מזומנים נטו (פירוש, פורמולה) | דוגמאות לחישוב שלב אחר שלב

משמעות מזומנים נטו

מזומנים נטו מתארים את עמדת הנזילות של חברה ומחושבים על ידי ניכוי ההתחייבויות השוטפות מיתרת המזומנים המדווחת על דוחותיה הכספיים של החברה בסוף תקופה מסוימת ונבדקים על ידי אנליסטים ומשקיעים כדי להבין את המצב הכספי והנזילות של החברה.

זה שונה מזרימת המזומנים נטו, המחושבת כמזומנים שהרוויחה החברה בתקופה מסוימת לאחר תשלום כל דמי התפעול, הכספים וההון שלה, כולל דיבידנדים לבעלי המניות.

נוסחת מזומנים נטו

כאמור, אנו מחשבים מזומנים נטו על ידי ניכוי התחייבויות שוטפות מיתרת המזומנים (מזומנים ושווי מזומנים) בסוף התקופה. יתרת מזומנים כאן כוללת מזומנים, נכסים נזילים (נכסים שנוכל להמיר במהירות למזומן). ההתחייבויות השוטפות מחושבות על ידי סיכום כל ההתחייבויות הפיננסיות והלא פיננסיות.

נוסחת המזומנים נטו היא להלן,

איפה

• יתרת מזומנים = מזומן + נכסים נזילים

דוגמאות למזומנים נטו

להלן הדוגמאות של מושג זה כדי להבין אותו בצורה טובה יותר.

אתה יכול להוריד תבנית Excel מזומנים נטו כאן - תבנית Excel מזומנים נטו

דוגמה מס '1 - Apple.Inc

להלן תמונת מצב מאזנית של אפל בע"מ המציגה רכיבים שונים של מזומנים, שניתן לסכם כדי להגיע ליתרת המזומנים של 205.89 מיליארד דולר וסך ההתחייבויות השוטפות של 105.7 מיליארד דולר. עם נתונים אלה אנו יכולים להגיע למזומנים נטו של אפל בסך 100 מיליארד דולר. לפרטים ראה האיור שלהלן.

פִּתָרוֹן

סך הכל מזומנים ושווי מזומנים

• = 48.844 + 51.713 + 105.341
• = 205.898

חישוב מזומנים נטו

• = 205.898 - 105.718
• = 100.18

מקור: -   Apple.Inc

דוגמה מס '2 - אלפבית

להלן תמונת מצב מאזנית של אלפבית בע"מ - גוגל המציגה רכיבים שונים של מזומנים, אותם ניתן לסכם כדי להגיע ליתרת המזומנים של 121.177 מיליארד דולר וסך ההתחייבויות השוטפות של 39.224 מיליארד דולר. עם נתונים אלה, אנו יכולים להגיע לאלפבית בע"מ - מזומנים נטו של גוגל בסך 81.953 מיליארד דולר. לפרטים ראה האיור שלהלן.

פִּתָרוֹן

סך הכל מזומנים ושווי מזומנים

• = 16.032 + 105.145
• = 121.177

חישוב מזומנים נטו

• = 121.177-39.224
• = 81.953

מקור: -  אלפבית בע"מ

השפעות מזומנים נטו

מזומנים חיוביים הם בהחלט אינדיקציה חיובית לכל עסק. פירושו של דבר הוא כי החברה לא תתקשה לשרוד אם תשלם את כל התחייבויותיה השוטפות באופן מיידי. אמנם מצבים כאלה אינם מגיעים, אך ניתוח זה נותן מבחן מאמץ נהדר עבור החברה הנבחנת. חברות עם עמדת מזומנים נטו גבוהה מספקות גם נוחות למשקיעים בהווה ובעתיד.

תנאי הנזילות של העסק הוא חיוני מכיוון שעסקים צריכים להיות במצב כדי לכבד את התחייבויותיהם, המגיעות לתקופה הקרובה. כמו כן, עסקים מתמודדים עם אי וודאות בכל עת, ואירועים מצערים, בשליטת החברה או מחוצה לה, עלולים להפר את כל מצב הנזילות של החברה. על מנת להבטיח כי לחברה יש מספיק נכסים נזילים בכדי לשרוד את האירועים הללו, יש צורך במבחן נזילות, שניתן לעשות זאת בדרך אחת באמצעות עמדת המזומנים נטו.

