מהי פיצוי מבוסס מניות?
תגמול מבוסס מניות הנקרא גם תגמול מבוסס מניות מתייחס לתגמולים שנותנת החברה לעובדיה בדרך של מתן זכויות בעלות הון בחברה מתוך המניע ליישר את האינטרס של ההנהלה, בעלי המניות ועובדי חֶברָה.
תמורה מבוססת מניות היא דרך בה חברות מתגמלות את עובדיהן. זה ידוע גם בשם אופציות למניות או אופציות למניות עובדים (ESOP). אפשרויות המניות ניתנות לעובדים כדי לשמור עליהם או למשוך אותם ולגרום להם להתנהג בדרכים מסוימות כך שהאינטרסים שלהם יישרו קו עם זה של כל בעלי המניות בחברה.
התרשים שלעיל משווה פיצויים מבוססי מניות כאחוז מסך הנכסים של שלוש חברות - פייסבוק, Box Inc ואמזון. ל- Box Inc יש את התמורה הגבוהה ביותר לפי מניות כאחוז מסך הנכסים, ועמדה על 15.88%. לעומת זאת, באמזון ובפייסבוק יחס זה עומד על 4.95% ו -3.57%.
הסבר לתמורה על בסיס מלאי
אופציות למניות מאפשרות לעובדי החברה לקנות סכום ספציפי של מניות במחיר קבוע מראש. אופציות למניות מוקצות לעובדים ספציפיים. אופציות למניות שונות מאופציות אחרות שעומדות לרשות המשקיע לקנות ולמכור בפלטפורמות בורסה, ההבדל הוא שאופציה למניות אינה זמינה למשקיעים ואינה נסחרת בפלטפורמות בורסה. כפי שצוין קודם לכן, אופציות למניות ניתנות או מתוגמלות לעובדים ספציפיים בחברה. אחת הסיבות העומדות מאחורי מתן אופציית מניות לעובדים היא לשמור עליהם או למשוך אותם ולגרום להם להתנהג בדרכים מסוימות כך שהאינטרסים שלהם יישרו קו עם זה של כל בעלי המניות בחברה.
על עובד החברה להמתין לתקופה מסוימת לפני שהוא / היא יכולים לממש אפשרות זו לרכישת מניית החברה במחיר קבוע מראש. תקופת המתנה זו נקראת גם תקופת ההבשלה. תקופת ההבשלה גם מניעה את העובד להישאר בחברה עד לסיום תקופת ההבשלה.
ההשפעה של פיצוי מבוסס מניות על דוח רווח והפסד
פיצוי מבוסס מניות משפיע על דוח הרווח בשני אופנים.
מספר 1 - ירידה ברווח הנקי
בואו נסתכל על דוח הרווח של פייסבוק. כאן העלות וההוצאות כוללות את הוצאות הפיצויים מבוסס המניות. הוצאה זו מקטינה את הרווח הנקי.
כמו כן, שים לב כי פייסבוק סיפקה את פירוט הפיצוי מבוסס המניות הנכלל בכל פריט עלות והוצאה. בסך הכל, בשנת 2016, פייסבוק כללה פיצוי מבוסס מניות בשווי 3,218 מיליון דולר.
מקור: פייסבוק 10K תיוק
מס '2 - רווח מדולל למניה
כאשר אנו מחשבים מדד מדולל, אנו לוקחים את ההשפעה על אופציות המניות המופעלות על ידי בעלי האופציות. בעת מימוש אופציות, החברה צריכה להנפיק כמה מניות נוספות כדי לפצות את העובדים או המשקיעים שמימשו אותם. בשל כך, המספר הכולל של המניות הבולטות גדל וכתוצאה מכך רווח נמוך יותר ברבעון המקביל.
כפי שנראה מלמטה, אופציות לעובדי פייסבוק מגדילות את המספר הכולל של המניות המצטיינות, ובכך מקטינות את הרווח למניה.
מקור: פייסבוק 10K תיוק
בסך הכל, ההשפעה של אופציות למניה על דוח רווח והפסד היא הגדלת ההוצאות, צמצום הרווח הנקי והגדלת מספר המניות הבולטות, וכולן מביאות רווח נמוך יותר ברבעון המקביל.
למד את חישוב ההשפעה של אופציות למניות על מדולל לרווח נקי ממאמר מפורט זה - שיטת המניות של האוצר
השפעה על המאזן
ישנן מספר דרכים בהן החברה יכולה לפצות את מחזיקי האופציות שלה. כאן נבחן את שתי הדרכים הבאות לצורך הסבר:
ראשית - החברה יכולה לשלם את ההפרש בין המחיר שנקבע מראש למחיר ביום המימוש.
שנית- לחברה יש אפשרות להנפיק מניות נוספות במקום אופציות המניות המצטיינות לשנה.
אם החברה תעבור את האופציה השנייה, החברה תגדיל את ההון המשולם שלה במקום הנפקת המניות הנוספות.
השפעה על דוח תזרים המזומנים
שקול שוב את שתי הדרכים לפצות את מחזיקי האופציות כמפורט לעיל. אם החברה תבחר באופציה הראשונה (תשלום ההפרש במזומן), יהיה עליה לרשום תזרים מזומנים ממימון פעילויות בדוח תזרים מזומנים. לפיכך, תזרים המזומנים מפעילות מימון יופחת באותה סכום כמו המזומנים בצד הנכס של המאזן.
אם החברה הולכת על האופציה השנייה של הנפקת מניות במקום תשלום מזומן, לא תהיה שום השפעה על דוח תזרים המזומנים מכיוון שלא יקרה תזרים מזומנים.