סיכון בר גיוון (הגדרה, דוגמאות) | מהו הסיכון המגוון?

הגדרת סיכון מגוונת

סיכון בר גידול, המכונה גם סיכון לא שיטתי, מוגדר כסיכון ספציפי לפירמה, ולכן משפיע על מחיר אותה מניה בודדת במקום להשפיע על כל הענף או המגזר שבו פועלת המשרד. דוגמה פשוטה לסיכון הניתנת לפיזור תהיה שביתת עבודה או עונש רגולטורי על חברה. כך שגם אם התעשייה מציגה צמיחה טובה, חברה מסוימת זו תעמוד בפני אתגרים, ובעלי המניות של אותם אנשים עשויים לראות מחירים נמוכים יותר למרות שהתעשייה עשויה לעשות טוב.

רכיבי סיכון מגוונים

שלושה מרכיבים עיקריים בסיכון הניתנים לפיזור הם כדלקמן:

מספר 1 - סיכון עסקי

סיכון עסקי נוצר בגלל האתגרים שמשרד מתמודד איתם בעת ביצוע עסקים. הם יכולים להיות פנימיים וחיצוניים, אך הם ספציפיים רק למשרד. נניח שחברה גדולה בפארמה מוציאה סכום נכבד של כספים במחקר ופיתוח, אך לא הצליחה למצוא את הפטנט עליה, אז זה ישפיע על תזרים המזומנים והרווחיות של החברה. זו תהיה דוגמא פנימית לסיכון הניתן לגיוון. מצד שני, אם המשרד מצליח לשחרר את המוצר החדש בשוק אך לאחר שבועיים הוא נאסר מכיוון שהוא נכשל בבדיקות מסוימות אז זה יהיה סיכון עסקי חיצוני.

# 2 - סיכון פיננסי

סיכון פיננסי הוא סיכון פנימי בלבד של המשרד מכיוון שהוא קשור לאופן בו הון ותזרים המזומנים מובנים ברחבי המשרד. כדי שהמשרד יהיה מסלק ועובר בתקופות של מהומה, יש צורך שמבנה ההון יהיה חסון ובמשרד תהיה רמה מיטבית של חוב והון עצמי.

# 3 - סיכון ניהולי

זהו המקטע המסוכן והקשה ביותר לניהול של המשרד. לשינוי בהנהגה יש השפעה עצומה שכן תמיד קיים איום על התפטרותם של מקורבים של המנהיג היוצא. זה לא רק משפיע על הצמיחה האסטרטגית העתידית אלא גם על השינויים האסטרטגיים הנוכחיים שעוברת המשרד. וחשוב מכל לומר שאפשר לומר ששום אסטרטגיה בעולם לא יכולה להתמודד עם נושא הממשל התאגידי.

דוגמאות לסיכון המגוון

הדרך הפשוטה ביותר להפחית את הסיכון הניתן לגידול היא לגוון. בואו ננסה להבין את זה בעזרת דוגמה פשוטה. שקול קרן נאמנות שמשקיעה בשם המשקיעים שלה ושורית בענפי IT. הקרן רוצה להשקיע 120 אלף דולר.

אתה יכול להוריד תבנית Excel זו של סיכון מגוון כאן - תבנית Excel לגידול סיכון

יכולים להיות שני תרחישים:

תרחיש 1  

מכיוון שקרן הנאמנות היא שורית בתחום IT, היא משקיעה בחברה לא רק עם המודל החזק ביותר, אלא היא גם המובילה בשוק בתחום שלה - גוגל (אלפבית). המשרד מקווה בצמיחה דו-ספרתית ומשקיע בטווח זמן של 5 שנים במחיר של 1200 $. המניה נותנת תשואה עקבית של 15% לשלוש השנים הראשונות כצפוי. עם זאת, בשנה הרביעית, האיחוד האירופי הציב כמה תקנות לריסון סוגיות הפרטיות שהיו ארוכות שנים. זה משפיע על המודל העסקי של גוגל ומשפיע על הרווחיות שלו. זה מוביל לקרוס המניות ב 40%. עם זאת, גוגל פותרת את הבעיות בקרוב ובחמש השנה שבה המניה חזרה למסלול ונותנת תשואה של 20%. בסך הכל התשואה הכוללת על פני 5 שנים היא 14% בגלל שנה גרועה מאוד.

