מהו EPS בסיסי?
EPS בסיסי הוא חישוב רווחיות פשוט לבירור רווחי החברה לכל מניה משותפת ומספר לבעלי המניות המשותפים כמה מההכנסה הזמינה קשורה למניות שבבעלותם.
נוסחת EPS בסיסית
הנוסחה מובאת להלן -
הדיבידנדים המועדפים על השנה הנוכחית מופחתים מהרווח הנקי מכיוון ש- EPS מתייחס לרווחים העומדים לרשות בעל המניות המשותף. דיבידנדים מניות רגילים אינם מופחתים מהרווח הנקי.
אנו מציינים מהתרשים שלעיל כי מניית סטארבקס עלתה משמעותית בחמש השנים האחרונות. מה המשמעות של זה, וכיצד זה שימושי למשקיעים? במאמר זה נדון בפירוט במושג זה.
חישוב EPS בסיסי של סטארבקס
הבה ניקח את הדוגמה של סטארבקס.
2017
- הרווח הנקי של סטארבקס בשנת 2017 = 2,884.7 מיליון דולר
- משוקלל ממוצע משותף של מניות 2017 = 1,449.5 מיליון
- מכירות רווח בסיסיות = 2,884.7 $ / 1,449.5 = $ 1.99
2016
- הרווח הנקי של סטארבקס בשנת 2017 = 2,817.7 מיליון דולר
- משוקלל ממוצע משוקלל של מניות 2017 = 1,471.6 מיליון
- מכירות רווח בסיסיות = 2,817.7 $ / 1,471.6 = $ 1.91
מקור - תיוק 10K של Starbucks
כמה שימושי הרווח הבסיסי למניה למשקיעים?
- EPS הוא אחד המדדים הטובים ביותר לרווחיות. כתוצאה מכך, כל משקיע מסתכל על EPS לפני שהוא יחליט בכלל להשקיע בחברה. וזה נותן להם מושג ברור למה לצפות מהחברה בעתיד הקרוב. עם זאת, רק להסתכל על EPS בסיסי לא יציע להם את התובנות הנכונות. עליהם גם לבדוק את כל הדוחות הכספיים ולברר את היחסים מנקודות הנתונים שהם יכולים לאסוף.
- זה די קל להכנה. אתה צריך לתפוס דוח רווח והפסד של החברה ואת המאזן. קח את הרווח הנקי מדוח רווח והפסד, קזז את הדיבידנד המועדף (אם קיים) ואז חלק את הנתון במניות ההון העצמיות. ותקבל דמות שתסתכל למעלה.
- אם חשבתם להשקיע באחת מהחברות, תוכלו להסתכל על הרווח המלאי של כל חברה ואז להחליט איזו חברה מספקת ערך רב יותר למניה. ניתן להשוות ולהבין, מה שמקל על תהליך קבלת ההחלטות.
- הוא משמש גם בשיטת ההערכה היחסית. זה עוזר להבין את יחס המחיר-רווח של חברה דומה.
- מכיוון שזה האינדיקטור כמה הושג רווח נקי, אם לחברה רווח בסיסי גבוה יותר למניה, זה נחשב שהרווח הנקי של החברה הוא גם גבוה יותר.
רווח בסיסי למניה - מבט מקרוב
כאשר אתה משווה את הרווח המקורי של שתי חברות, עליך לבחון היבט חשוב.
- נניח שאתה מסתכל על חברה א 'וחברה ב'. גילית כי רווח המניות של שתי החברות הללו הוא 5 דולר למניה.
- אם אתה מסיק ששתי החברות הללו מתפקדות בצורה דומה, זו לא תהיה הפרשנות הנכונה.
- נניח שלחברה א 'יש 10,000 מניות מצטיינות והרווח הנקי (לא ניתן דיבידנד מועדף) הוא 50,000 $.
- ובואו נגיד שגם לחברה ב 'יש 2000 מניות מצטיינות והרווח הנקי (ללא שילם דיבידנד מועדף) הוא 10,000 דולר.
- שני המקרים הללו יציגו כי יש להם אותה רווח EPS בסיסי, אך האם הם דומים ברווח הנקי? לא. חברה א 'מרוויחה יותר מחברה ב'. מכיוון שלחברה ב 'יש פחות מניות מצטיינות, נראה שהיא מצליחה למדי.
כשאתה מסתכל על חברה ועל הרווח הנקי שלה, עליך לבדוק את הרווח הנקי ואת מניות ההון המצטיינות בנפרד.
מגבלות
EPS בסיסי הוא מדד נהדר לרווחיות. אין ספק בכך. אבל דבר אחד אתה צריך לדעת ש- EPS לבדו לא יכול לתאר הרבה על בריאותה הכלכלית של החברה.
כן, היא יכולה לדבר על כמה רווח נקי חברה הרוויחה, האם חברה הניבה רווחים גבוהים יותר, וגם האם חברה אחת מצליחה יותר מחברה אחרת מבחינת רווח למניה.
אך מכיוון שהחברה הכינה את דוח רווח והפסד ואת מאזן, יש סיכוי שהחברה עשתה מניפולציה בנתונים כדי להציג מוניטין טוב בפני המשקיעים הפוטנציאליים שלה.
לכן עליכם להסתכל על יחס P / E (יחס מחיר / רווח) יחד עם EPS בסיסי. בנוסף, עליכם להסתכל גם על יחסים פיננסיים אחרים כמו תשואה לסך הכל, ROCE, מדולל רווח מדולל, והדוח כמו דוח תזרים מזומנים ודוח תזרים קרנות.
קריאות מומלצות
זהו מדריך למה זה Basic EPS ומשמעותו. כאן נדון בנוסחה לחישוב הרווח הבסיסי למניה לצד דוגמאות מעשיות ושימושיותה למשקיעים. ייתכן שתסתכל גם על מאמרים אלה להלן כדי לשפר את הבנתך לגבי רווחיות
Original text
- EPS - טופס מלא
- נוסחאות בסיסיות של Excel
- 10 ספרי החשבונאות הבסיסיים המובילים
- השווה - EPS EPS בסיסי לדולול מדולל <