מהו החלק הנוכחי של חוב ארוך טווח?
החלק הנוכחי של החוב לטווח הארוך (CPLTD) הוא החלק לטווח הארוך של החוב של החברה שיש לשלמו בתקופה של השנה הבאה מיום המאזן ואלה מופרדים מהחוב לטווח הארוך במאזן. כפי שהם ישולמו בשנה הבאה באמצעות תזרימי המזומנים של החברה או על ידי ניצול נכסיה השוטפים.
הבה נבחן את התרשים של אקסון לעיל. הוא עוקב אחר החלק הנוכחי של החוב לעומת חלקו הלא שוטף של אקסון בחמש השנים האחרונות. נציין כי במהלך שנת 2016 הייתה לאקסון 13.6 מיליארד דולר מהחלק הנוכחי של החוב לטווח הארוך לעומת 28.39 מיליארד דולר מהחלק הלא שוטף. עם זאת, בשנת 2013 ו- 2014, ה- CPLTD של אקסון היה גדול בהרבה מזה של החלק הלא שוטף.
חלק נוכחי של דוגמת חוב לטווח ארוך
לחברת SeaDrill Limited (סימול: SDRL) חוב ארוך טווח כולל של 9.8 מיליארד דולר והיא צפויה לשלם 3.1 מיליארד דולר בשנה הנוכחית. מכאן, היא רשמה 6.6 מיליארד דולר כחוב ארוך טווח ו -3.1 מיליארד דולר כחלק שוטף מהחוב לטווח הארוך בסוף הרבעון הרביעי של 2016.
התמונה למטה מציגה את המאזן של SeaDrill Limited.
מקור: SeaDrill Limited
כפי שנצפה בתרשים לעיל, המאזן של SeaDrill אינו מצייר תמונה טובה מכיוון שה- CPLTD שלו גדל ב -115% על בסיס משנה לשנה. הסיבה לכך היא של SeaDrill אין מספיק נזילות לכיסוי ההלוואות לטווח הקצר וההתחייבויות השוטפות. במילים אחרות, ל- SeaDrill יש סכום גבוה של חלק חוב ארוך טווח לעומת נזילותו, כגון מזומנים ושווי מזומנים. הדבר מצביע על כך ש- SeaDrill יתקשה לבצע את תשלומיה או לשלם את התחייבותה לטווח הקצר.
הערה: כלל האגודל קובע כי לחברה עם מספר גבוה ב- CPLTD בהשוואה למצב מזומנים קטן יש סיכון גבוה יותר של ברירת מחדל.
כנ"ל לגבי SeaDrill שיש לה מספר גבוה בחלק הנוכחי של החוב לטווח הארוך ומצב מזומנים נמוך. כתוצאה מ- CPLTD גבוה יותר, החברה עמדה על סף מחדל. על פי simplewall.st, SeaDrill הציע תוכנית לשינוי חובות כדי לשרוד את ההאטה בענף. על פי תוכנית זו, החברה מתכננת לשאת ולתת מחדש על הלוואותיה עם הנושים ויש לה תוכנית לדחות את מרבית ה- CPLTD שלה.
עם זאת, למהלך זה הייתה השפעה שלילית על ביצועי מחיר המניה מכיוון שהחברה ראתה את מחיר המניה שלה יורד ביותר מ -15% בחודש שעבר. למעשה, זו הייתה ההודעה השנייה בנוגע לתוכנית ארגון החובות שלה מכיוון שהחברה לא הצליחה לרצות את הנושים בתאריך המוקדם שלה, 30 בדצמבר 2016. הפעם החברה דחפה את המועד האחרון לסוף אפריל 2017.
במקרה של SeaDrill, החברה אינה מסוגלת לשלם את ה- CPLTD שלה בגלל חולשה היסטורית בענף הנפט הגולמי ותנאי שוק ירודים. לדוגמא, מחירי הנפט הגולמי צנחו ביותר מ- 50% מאז השיא של 100 $ לחבית בשנת 2014 והיו קרוב ל 50 $ לחבית כיום עקב היצע יתר של הנפט הגולמי והעלייה במלאי בארצות הברית.
סיכום
חוב הוא מרכיב חשוב מסך ההון של החברה. זה יוצר מינוף פיננסי, שיכול להכפיל את תשואות ההשקעה בתנאי שהתשואות שמקורן בהלוואה עולות מעלות ההלוואה או החוב. עם זאת, הכל תלוי אם החברה מנצלת את החוב שנלקח מהבנק או ממוסד פיננסי אחר בצורה נכונה. בינתיים, יש להתייחס לחלק הנוכחי של חובות ארוכי טווח כאל נזילות שוטפת מכיוון שהוא מייצג את החלק העיקרי של תשלומי החוב, שצפויים להיות משולמים בתוך 12 החודשים הקרובים. אם הוא לא משולם בתוך שנים עשר החודשים הנוכחיים, הוא מצטבר ומשפיע לרעה על הנזילות המיידית של החברה. כתוצאה מכך, מצבה הכספי של החברה הופך להיות מסוכן, שאינו סימן מעודד עבור המשקיעים והמלווים.
פוסטים שימושיים
Original text
- אמנויות שליליות
- מאזן ניירות ערך סחיר
- דוגמאות לשווי מזומנים ושווי מזומנים
- חשבונות חייבים
- דוגמאות להתחייבויות לטווח ארוך <