מהן השקעות בינלאומיות?
השקעות בינלאומיות הן השקעות המתבצעות מחוץ לשווקים המקומיים ומציעות פיזור בתיקים והזדמנויות למזעור סיכונים. משקיע יכול לבצע השקעות בינלאומיות ובכך להרחיב את תיק ההשקעות שלו ולהרחיב את אופק התשואות שלו. השקעות בינלאומיות משמשות גם אמצעי להוספת מכשירים פיננסיים שונים לרשימה כאשר השווקים המקומיים מוגבלים ומוגבלים על ידי מגווןם.
משקיעים בחלק אחד של העולם עשויים למצוא מגוון שילובים של הון עצמי ומכשירי חוב הנסחרים בחלק אחר של העולם. השקעות בינלאומיות נועדו להבטיח למשקיעים שני הסתברויות; נגד הסיכונים בשוק המקומי וההזדמנויות בשווקים זרים.
סוגי השקעות בינלאומיות
ניתן לסווג את סוגי ההשקעות הבינלאומיים לקטגוריות הבאות:
- קרנות / עזרים ממשלתיים - מדובר בכספים אשר זורמים מכלכלה אחת למשנה אחרת במטרה סיוע או סיוע לכלכלה כולה. עסקאות אלה מתבצעות בין הממשלות.
- הלוואות חוצה גבולות - הסדר הלוואות שבו ממשלה או מוסד מבקשים מימון הלוואות מבנק זר נקרא הלוואות חוצה גבולות. מימון חוצה גבולות הפך לרכב מימון פופולרי בגלל הנגישות הקלה שלו ופחות מגבלות הביטחונות.
- השקעות בתיקים זרים - כאשר משקיעים מביעים אינטרסים להשקעה בחברות זרות, הם מכונים FPI. משקיעים אלה עשויים שלא להיות בעלי אינטרסים ארוכי טווח בהכרח, אך הם יכולים להיסחר בקלות באמצעות בורסות.
- השקעות זרות ישירות - השקעות השקעות זרות הן השקעות של חברות רב לאומיות זרות בכלכלה. השקעה ישירה זרה מהווה יותר עניין לטווח הארוך ולוקחת כל צורת השקעה ממניות וחובות לנכסים ונכסים.
סוגי מכשירים פיננסיים להשקעות בינלאומיות
- קבלות פיקדון אמריקאיות - אלה הצורה הנפוצה ביותר של השקעה בינלאומית. משקיע בארצות הברית יכול לסחור במניות זרות בעזרת ADR. המניה תירשם בבורסה אמריקאית וביסודה היא מוחזקת על ידי בנק אפוטרופוס אמריקאי.
- קבלות פיקדון גלובליות - אלה דומים במהותם ל- ADR. ארגוני DDR הוציאו תעודות למשקיעים ביותר ממדינה אחת לסחור עם מניות חברות זרות.
- איגרות חוב להמרה במטבע חוץ - אג"ח להמרה המונפקת במטבע חוץ. איגרת חוב אירו שהונפקה על ידי חברה אמריקאית בבריטניה היא דוגמה ל- FCCB, בה תשלומי ההחזר והקופון העיקריים יבוצעו על ידי החברה האמריקאית ביורו. עם זאת, תשלום הדיבידנד עם המרת האג"ח להון ייעשה בדולרים אמריקאים.
דוגמאות להשקעות בינלאומיות
כמה דוגמאות להשקעות בינלאומיות שנעשו ברחבי העולם:
- הכלכלה ההודית ראתה זרם אדיר של השקעות ישירות זרות בשנים האחרונות.
- ה- FDI צמח מ -17 מיליארד דולר בשנים 2013-14 ל -36 מיליארד דולר בשנים 2017-18. הדבר יוחס בעיקר לקלות רבה יותר בביצוע עסקים יחד עם חיזוק שוק המניות ההודי.
