מהו אביר לבן?
אביר לבן הוא משקיע שנחשב לידידותי לחברה שכן אותו אדם רוכש את החברה בעזרת דירקטוריון החברה או הנהלת המפלגה העליונה בשיקול הוגן, כך שניתן יהיה להגן על החברה מפני ניסיון ההשתלטות העוין על ידי הקונה הפוטנציאלי האחר או מפשיטת רגל.
איך זה עובד?
כאשר חברה הופכת ליעד להשתלטות עוינת, החברה צריכה להינצל על ידי מישהו שיעזור לחברה לצמוח. בשלב זה, מושג האביר הלבן מתחיל להתקיים.
זהו יחיד או חברה המשתלטים על חברת יעד ומצילים אותה מהשתלטות עוינת מאביר שחור (אביר שחור הוא יחיד או חברה המשתלטת על חברה בכוח). על ידי השתלטותו על ידי אביר לבן, החברה עדיין לא יכולה להישאר עצמאית. אבל זה הרבה יותר טוב מאשר להשתלט על ידי אביר שחור.
דוגמאות לאבירים לבנים
- בשנת 1953 חברת השידור האמריקאית הייתה כמעט פושטת רגל. באותה תקופה התיאטראות של Paramount United הגיעו לחילוץ עבור חברת השידור האמריקאית (ABC) ופעלו כאביר לבן בקניית ABC.
- בשנת 1984, וולט דיסני הפקות עמדו בפני הצעה עוינת של שאול שטיינברג. סיד בס ובניו פעלו כאבורים לבנים והצילו את וולט דיסני בקניית חלקים משמעותיים מאותו דבר.
- בשנת 1998, חברת הציוד הדיגיטלי במצב די גרוע. באותה תקופה, קומפק הגיע לחילוץ. על ידי מיזוג עם תאגיד הציוד הדיגיטלי באותה תקופה, שימש קומפאק כאביר לבן.
- בשנת 2006 דיברו רבות על מיזוג מיטל פלדה וארסלור. באותה תקופה, סברסטל שימש כאביר לבן לארסלור.
- בשנת 2008 רכשה JPMorgan Chase את Bear Stearns. באותה תקופה בר סטירנס התקשה לשמור על מחיר המניה שלהם. ואם JPMorgan Chase לא היה רוכש אותם, הם יצטרכו להגיש בקשה לחדלות פירעון. באותה תקופה ג'יי.פי מורגן צ'ייס שימש כאביר לבן.
איך חברת היעד יכולה להציל את עצמה על ידי גילוי אביר לבן?
מקור: moneycontrol.com
מאז שנת 2000 נמצא כי בכל פעם שהיה השתלטות עוינת; זה לא העצים את ערך החברה. חברת היעד הלא מוכנה שהשתלטה עליה בכוח לא יכלה להסתכם ביותר מ -10 מיליארד דולר.
לכן אנו יכולים לקבוע בקלות כי שום השתלטות עוינת לא הצליחה מעולם. לפיכך, כל חברה, בכל פעם שהן הופכות מטרה להשתלטות עוינת, צריכות לעשות מאמץ גדול כדי לגלות אביר לבן.
אחרת, העתיד הקרוב של חברת היעד יהיה הבא:
- לא תהיה עצמאות / אוטונומיה בחברה. וכתוצאה מכך, החברה תאבד את דרכה והיא צריכה לדבוק בגחמותיו של אביר שחור.
- שנית, החברה תאבד את חזונה, ערכיה ועתידה.
- שלישית, החברה לא תוכל ליצור ערך עבור עובדיה, לקוחותיה ובעלי העניין שלה.
עבור עסק זה התרחיש הגרוע ביותר. ובגלל זה חשוב למצוא מישהו שישתלט על החברה במונחים מועדפים (גם כאשר לא תהיה אוטונומיה מלאה). במקרים ספורים זה משמש גם כמציל עבור חברות שהולכות להיות פושטות רגל.
אבל, כל חברת יעד לא זקוקה למושיע כזה. אם חברת היעד גדולה בהרבה או אחת מהחברות הגדולות בענף, הם זקוקים לכל אביר גם כאשר הם עומדים בפני סיכוי להשתלטות עוינת.