הגדרת צו הגבלה
הזמנת מגבלה מתייחסת לסוג כזה של הזמנה שרוכשת או מוכרת את נייר הערך במחיר שהוזכר או יותר טוב, למשל במקרה של הזמנות מכירה היא תופעל רק כאשר היא במחיר הגבול ומעלה, ואילו עבור הזמנות הקנייה היא להיות מופעלות רק כאשר הוא במחיר הגבול או נמוך יותר.
זהו אחד מסוגי ההזמנות בשוק המניות המאפשר לסוחרים לקבוע את המחיר הרצוי בו הם מוכנים לקנות או למכור. זה נותן לסוחר שליטה רבה יותר בביצוע מחיר ניירות הערך מאשר במקרה בו הם מודאגים מסדר השוק במהלך התנודתיות. סוחרים מציינים את מחירם באמצעות צו הגבלה, ואילו בשוק סדר השוק בוחרים מחיר. ניתן לשנות אותם עד לביצוע.
הוא משמש בכוונה לקבל מחיר טוב יותר ספציפי , ולכן יש להציב אותו בצד הנכון של השוק.
- קנה הזמנה = במחיר או במחיר הנמוך ממחיר השוק הנוכחי.
- הזמנת מכירה = במחיר או במחיר העולה על מחיר השוק הנוכחי.
לדוגמא, אם מר ביל הוא סוחר שמעוניין לקנות 100 מניות של טרופיקל בע"מ, אך יש לו מגבלה של 20 דולר ומטה. אם הוא מעוניין למכור את אותן מניות במחיר של 22 דולר, הוא לא יראה; המניות עד שמגיעים למחיר של 22 דולר, או שהוא עולה על 22 דולר.
סוגי צו הגבלה
- הזמנת קנייה - הזמנת מגבלת קניה היא ההזמנה שבוצעה במחיר מגבלה מוגדר או נמוך ממנה.
- הזמנת מכירה - הזמנת מגבלת מכירה היא ההזמנה שבוצעה במחיר מגבלה מוגדר או גבוה ממנה.
דוגמאות
בואו נראה דוגמאות פשוטות עד מתקדמות.
דוגמה מס '1
נניח שמנהל תיקים מעוניין לקנות מניות של MRF Limited, אך סבור כי הערכת השווי הנוכחית גבוהה מדי, כלומר 833 $. הוא רוצה לקנות במחיר מוגדר או פחות.
הוא מורה לסוחרים לקנות 1000 מניות כשהמחיר יורד מתחת ל -806 דולר.
לאחר מכן הסוחרים מבצעים הזמנה לרכישת 10,00 מניות עם מגבלה של 806 דולר. הם יכולים להתחיל לקנות מניות באופן אוטומטי כשהן מגיעות ל -806 דולר ופחות, או אחרת ניתן לבטל את ההזמנה.
דוגמה מס '2
נניח שמנהל התיקים רוצה למכור מניות של אמזון וחושב שהמחיר הנוכחי של 27 דולר נמוך מדי וצפוי להגיע גבוה.
הוא יכול להורות על 50% מהמניות במחיר העולה על 35 $. זהו צו הגבלת מכר, שם המניות ימכרו רק ורק כשהן מגיעות ל 35 $ ומעלה אחרת היא תבוטל.
יתרונות
- הם נתנו לסוחרים להיכנס ולצאת לעסקאות עם מחיר מדויק. בכך הם יכולים להשיג יעד מוגדר מראש במסחר בנייר הערך.
- זה יכול להועיל בתרחיש שוק תנודתי. כשמניה פתאום עולה או יורדת, וסוחר חושש לקבל מחיר לא רצוי מהזמנת שוק.
- זה יכול להיות יתרון כאשר הסוחר לא יכול לעקוב אחר מסלול קבוע בתיק שלו, אך יש לו מחיר מסוים בחשבון שבו הם רוצים לבצע קנייה או מכירה של נייר ערך מסוים. ניתן להציב אותם עם תאריך תפוגה.
חסרונות
- זה כפוף לזמינות האבטחה במחיר מוגדר. למרות שזה מונע ביצוע שלילי של המסחר, זה לא מבטיח פעולת קנייה או מכירה תמיד משום שהיא תבוצע רק ורק כאשר יושג המחיר הרצוי. באופן זה, סוחרים יכולים להחמיץ הזדמנות.
- סוחרים צריכים להזין מחיר הגבלה בצורה נכונה כדי להבטיח את הגשמת המטרה להשיג מחיר מוגדר. זה חיוני להיות על העליונה של מחיר השוק. אחרת, המסחר יתמלא במחיר השוק הנוכחי.
- בהשוואה להזמנות שוק, דמי התיווך עבור הזמנות מגבלה גבוהים יותר. אם מחיר השוק לעולם אינו מגיע למחיר גבוה או נמוך כפי שציין המשקיע, ההזמנה אינה מבוצעת. מכאן שזה לא מובטח. הם עסקיים טכניים יותר וגם לא כל כך פשוטים; הם יוצרים יותר עבודה עבור המתווכים שמובילים לשכר גבוה יותר.
מגבלות
- הם אינם מתאימים לטכניקות מסחר אגרסיביות מכיוון שביצוע הזמנות מסוג זה חיוני ולא מחיר.
- בזמן השימוש בו, השוק עשוי שלא לגעת במחיר. קשה להרוויח כסף בתרחישים אלה.
- זה עשוי להיות מאתגר למצוא את המחיר בפועל ולהפוך הזמנות גבול לאופציה מתאימה במקרה של מניות בהיקף נמוך שאינן רשומות בבורסות הגדולות.
נקודות חשובות שיש לציין
- הסיכון עם הזמנות מוגבלות הוא שהמחיר הנוכחי אסור לעולם ליפול במסגרת הקריטריונים של ההזמנה, שכן במקרה זה, הזמנת המשקיע עשויה להיכשל בביצוע.
- לעיתים מחיר המטרה עשוי להגיע, אך לא יכול להיות שיש מספיק נזילות למילוי ההזמנה.
- הוא מוצג עם הגבלת מחירים; לפעמים זה עשוי לקבל מילוי חלקי או ללא מילוי.
- כל העסקאות בשוק המניות מושפעות מנקודות מסוימות כמו זמינות המניות, עיתוי העסקאות, נזילות המניה וגודל ההזמנה.
- תמיד קיימות הנחיות עדיפות להוראות כאלה.
סיכום
צו הגבלה מספק לסוחר לקבוע מראש את המחיר שבו הם רוצים לקנות או למכור. היא עוסקת בהבטחת קיום שיקולי המחירים לפני ביצוע הסחר. הוא עוסק בעיקר במחיר נייר ערך. לכן, אם מחיר הנייר מונח כרגע מחוץ לקריטריונים שנקבעו בסדר הגבול על ידי הסוחר, העסקה אינה מתרחשת. הם יכולים להועיל בתרחישים שבהם מניה או נכס אחר נסחרים דק, הם בעלי תנודתיות גבוהה או בעלי מרווח הצעות מחיר גבוה בהפרש הצעת מחיר הוא הבדל בין המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן לשלם עבור הביטחון. בשוק והמחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכנה לקבל עבור נייר ערך.
ביצוע הזמנת מגבלה מכסה את הסכום שמשקיע מוכן לשלם. זה תמיד מאפשר הזנת הזמנות מדויקת ומתאים לסוחרים כאשר חשוב יותר לקבל מחיר ספציפי ולא ביצוע סחר כדי להתמלא במחיר השוק.