ניתוח רגישות (הגדרה, נוסחה) | כיצד לחשב?

מהי ניתוח רגישות?

ניתוח רגישות הוא טכניקת ניתוח הפועלת על בסיס ניתוח מה אם אם כמו גורמים בלתי תלויים שיכולים להשפיע על הגורם התלוי ומשמשת לחיזוי התוצאה כאשר הניתוח מתבצע בתנאים מסוימים. זה משמש בדרך כלל על ידי משקיעים שלוקחים בחשבון את התנאים המשפיעים על ההשקעה הפוטנציאלית שלהם כדי לבדוק, לחזות ולהעריך את התוצאה.

נוסחת ניתוח רגישות

הנוסחה לניתוח רגישות היא בעצם מודל פיננסי ב- Excel שבו האנליטיקאי נדרש לזהות את משתני המפתח לנוסחת הפלט ואז להעריך את התפוקה על בסיס שילובים שונים של המשתנים הבלתי תלויים.

מתמטית, נוסחת הפלט התלוי מיוצגת כ,

Z = X2 + Y2

חישוב ניתוח הרגישות (שלב אחר שלב)

• שלב 1: ראשית, האנליטיקאי נדרש לעצב את הנוסחה הבסיסית שתשמש כנוסחת הפלט. לדוגמה, נניח שנוסחת NPV יכולה להילקח כנוסחת הפלט.
• שלב 2: לאחר מכן, האנליטיקאי צריך לזהות מהם המשתנים הנדרשים לרגישות מכיוון שהם המפתח לנוסחת הפלט. בנוסחת ה- NPV ב- Excel, עלות ההון וההשקעה הראשונית יכולים להיות המשתנים הבלתי תלויים.
• שלב 3: לאחר מכן, קבע את הטווח האפשרי של המשתנים הבלתי תלויים.
• שלב 4: לאחר מכן, פתח גיליון אקסל ואז הניח את הטווח של אחד המשתנים הבלתי תלויים לאורך השורות והסט השני יחד עם העמודות.

• • טווח משתנה עצמאי 1
  • טווח משתנה עצמאי שני
• שלב 5: לאחר מכן, עבור לכרטיסייה "נתונים" ולחץ על כפתור "מה אם ניתוח". תחת זה בחר באפשרות "טבלת נתונים".
• שלב 6: לאחר מכן, מלא את "תא קלט שורה" עם ההתייחסות למשתנה העצמאי הראשון ואת "תא קלט העמודה" עם ההתייחסות למשתנה העצמאי השני.
• שלב 7: לבסוף, לחץ על Enter כדי שהטבלה תיכנס לתוקף ותציג את התוצאות האפשריות. הטבלה מכאן שנוצרה היא טבלת הרגישות.

דוגמאות

אתה יכול להוריד תבנית Excel זו לניתוח רגישות כאן - תבנית פורמולה של Excel לניתוח רגישות

דוגמה מס '1

הבה ניקח דוגמא לנוסחת פלט פשוטה המוצהרת כסיכום הריבוע של שני משתנים עצמאיים X ו- Y.

במקרה זה, נניח את הטווח של X כ- 2, 4, 6, 8 ו- 10, ואילו זה של Y כ- 1, 3, 5, 7, 9, 11 ו- 13. בהתבסס על הטכניקה הנ"ל. , כל הצירופים של שני המשתנים הבלתי תלויים יחושבו להערכת רגישות הפלט.

למשל, אם X = 3 (תא B2) ו- Y = 7 (תא B3), אז Z = 32 + 72 = 58 (תא B4)

Z = 58

לחישוב ניתוח רגישות עבור לכרטיסיית הנתונים ב- Excel ואז בחר באפשרות מה אם ניתוח. להליך נוסף של חישוב ניתוח רגישות עיין במאמר הנתון כאן - טבלת נתונים דו-משתנה ב- Excel

דוגמה מס '2

הבה ניקח דוגמא נוספת לתמחור אג"ח כאשר האנליסט זיהה את שיעור הקופון ואת התשואה לפדיון כמשתנים הבלתי תלויים ונוסחת התפוקה התלוייה היא מחיר האג"ח. הקופון משולם חצי שנה לפי שווי נקוב של 1,000 דולר והאג"ח צפויה להבשיל בעוד חמש שנים. קבע את הרגישות של מחיר האג"ח לערכים שונים של שיעור הקופון והתשואה לפדיון.

במקרה זה, האנליסט לקח את טווח שיעור הקופונים כ -5.00%, 5.50%, 6.00%, 6.50% ו- 7.00%, ואילו שיעור הקופונים הוא 5%, 6%, 7%, 8% ו- ​​9 %. בהתבסס על הטכניקה הנ"ל, נלקחים כל שילובי התשואה לפדיון ושיעור הקופון לחישוב הרגישות של מחיר האג"ח.

לכן, חישוב מחיר אג"ח הוא כדלקמן

מחיר אג"ח = 102,160 דולר

לחישוב ניתוח רגישות עבור לכרטיסייה נתונים ב- Excel ואז בחר באפשרות מה אם ניתוח.

רלוונטיות ושימושים

ניתוח רגישות הוא טכניקה המשתמשת בטבלת נתונים והיא אחד מכלי ה- Excel החזקים המאפשרים למשתמש פיננסי להבין את תוצאת המודל הפיננסי בתנאים שונים. ניתן לראות זאת גם כהשלמה מושלמת לכלי אקסל אחר המכונה מנהל התרחישים וככזה הוא מוסיף גמישות רבה יותר למודל הערכת השווי במהלך תהליך הניתוח ולבסוף במקרה של המצגת.

ככזה, חשוב מאוד שאנליסט יעריך את שיטת היצירה של טבלת נתונים ואז יפרש את תוצאותיה כדי להבטיח שהניתוח יעבור לכיוון הרצוי. יתר על כן, טבלת נתונים יכולה להיות דרך יעילה ויעילה להצגה בפני הבוס או הלקוח בכל הנוגע לביצועים פיננסיים צפויים בנסיבות שונות.