים לביצועים טובים במחקרי מקרה של בנקאות השקעות
תוך כדי עבודה על מקרים של בנקאות השקעות
- קבל החלטה קונקרטית ובסס את המלצותיך מסיבות הגיוניות.
- השתמש בגישה מובנית כדי להתמודד עם הבעיה.
- התמקדו בנושאים החשובים ביותר הרווחים במקרה.
- הבן את המקרה והשאלות היטב לפני שתפרש וחשוב פעמיים לפני שתשלים את ההחלטה לבעיה.
- אל תיבהל הוא שהפתרון למקרה אינו מובן מאליו.
- עבור דוגמאות למקרי מקרה מעצבים את Excel ו- PowerPoint באופן מקצועי.
- היכונו לגבי סוג השאלות שתישאלו במהלך המצגת.
- העריך את כל הגורמים הרלוונטיים והבעיות האפשריות, אך זכור את המשאבים שיש לך.
- הפתרונות שאתה מספק צריכים להיות מציאותיים ולהיות מודעים להשלכות של הארגונים הנחקרים.
- יש סיבות הגיוניות חזקות מאחורי כל הצהרה שתגדיר ותספק את הנושאים הקריטיים של המקרה בהתחלה עצמה.
- אין צורך בידע ספציפי בנוגע לענף הנחקר אך אנו יהוו יתרון נוסף.
- בעת ההכנה, התמקדו בקריאת חדשות עסקאות ותרגלו כמה שיותר תרחישים.
בעת הצגת מקרה הבנקאות שלך בנושא השקעות
- תרגול דיבור בציבור.
- דבר לאט וברור.
- המצגת צריכה להיות בנויה בצורה הגיונית.
- תוך כדי עבודה בקבוצות אינטראקציה עם כולם. המראיין בדרך כלל כישורי מנהיגות ועבודת צוות.
- לא רק לנסות להראות את היכולת שלך לדבר במימון אלא גם ידע עסקי במובן יישומי.
- זכור כי אינך חורג ממגבלת הזמן המוקצבת להצגת השקופיות.
- חזרו היטב לפני כדי שיעבור בצורה חלקה.
- במקרה שמדובר במצגת קבוצתית, ודא שכולם מקבלים את ההזדמנות לדבר ולהביע את דעותיהם. המעריכים בוודאי יסמנו אותך בהתנהגותך בזמן העבודה בצוות.
תוך כדי מענה לשאלות
- אל תמהרו לספק את התשובה. תמיד ארגן את מחשבותיך ואז ענה.
- היו קשובים לאורך כל התהליך.
- מצפה מהמראיין לשאול שאלות נוספות כדי לבדוק כיצד אתה יכול להתמודד עם הבלתי צפוי.
- היו יצירתיים וחשבו "מחוץ לקופסה" כדי למשוך את תשומת לב הבנקאי אליכם.
- השלב החשוב הבא הוא לאסוף את מחשבותיך ולהביא אותן אל הנקודות העיקריות. אל תכה סביב השיח מכיוון שהיה לך זמן מוגבל ומכאן לדייק בזמן שאתה מדבר.
- אין שום דבר נכון ולא בסדר, אך לעיתים של ויכוחים (שבוודאי קורים אם קיימים דיונים קבוצתיים) מזכירים מאוד מדוע לא בחרת באפשרויות אלה.
מקרה מקרה של בנקאות השקעות - דוגמא
עכשיו אתה בטח תוהה כיצד אנו מיישמים את כל זה בפועל. בואו נבין מקרים של מקרים של בנקאות השקעות, דוגמה מפורטת בהמשך
מחקר מקרה בנקאות השקעות - מצב:
חברת סימונס בע"מ, חברת תוכנה מעוניינת למקסם את ערך בעלי המניות שלה. יש לה שלוש אפשרויות לצפות למשל למכור את החברה, לבצע רכישות קטנות או להמשיך ולגדול באופן אורגני. ארגוס בע"מ מבקש עצה מהבנק שלך על דרך הפעולה הנכונה.
מה יש לך לעשות:
- כדי לסקור את החברה תקבל סקירה של העסק, המתחרים שלו, מועמדי הרכישה האפשריים, דוחות כספיים ותחזיות עתידיות.
- קרא את המידע המסופק והבין את הענף.
- נסו לאמוד את שווי החברה בהשוואה לחבריה.
- ערוך ניתוח הערכת שווי באמצעות DCF וטכניקות הערכה יחסית.
- השווה בין שלוש האופציות לבין הערכת השווי וההשפעה של רכישות.
- הכן מצגת עם המלצתנו כיצד יכולה להיות השיטה הטובה ביותר למקסם את ערך בעלי המניות במצב זה.
הפיתרון למחקר מקרה בנקאות השקעות
התשובה למחקר מקרה זה היא סובייקטיבית למדי. אתה יכול לנקוט עמדה ולתמוך בה עם סיבות. אולם כאן, למטרות הבנה, אנו מניחים למכור את החברה. בואו נראה כעת כיצד תוכלו להמשיך עם מכירה כאופציה המוצעת.
סיבות:
אנו ממליצים למכור בגלל הסיבות הבאות;
- הענף צומח לאט מאוד (פחות מ -5% בשנה).
- החברות מוערכות יתר על המידה.
- הרכישות לא יגדילו את ההכנסות או הרווח באופן משמעותי.
הצגת מקרה של בנקאות השקעות
- שמור על זה פשוט ויישר עם הסיבות להמלצה שלך למכור.
- סקירה קצרה על הענף, מאפיין הצמיחה שלו ומצב החברה.
- כיצד החברה תצמח באופן אורגני במהלך 5-10 השנים הבאות?
- הסבירו בקצרה את מועמדי הרכישה וההזדמנויות איתם.
- הצדק מדוע הן אפשרויות הצמיחה האורגנית והן הרכישות אינן מסתדרות.
- הסבר את ניתוח ה- DCF שביצעת והראה כיצד מכירה היא האפשרות הטובה ביותר.
סיכום
מכיוון שמחקרי מקרה של בנקאות השקעות הם מרכיב חשוב בתהליך הראיונות, פירושו של בלבול הוא רק החמצת ההצעה. שקול מחקרי מקרה של בנקאות השקעות כהזדמנות להציג את כישוריך וכישרונך בפני בנקאי השקעות. הדקות האלה יכולות לשנות את הקריירה שלך אז תגרום להם לספור ולתת את המיטב :-)
מאמרים שימושיים הקשורים לבנקאות השקעות
Original text
- מנהל קרנות גידור מול בנקאות השקעות
- ניהול השקעות לעומת בנקאות השקעות
- קורס בנקאות השקעות חינם
- קורס בנקאות השקעות מקצועית <