הגדרת סיכון כלכלי
סיכון כלכלי מכונה חשיפת הסיכון של השקעה שבוצעה במדינה זרה עקב שינויים בתנאים העסקיים או השפעה שלילית של גורם מקרו-כלכלי כמו מדיניות ממשלתית או קריסת הממשלה הנוכחית והתנודתיות הגדולה בשערי החליפין.
סוגי סיכון כלכלי
ישנם גורמים רבים שיכולים להיות גורם לסיכון כלכלי, אם כי הסיכונים המוזכרים להלן אינם ממצים. להלן סוגים של סיכון כלכלי.
מס '1 - סיכון ריבוני
סוג זה של סיכון כלכלי הוא אחד הסיכונים החשובים ביותר שעלולים להשפיע ישירות על ההשקעה שכן ההשלכות הנובעות מסיכונים אלה עלולות לעורר סיכונים אחרים הקשורים לעסק. סיכון ריבוני הוא הסיכון שממשלה לא תוכל לפרוע את חובה ולברירת מחדל בתשלומיה. כאשר ממשלה פושטת רגל, היא משפיעה ישירות על העסקים במדינה. סיכון ריבוני אינו מוגבל לממשלת מחדל, אלא כולל גם את התסיסה הפוליטית והשינוי במדיניות שקיבלה הממשלה. שינוי במדיניות הממשלה יכול להשפיע על שער החליפין שעשוי להשפיע על העסקאות העסקיות, וכתוצאה מכך להפסד שבו העסק אמור היה להרוויח.
דוגמא
משבר החוב של ממשלת יוון בתחילת 2009 ועד סוף 2018 שהתרחש בעקבות המשבר הפיננסי של שנת 2007 התרחש בגלל ניהול לא נכון של הכספים וחוסר גמישות במדיניות המוניטרית. הבנקים היוונים לא יכלו להחזיר את חובותיהם וכתוצאה מכך להוביל למשבר.
הממשלה נאלצה לגבות מיסים מוגדלים ולצמצם את המתקנים הניתנים לאזרחיה, מה שעורר זעם במדינה. המשבר לא רק הפריע לרווחת התושבים המקומיים, אלא גם השפיע על הסחר הבינלאומי. זה הביא לשליטה על המהומה על ידי ניהול משא ומתן לתספורת של 50% בגין חובותיה הקיימים ועל ידי הלוואות חדשות שניתנו על ידי בנקים אירופיים.
# 2 - נדנדה לא צפויה בשער החליפין
סוג זה של סיכון ריבוני הוא הסיכון אם השוק נע דרסטית כדי להשפיע על שער החליפין. כאשר השוק נע במידה ניכרת, הוא משפיע על הסחר הבינלאומי. זה יכול להיות בגלל ספקולציות או בגלל החדשות שעלולות לגרום לירידה בביקוש למוצר או למטבע מסוים. מחירי הנפט יכולים להשפיע באופן משמעותי על תנועת השוק של מוצרים אחרים הנסחרים. כאמור לעיל, מדיניות הממשלה יכולה גם לגרום לטבילה או לעלייה בתנועת השוק. שינוי באינפלציה, ריביות, מסי יבוא ויצוא ומיסים משפיע גם על שער החליפין. מכיוון שיש לכך השפעה ישירה על הסחר, נראה כי סיכון בשערי החליפין הוא סיכון כלכלי גדול.
דוגמא
יצרן שבבי מיקרו אמריקאי מייבא מעגלים חשמליים מיצרן סיני מזמין היום 300,000 CNY ומסכים לשלם לאחר 90 יום. במחיר השוק הנוכחי, זה יהיה בערך 43,652 דולר שהם 6.87 CNY לדולר. אם מחיר השוק ליין יעלה מעל 6.87, התשלום שישולם יהיה מעל 43,652 $ ואילו אם מחיר השוק ליין ינוע מתחת ל -6.87, התשלום שישולם יירד מתחת ל 43,652 $.
# 3 - סיכון אשראי
סוג זה של סיכון ריבוני הוא הסיכון שהצד שכנגד יעבור בהתחייבות בהתחייבות שהוא חייב. סיכון אשראי יוצא מכלל שליטה מכיוון שהוא תלוי בכדויות של גורם אחר לשלם את התחייבויותיו. יש לעקוב אחר הפעילות העסקית של הצד הנגדי בזמן, כך שעסקאות העסק נסגרות בזמן הנכון ללא סיכון של מחדל של צד שכנגד לביצוע התשלומים.
דוגמא
בשנת 2016, Invexstar Capital Management לא הצליחה לבצע תשלומים עבור העסקאות שביצעה. הסוחר הבלעדי של החברה הסדיר רק את העסקאות שהיו רווחיות עבור החברה שלו וסירב לשלם תשלומים עבור כל אחת מהעסקאות שהפסידו. זה הביא לתגובת שרשרת של הפסדים לבנקים העוסקים במשקיע. בנקים מייצרי שוק הושפעו מבחינה כלכלית, שהסתכמו בכ -120 מיליון ליש"ט. מסחר נוכלים זה גרם להשלכות רגולטוריות והביא גם לסוחרים מהבנקים לפיטורים בגין בדיקות KYC לקויות עבור הלקוחות.
ההשפעה של מחדל של צד שכנגד עלולה לגרום לקריסה בכל השוק שעלולה לגרום להחמרת תנאי השוק ולהטמעת חוקי סחר מחמירים כדי לרסן את מחדלי התשלומים הללו.
חסרונות
כמה חסרונות הם:
- סיכון כלכלי יכול לגרום לנפילה לא רק של העסק אלא של כל השוק.
- למרות שניתן למתן את הסיכון הכלכלי, אי אפשר לשלול אותו לחלוטין.
- סיכון כלכלי משפיע על הסחר הבינלאומי ובעל פוטנציאל ליצור השפעה מתמשכת על הפעילות העסקית של כל המשתתפים.
נקודות חשובות
- סיכון כלכלי הוא הסיכון הקשה ביותר לחיזוי, ולכן משימה או גיבוש תוכניות לשליטה בסיכון היא משימה קשה.
- כמו כל הסיכונים האחרים, ניתן להפחית את הסיכון הכלכלי על ידי אפשרויות השקעה כמו קרנות נאמנות בינלאומיות המאפשרות פיזור בכך שהם מאפשרים השקעה במגוון מוצרים בכל פעם.
- ניתן למתן את הסיכון הכלכלי גם באמצעות השקעה בביטוח, שיכול לכסות את ההפסדים הנובעים מכך שצד שכנגד מחייב בתשלום התחייבותם.
- פעילויות גידור נגד תנודות בשער החליפין יתבררו כדאיות להפחתת הסיכון.
סיכום
- סיכון כלכלי הוא הסיכון הכרוך בהשקעה בהזדמנות עסקית בשוק בינלאומי הנובע משינויים במדיניות הריבונית, תנודות השוק וסיכון האשראי של הצד הנגדי.
- סיכון כלכלי גורם להשקעה מקומית להראות אטרקטיבית מהשקעה בינלאומית בשל אופיה הנוח והסיכון המופחת למשקיע.
- ניתן למתן את הסיכון הכלכלי על ידי השקעה בקרנות נאמנות בינלאומיות המאפשרות להשקיע בשפע של מוצרים ובכך להפחית את ההפסדים הנובעים מאירוע בלתי צפוי.