מהו מסחר קנייני?
מסחר קנייני מתייחס למסחר של הבנק והחברות במכשירים הפיננסיים הקיימים בשוק תוך שימוש בכספם הפרטי ובחשבון שלהם מתוך המניע להרוויח את הרווחים בעצמם במקום להשקיע כסף ללקוח עבור ההשקעה והעמלת הרווחה זֶה.
- זה נקרא גם מסחר נכסים. כאשר בנק סוחר במניות, נגזרים, אגרות חוב, סחורות ומכשירים פיננסיים אחרים ישירות מחשבונו, זה נקרא מסחר קנייני.
- כאשר הבנק מטפל בחשבון לקוחו ונסחר בשם לקוחותיו, אז הבנק מרוויח עמלה בלבד מהלקוחות. העמלה היא רק דמי הטיפול ולא סכום גדול למדי עבור גוף גדול כמו בנק.
- אותה פעילות, אם הבנק עושה למען עצמו וינהל את כל המסחר שלו, הבנק לא יצטרך להסתפק בעמלה בלבד. הם יכולים לשמור על כל נתח הרווחים שהם היו משיגים למסחר ישירות.
- לבנק פלוס לא רק שיש את כל מערכי המיומנויות לטיפול בפעילות המסחר (מכיוון שהבנק מטפל בכל פעילויות המסחר של לקוחותיו), יש לו גם מידע שאף השקעה לא יכולה לגשת אליו. כתוצאה מכך, בנק יכול לסחור בצורה יעילה בהרבה ממה שמשקיע אי פעם יכול היה לעשות.
- ולכן מסחר באביזרים הוא מושג כה פופולרי בקרב הבנקים.
סוחרים קנייניים משתמשים באסטרטגיות שונות לסחר במניות כדי למקסם את רווחיהם. להלן מעטים הנפוצים -
- ארביטראז 'תנודתי
- מיזוג ארביטראז '
- מסחר מקרו עולמי
- אינדקס ארביטראז '
שלטון וולקר
כלל וולקר הוא כלל חשוב למסחר באביזרים.
בשנת 2008 התרסקה הכלכלה העולמית. הכלכלן האמריקאי ויו"ר הפדרל ריזרב לשעבר של ארצות הברית, פול וולקר, סברו כי ההתרסקות הכלכלית העולמית היא תוצאה של השקעות ספקולטיביות שבוצעו על ידי בנקים להשקעות.
וכתוצאה מכך הוא הגביל את הבנקים בארה"ב מביצוע השקעות ספקולטיביות מסוגים מסוימים שאינם מיועדים לטובת לקוחותיהם.
כלל זה נקרא כלל וולקר, והוא חלק מחוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט.
הכלל נכנס לתוקף החל מה- 21 ביולי 2015. לאחר שנה, הבנקים הגדולים ביקשו להציע להם מקום ל -5 שנים בכדי לפרגן את ההשקעות הלא נזילות.
יתרונות המסחר הקנייני
- היתרון הראשון והחשוב מכולם הוא אחוז הרווחים שהבנקים מרוויחים על ידי מעורבות במסחר קנייני. על ידי סחר בעצמם הם יכולים לשמור על כל כספם. פירוש הדבר שהבנקים מרוויחים ושומרים על 100% מהרווחים ממסחר קנייני.
- היתרון השני של מסחר באביזרים הוא שהחברות / הבנקים יכולים למלא את ניירות הערך לשימוש עתידי, ובמועד מאוחר יותר, הבנקים יכולים למכור ניירות ערך אלה ללקוחות שירצו לקנות אותם.
- היתרון השלישי של המסחר באביזרים הוא שהבנק יכול להפוך במהירות לשחקני המפתח בשוק. מכיוון שלבנקים יש גישה למידע, אין למשקיעים גישה למלוא התועלת רק על ידי הבנקים.
- היתרון הרביעי של מסחר קנייני הוא שסוחרי נכסים יכולים להשתמש בטכנולוגיה מתקדמת ומתוחכמת ובתוכנות אוטומטיות, אשר המשקיעים עשויים שלא להרשות לעצמם להשתמש בהם.
קרנות גידור לעומת מסחר קנייני
האנליסטים הפיננסיים טוענים כי ההתרסקות הכלכלית העולמית אירעה בגלל שני סוגי מסחר - מסחר בקרנות גידור ומסחר באביזרים.
לכן זה תמיד זהיר להבין את ההבדל ביניהם.
- ההבדל הבסיסי בין קרנות גידור למסחר קנייני הוא עניין של בעלות. במקרה של קרנות גידור, מנהל הקרן ועמיתיו מנהלים את הקרן מטעם המשקיעים. ובמקרה של מסחר באביזרים, כל הקרן מנוהלת על ידי הבנק עצמו.
- כתוצאה מכך, במקרה של קרנות גידור, מנהל הקרן גובה עמלה גבוהה מהמשקיעים שהשקיעו בקרנות הגידור. מצד שני, סוחרים קנייניים שומרים על 100% מהרווחים.
- במקרה של קרנות גידור, הסיכון מצד מנהל הקרן מוגבל. מכיוון שהוא צריך לחשוב על ההצלחה והכישלון של לקוחותיו, הוא יכול לקחת את הסיכון במידה מסוימת. אך עבור סוחרי אביזרים, ההצלחה או הכישלון הם באחריותם. כתוצאה מכך, הסוחרים הקנייניים יכולים לקחת סיכון רב ככל שהם רוצים לקחת. ומטבע הדברים, לעתים קרובות יותר סיכון מתגלה כיותר רווחים מאשר מנהלי קרנות גידור.