מהו מימון הון עצמי?
מימון הון הוא התהליך של מכירת אינטרס בעלות למשקיעים שונים לגיוס כספים למטרות עסקיות. אחד היתרונות של מימון הון עצמי הוא שלא צריך להחזיר את הכסף שגויס מהשוק, בניגוד למימון חוב שיש לו לוח פירעון מוגדר.
היקף ומימון המימון מכסה קשת רחבה של פעילויות, החל מגיוס של כמה מאות דולרים מחברים וקרובים, וכלה בהנפקות ציבוריות ראשוניות (IPO) המגיעות למיליארדי דולרים שגויסו על ידי חברות ענק ונרשמו על ידי מספר רב של משקיעים .
סוגי מימון הון
מעטים מהסוגים העיקריים והידועים של מימון הון עצמי מבחוץ:
# 1 - משקיעי אנג'ל
סוג זה של מימון הון כולל משקיעים הם בדרך כלל בני משפחה או חברים קרובים של בעלי העסקים. אפילו אנשים עשירים או קבוצות של אנשים כאלה שמרחיבים מימון כספי לעסקים ידועים גם כמשקיעים באנגלים.
- הסכום שהשקיעו משקיעים כאלה הוא בדרך כלל פחות מ- 0.5 מיליון דולר.
- משקיע מלאכים לא יתערב בניהול השוטף של העסק.
מס '2 - בעלי הון סיכון
סוג זה של מימון הון כולל משקיעים שהם משקיעים מקצועיים ותיקים ומרחיב מימון לעסקים שנבחרו ביד. משקיעים כאלה מנתחים את העסק המודאג על סמך אמות מידה קפדניות וכתוצאה מכך הם בררניים מאוד ביחס להשקעה רק בעסקים המנוהלים היטב ובעלי יתרון תחרותי חזק בענף המסוים שלהם.
- בעלי הון סיכון מאמינים בהשתתפות פעילה בניהול החברות בהן הם נשארים מושקעים מכיוון שהיא מסייעת להם לשמור על מעקב חזק בפעילות השוטפת של העסק וליישם צעדים למקסימום התשואה על השקעתם.
- איש הון סיכון משקיע בדרך כלל סכום העולה על מיליון דולר.
- בעלי הון סיכון בדרך כלל משקיעים בעסק בשלב המתהווה שלו ואז בסופו של דבר יוצאים מההשקעה בהמרת העסק לחברה ציבורית על ידי הצבת המניות למכירה בבורסה לניירות ערך בתהליך ההנפקה הראשונית (IPO). איש הון סיכון יכול להניב רווחים עצומים מהנפקות.
# 3 - מימון המונים
סוג זה של מימון הון כולל קבוצות גדולות של משקיעי אנג'ל המרחיבים מימון לעסקים קטנים יותר. השקעה במימון המונים יכולה להיות קטנה ככל 1,000 דולר עבור כל משקיע. ניתן לגייס סוג זה של גיוס כספים על ידי פתיחת "קמפיין" למימון המונים מקוון דרך אחד מאתרי מימון ההמונים.
- דוגמאות מעטות לאתרי מימון המונים כאלה הם Crowdfunder ו- AngelList בארה"ב ו- Kickstarter וב Indiegogo בקנדה.
- עם זאת, יש לציין כי מימון הון באמצעות מימון המונים הוא חוקי רק בתחומי שיפוט מסוימים ובנסיבות מסוימות.
מס '4 - הצעה ציבורית ראשונית
חברה שהבשילה יכולה לגייס כספים באמצעות מימון הון מסוג זה בצורה של הנפקה. בסוג זה של גיוס כספים, חברה יכולה להשיג כספים על ידי מכירת מניות החברה לציבור.
- בדרך כלל משקיעים מוסדיים עם קרן קורפוס ענקית משקיעים בפעילויות גיוס כספים כאלה.
- בדרך כלל, חברה משתמשת בסוג זה של מימון הון רק לאחר שכבר גייסה כספים באמצעות סוגים אחרים של מימון הון מכיוון שתהליך הנפקה יכול להיות יקר מאוד ומקור זמן רב למימון זה.
דוגמה למימון הון
הבה ניקח דוגמא ליזם שהשקיע הון זרע של 1,000,000 $ בהקמת החברה שלו. מכיוון שההשקעה כולה היא שלו, הוא מחזיק בתחילה בכל המניות בעסק.
כאשר העסק מתחיל לצמוח, בעל העסק עשוי לבקש מימון נוסף ממשקיעי אנג'ל או מהון סיכון מעוניין. נניח שהמשקיע החיצוני מציע לשלם 500,000 $, בעוד ההשקעה המקורית היא 1,000,000 $, אז סך ההון של החברה יסתכם ב -1,500,000 $ (= 1,000,000 $ + 500,000 $).
לבסוף, כאשר המשקיע החיצוני רכש את מניות החברה, היזם אינו מחזיק ב 100% מהעסק כעת אלא 66.67% (השקעה של 1,000,000 $ בהשקעה כוללת של 1,500,000 $). מצד שני, המשקיע מחזיק ב -33.33% כלומר מניות החברה שנותרו.
רלוונטיות ושימושים
הקרן שגויסה באמצעות מימון הון היא אחת משיטות המימון הפופולריות ביותר בהן משתמשת החברה מכיוון שהקרן יכולה להיות מיוצרת על ידי העסק באופן פנימי או לגיוס מהבחינה החיצונית באמצעות הנפקה, הון סיכון, משקיעי אנג'ל וכו '.
- מעט היתרונות של מימון הון עצמי הוא בכך שהוא חוסך הרבה בהוצאות הריבית בהשוואה לעלות הכרוכה במימון חוב ובמקרה שהחברה נכשלת אין צורך להחזיר את הקרן שגויסה באמצעות מימון הון, בניגוד לחובות.
- כתוצאה מכך, אם מימון הון מתוכנן בקפידה, יזם יכול להבטיח את צמיחת עסקיו מבלי לדלל חלק ניכר מחזקתו. ארגונים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה ככל הנראה ימשיכו להשיג מימון אקוויטי ביתר קלות בהתחשב בשווי שנראה על ידי מממנים המעוניינים במקורות הוניים.
- מצד שני, לחברה קטנה אין מחזור, תזרים מזומנים או נכסים פיזיים מספקים כבטוחה בשלביה הראשונים. בתרחיש כזה, החברה יכולה למשוך מימון הון רק ממשקיעים בשלב מוקדם שמוכנים לקחת סיכונים יחד עם היזם.
- חברה קטנה שתבשיל לחברה מצליחה גדולה עשויה לקבל כמה סבבי מימון הון במהלך תהליך הצמיחה. ככזו, אפשרות מימון הון חשובה לא פחות עבור חברות קטנות וגדולות בשלב אחר של התפתחותה.