מזומנים נטו לעומת מזומנים ברוטו

מזומן גולמי הוא יתרת המזומנים של החברה שאנו מפיקים על ידי הוספת מזומנים והשקעות סחירות ללא ניכוי מהתחייבות. יכולות להיות הגדרות אחרות של מזומנים ברוטו; בו הוא מרמז על התמורה ברוטו של מזומן מהעסקה לפני ניכוי העמלות וההוצאות העמלות.

אמנם הוא מספר על עמדת נזילות מעודנת ומחמירה יותר של החברה, אך מזומנים ברוטו מספרים לנו את עמדת הנזילות המוחלטת מבלי להתחשב בתשלומים מיידיים של התחייבויות.

מזומנים נטו לעומת חוב נטו

צורה נוספת של מזומנים נטו היא המזומנים של החברה בתוספת השקעות סחירות בניכוי החוב הכולל (הלוואות לזמן קצר בתוספת הלוואות לטווח ארוך) של החברה. המספר הזה, אם הוא חיובי, אומר לנו שהחברה במצב בריאותי כלכלי תקין מכיוון שהיא תוכל למלא את הלוואותיה אם יגיעו לפירעונן באופן מיידי. עם זאת, אם נתון זה הוא שלילי, המשמעות היא שלחברה אין מספיק מזומנים בכדי לכבד את כל ההלוואות שלה באופן מיידי.

ניתן לכנות את החברה כנטולת חוב אם יש לה עמדת מזומנים נטו המוגדרת כך. אנליסטים ומשקיעים יסתכלו בחברה ללא חובות או עשירה במזומן יותר מאשר חברה הנושאת חוב נטו.

מגבלות

• לפעמים זה לא יכול להיות פשוט כמו שזה נראה כמו יתרת המזומנים או ההתחייבויות השוטפות עלולים להיות מעוותים בגלל אירועים נקודתיים. נסיבות כאלה מחייבות בדיקה, והנתונים עשויים להזדקק להתאמה כדי להגיע למאזן ברור של מזומנים והתחייבויות שוטפות.
• יש עסקים עם עסקים הגונים עדיין עשויים להיות בעלי מזומנים נטו שליליים. זה לא מציב סימן שאלה על עמדת הנזילות שלהם, אך המשקיפים עדיין עשויים לראות אותם בשלילה.

סיכום

נזילות חיונית לכל עסק, ואם מזומנים אמיתיים מגבים נזילות, זה הופך את העסק לסופר חזק. עמדת נזילות חלשה יותר מסכנת את עסקיה של החברה במצבים קריטיים. לדוגמא, במשבר הפיננסי של 2008, בנקים רבים להשקעות היו עמוסים במינוף עד הגרון. כל מה שנדרש היה פיחות קטן בערך הנכסים בכדי להוציא אותם מחוץ לעסק. אילו היו נזהרים בשמירה על מספיק נזילות, הם היו עושים עסקים אחרת.

זה נותן לנו אינדיקציה ראשונית עד כמה החברה ממונפת. אם חברה נכשלת במבחן המזומנים נטו (לאחר בחינת נסיבות יוצאות דופן), החברה נראית פחות חיובית מאשר חברה שיש לה מצב מזומנים חיובי. אם חברות אלו באותה עסק, קיימת אפשרות חזקה של משקיעים בעד חברת המזומנים נטו מאשר חברה שלילית במזומן.

זהו רק גורם אחד המשמש לניתוח עמדת הנזילות של החברה. עם זאת, בכל פרמטר שמשתמשים בו, מזומנים מהווים חלק בלתי נפרד מהמשוואה הכוללת מכיוון שלא משנה כמה רווחים החברה מפרסמת, אם הרווחים לא יומרו למזומן, יתכן שהעסק לא כדאי להשקיע. יש לבחון זאת בשילוב עם פרמטרים אחרים כמו יחס שוטף, ימי הון חוזר וכו 'כדי לקבוע את מצב הנזילות של החברה.