השקעה ללא גיוון

סכום ההודעה 5 שנים של גוגל

• = 1368.79 * 100.00
• סכום ההודעה 5 שנים ל- Google = 136878.75

לַחֲזוֹר

• = (136878.75-120000.00) / 120000.00
• תשואה = 14%

תרחיש 2

במקום להכניס את כל הכסף לגוגל, החברה משקיעה בארבע חברות IT גדולות - גוגל, פייסבוק, אפל, אקסנצ'ר ושומרת על ההשקעה הראשונית כ -120,000 דולר. נניח ש- Facebook, Apple ו- Accenture נותנים תשואות נמוכות בהרבה בהשוואה לגוגל, אך הם אינם מושפעים מכל החלטה רגולטורית. מכאן שלמרות שהם לא נותנים תשואות גבוהות אבל גם לא התרסקו כמו גוגל בשנה 4.

השקעה עם גיוון

סכום ההודעה 5 שנים של גוגל

= 1368.79 * 50.00

• כמות ההודעה 5 שנים של פייסבוק = 68439.38

לַחֲזוֹר 

• = (68439.38-60000.00) / 6000000.00
• תשואה = 14%

כמות ההודעה 5 שנים של פייסבוק

= 322.10 * 100.00

• כמות ההודעה 5 שנים של פייסבוק = 32210.20

לַחֲזוֹר 

• = (32210.20-20000.00) / 200.00.00
• תשואה = 61%

באופן דומה, אנו מחשבים את הכמות לאחר 5 שנים ואת ההחזר של תפוח ואקסנטור.

תפוח עץ

אקסנטור

תשואה כוללת לתרחיש 2, בהתחשב בתזרים המזומנים של Apple ו- Accenture בדומה לפייסבוק.

לפיכך, הסכום הכולל של משרה בת 5 שנים יהיה כדלקמן,

• = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
• סכום סכום כולל 5 שנים = 152939.72

החזרה תהיה -

= (152939.72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

תשואה = 27%

לקבלת חישובים מפורטים, עיין בגיליון האקסל המצורף לעיל. 

ההבחנה בתשואות של שני התרחישים מתארת ​​בבירור כיצד הגיוון מגן על התשואות וההשקעות הראשוניות שלך.

נקודות חשובות שיש לשים לב אודות סיכון הניתנים להתפשטות

• סיכון מגווש או לא שיטתי הוא סיכון ספציפי למשרד לעומת סיכון שיטתי שהוא ענף הסיכון הספציפי או ליתר דיוק הסיכון המשפיע על כל השוק או המגזר. זהו סיכון בלתי צפוי ויכול להתרחש בכל עת כתוצאה - תרמית, שביתת עבודה, עונש רגולטורי, דחיפת הנהלה, גורמים פנימיים או כל חדשות כאלה הספציפיות לחברה.
• סיכון הניתנים להתפשטות לגבי המונח מציין פירושו הסיכון שניתן להפחית מבלי להשפיע לרעה על התשואות, והדבר הטוב ביותר הוא שניתן להפחית אותו באמצעות אסטרטגיות פיזור פשוטות בהשקעות שלך. לדוגמא, כדי לגוון את הסיכון במניות ה- IT ניתן לגוון את השקעותיה בגוגל, אקסנצ'ר ופייסבוק.

סיכום

הסיכון הניתן לגיוון עשוי להישמע מיותר, אך זוהי אחת ההשקעות הדרושות שעליך לעשות אם רוצים לא רק לקבל תשואות טובות יותר אלא גם להגן על הקרן הראשוני. לא יכולה להיות דרך אחרת לוודא שאינך מושפע מסיכונים לא שיטתיים ספציפיים למשרד.