- תקליטורי חוץ מאסיה הצטמצמו בתקופה 2015 עד 2017. זה היה גדול בגלל האמנה הקשורה למס בין ממשל מאוריציוס לממשל ההודי. הירידה הייתה 30% מדהימים בתקופה זו.
ה- FDI צנח ביותר משליש בתקופת המיתון העולמית בשנת 2009 אך מאוחר יותר התאושש בשנת 2010.
נקודות חשובות שיש לציין
- אין הבדל גדול בין FDI לבין FPI אם לשניהם אינטרסים לטווח ארוך. עם זאת, FDI עשויים לחפש הוראות בעלות וזכויות הצבעה גם כן.
- עם ההתקדמות הטכנולוגית הגוברת והישג ידם העולמי, ה- FPIs וה- FDI הקדימו את המימון החוצה גבולות בשנים האחרונות. '
- מדדי FPI יכולים להתקיים בכמה צורות הנפוצות ביותר הן קרנות נאמנות וקרנות נאמנות.
- השקעה ישירה זרה היא קבוצת משנה של השקעות בינלאומיות.
יתרונות ההשקעות הבינלאומיות
בעוד שהשוק המקומי מושך משקיעים בזכות עצמו יש גם יתרונות.
- גישה להזדמנויות שקיימות בשווקים שונים ששווקים מקומיים אולי לא מספקים.
- גישה למכשירים המאפשרים שלילת סיכון המרת מטבע ועשויים להבטיח רווחים גדולים יותר.
- קיזוז סיכונים הקשורים לשווקים מקומיים וגיוון בתיק.
חסרונות השקעות בינלאומיות
- מערבולת פוליטית וכלכלית יכולה להשפיע רבות על השקעות כאלה
- נגישות וזמינות של מידע חיוני הקשור לחברות ושווקים זרים היא גם דאגה
- סיבוכים הניתנים על ידי חקיקה ותנאי הפעלה משתנים של שווקים זרים.
מגבלות ההשקעה הבינלאומית
השקעות בשווקים בינלאומיים מביאות חסרונות רבים. חלקם מובאים להלן:
- שער חליפין של מטבע - השקעה זרה בהתחלה מועדת לסיכון של המרת מטבע. תנודות בהמרת מטבע יכולות להשפיע באופן דרסטי על עסקאות גדולות. המרת מטבע יכולה להשפיע על מכשיר הוני, כך שהמשקיע עשוי למצוא שערי חליפין שונים בזמן הקנייה והמכירה.
- סיכון אשראי - סיכון אשראי יכול להשפיע באותה מידה על השקעה בינלאומית כמו על השקעה מקומית. על המשקיעים לבצע בקפידה עסקאות עם הבולטות בדירוג האשראי.
- סיכון נזילות - אחד החששות הגדולים ביותר של השקעה בשווקים בינלאומיים הוא נושאי סיכון נזילות. משקיע היושב בארה"ב אולי לא ימצא קונים למכירת ניירות הערך שלו בשווקים היפניים.
סיכום
השקעות בינלאומיות תפסו תאוצה מאז תחילת המאה הזו. השקעות אלו אמנם מספקות אפשרויות גדולות יותר, אך יש להן גם את חלקן בסיכונים. משקיעים רבים בכלכלות המפותחות משקיעים בכלכלות הצומחות כדי לחפש סיכויים לתשואות גבוהות יותר. חלק מההשקעות מתבצעות בקרנות מנוהלות, בקרנות הנסחרות בבורסה וכו 'במטרה פיזור וציפיות לתשואות צנועות.
ישנם גופים משפטיים רבים (הבנק להסדרים בינלאומיים בהיותם אחד) המפקחים על העסקאות המתרחשות ברחבי העולם. מצד אחד, השקעות בינלאומיות מגבירות את הכלכלות הזרות ומביאות יותר שטף כסף, הן גם אחראיות להגדיל את אמון השוק ואת האמינות התאגידית.