מהי חשיפה לתרגום?
חשיפה לתרגום מוגדרת כסיכון לתנודות בשער החליפין העלול לגרום לשינויים בערך נכסי החברה, התחייבויותיה, הכנסותיה, מניות, והיא מצויה בדרך כלל בחברות רב לאומיות שכן פעילותן ונכסיה מבוססות במטבעות זרים. יחד עם זאת, הדוחות הכספיים מאוחדים במטבע מקומי. חברות רבות מעדיפות לגדר סיכונים מסוג זה בצורה הטובה ביותר.
4 שיטות למדידת חשיפת תרגום
מספר 1 - שיטה נוכחית / לא שוטפת
בשיטה זו, הנכסים וההתחייבויות השוטפים מוערכים לפי שער המטבע, בעוד שנכסים והתחייבויות שאינם שוטפים מוערכים לפי השער ההיסטורי. כל הסכומים מדוחות רווח והפסד הם שווי המבוסס על שער החליפין, או במקרים מסוימים ניתן להשתמש בממוצע משוקלל משוער במקרה שאין תנודות משמעותיות בתקופות הכספיות.
# 2 - שיטה מוניטרית / לא מוניטרית
בשיטה זו, כל החשבונות המוניטריים במאזנים כגון מזומנים / בנקים, שטרות שטופלים מוערכים לפי שער המטבע הנוכחי, בעוד שנותרים סעיפים שאינם כספיים במאזן וההון העצמי מחושב לפי שער היסטורי של מטבע חוץ. כאשר החשבון נרשם.
# 3 - שיטה זמנית
בשיטה זו, חשבונות שוטפים ושאינם שוטפים שהינם כספיים במאזן מומרים לפי שער החליפין הנוכחי. בנוסף, פריטים שאינם כספיים מומרים לפי שערים היסטוריים. כל חשבונותיה של חברת בת זרה מומרים למטבע מקומי של חברת האם. הבסיס לשיטה זו הוא פריטים מתורגמים באופן שהם מועברים לפי ספרי המשרד עד היום.
# 4 - שיטת התעריף הנוכחי
בשיטה זו, כל הפריטים במאזן למעט ההון העצמי מומרים לפי שער החליפין הנוכחי. כל הפריטים בדוחות רווח והפסד מומרים לפי שער חליפין בעת התרחשותם.
דוגמאות לחשיפה לתרגום
חברת XYZ היא חברה אמריקאית שיש לה חברת בת באירופה. מכיוון שהמטבע התפעולי באירופה הוא ה- EURO.
מספר 1 - שיטה נוכחית / לא שוטפת
# 2 - שיטה מוניטרית / לא מוניטרית
מס '3 - שיטה זמנית: המשיך לתרגם בהתאם למדיניות.
# 4 - שיטת התעריף הנוכחי
כיצד לנהל את חשיפת התרגום?
# 1 - גידור מאזן
שיטה זו מתמקדת בביטול חוסר התאמה בין נכסים והתחייבויות במאזן הנקובים במטבע אחד.
# 2 - גידור נגזרים
השימוש בחוזים נגזרים למטרות גידור עשוי לכלול ספקולציות. אבל אם עושים זאת בקפידה, שיטה זו מנהלת את הסיכון
- החלפות : הסכם החלפת מטבע בין שני גופים להחלפת תזרימי מזומנים בתקופה הנתונה יסייע בניהול הסיכון.
- אפשרויות : אופציות מטבע נותנות זכות אך לא חובת הצד להחליף סכום מסוים של מטבע לפי שער החליפין.
- קדימה : שתי גופים מתקשרים זה עם זה על שער החליפין הספציפי להסדרת עסקאות במועד קבוע בעתיד. כל החוזים קדימה מוגדרים מראש בכל ההיבטים, המנהלים את הסיכון לתנודות בשער החליפין, אך עדיין כוללים ספקולציות.
ההבדלים בין חשיפה לתרגום לעומת חשיפה לעסקה
| הֶבדֵל | חשיפה לתרגום | חשיפה לעסקה | ||
| הַגדָרָה | הסיכון הכרוך בדיווח על דוחות כספיים מאוחדים עקב תנודות בשערי החליפין; | הסיכון הכרוך בשינויים בשער החליפין המשפיע על תנועת תזרים המזומנים נוצר בפעילות היומיומית של החברה. | ||
| אֵזוֹר | דרישות משפטיות וסוגיות חשבונאיות; | ניהול פעולות יומיומיות; | ||
| שלוחה זרה / בת | זה קורה רק בזמן איחוד דוחות כספיים של חברת אם וחברה בת או שלוחה זרה. | חברת האם אינה דורשת להחזיק חברת בת זרה לצורך חשיפה לעסקה. | ||
| רווח או הפסד | התוצאה של חשיפה לתרגום היא רווח או הפסד רעיוני. | התוצאה של חשיפה לעסקה היא מימוש רווח והפסד. | ||
| הִתרַחֲשׁוּת | בסוף כל רבעון של שנת הכספים תוך איחוד דוחות כספיים. | זה מתעורר רק בזמן עסקה הכוללת מטבע חוץ. | ||
| השפעת ערך | שווי החברה אינו מושפע. | מכיוון שהוא משפיע ישירות על תזרימי המזומנים של החברה, הוא משנה את שווי החברה. | ||
| מַס | חשיפה לתרגום היא מושגית יותר במקום השפעה ממשית על שווי החברה. מכאן שהוא אינו משפיע על תשלום המס ואינו מספק הטבות כלשהן במקרה של הפסד מבחינת תנודות בשער החליפין. | מכיוון שחשיפה לעסקה משפיעה על תזרימי המזומנים, היא משפיעה על תשלומי המס של החברה. מעניק הטבות במקרה של הפסד עקב שינויים בשער החליפין |
סיכום
- חשיפה לתרגום היא בלתי נמנעת עבור חברות הפועלות במדינות אחרות מאשר מדינת מולדתן. בדרך כלל זו דרישה חוקית לרגולטורים; זה לא משנה את תזרים המזומנים אלא רק משנה את הדיווח על כספים מאוחדים. התרגום מתבצע בזמן הדיווח, לא בזמן המימוש, רק מה שמביא לרווח והפסד רעיוניים.
- חשיפה לתרגום מהווה איום בעת הצגת נתונים לא צפויים בדוחות הכספיים מול בעלי המניות, מה שעלול לגרום לשאלות להנהלת החברה. פעמים רבות תרחישים מסוג זה מתרחשים עקב תנודות בשער החליפין ונחשבות לנורמליות.
- לחברה שמנסה להפחית את החשיפה לתרגום יש מדידות שונות בידיים באמצעות גידור והשפעה מזערית על המספרים. כדי לשמור על אמון המשקיעים ולהימנע מכל טרחה משפטית, על החברה לדווח, לנהל ולהציג חשיפה כזו.