דיבידנדים במזומן (דוגמא, משמעות, חשיבות) מהו דיבידנד במזומן?

מהו דיבידנד במזומן?

דיבידנד במזומן הוא אותו חלק מהרווח המוצהר על ידי הדירקטוריון כמי שישולם לדיבידנד לבעלי המניות בחברה בתמורה להשקעותיהם שנעשו בחברה ואז ביטול חובת תשלום דיבידנד כאמור באמצעות תשלום מזומן או באמצעות העברה בנקאית.

במילים פשוטות, מדובר בתשואה (כסף) המשולמת לבעלי המניות בגין ההשקעה שבוצעו במניות הארגון. זה נחשב לתגמול למשקיעים לאחר בחינת סיכויי החברה.

הדיבידנד במזומן משולם מהרווחים נטו שהפירמה עשתה במהלך השנה הפיננסית. אין חובה על חברה לדיבידנדים המוצהרים, ובמקום זאת ניתן לחרוש את הסכום לפעילויות התפתחותיות אחרות של החברה. עם זאת, רוב החברות הוותיקות מצהירות על הדיבידנדים בשנה או אחת לשנתיים בגין שמירה על עניין במשקיעים. הדיבידנד במזומן משולם על בסיס מניה.

כרונולוגיה של דיבידנד במזומן

ישנם כמה תאריכים חשובים שכדאי לדעת סביב מושג זה של דיבידנדים במזומן

תאריך הצהרה: היום בו מודיע דירקטוריון החברה על אישור תשלום דיבידנד.
מחזיק תאריך שיא: תאריך שיא של דיבידנד הוא היום בו מוכרים בעלי מניות זכאים.
תאריך דיבידנד לשעבר : תאריך הדיבידנד לשעבר הוא לפיו המשקיעים מנותקים מקבלת דיבידנד. זה בדרך כלל יומיים לפני המחזיק בתאריך השיא. תאריך זה חשוב מאוד מכיוון שבעלי מניות חדשים אינם זכאים לדיבידנדים החל ממועד זה ואילך.

הסיבה לכך היא שמחיר המניות נוטה לרדת בגלל תשלומי דיבידנד במזומן.

תאריך דיבידנד בגין : תקופה בה הוכרז הדיבידנד על ידי המשרד אך לא שולם. מניות סחר דיבידנד עד תאריך הדיבידנד לשעבר.
מועד תשלום: המועד על הדיבידנד בפועל משולם לבעלי המניות הרשומים. במקרה של דיבידנד ביניים, התשלום מתרחש תוך 30 יום מיום ההודעה על הדיבידנד, אך עבור הדיבידנד הסופי, התשלום צריך להתבצע תוך 30 יום מיום האסיפה הכללית (האסיפה הכללית השנתית).

דוגמא לדיבידנד במזומן

נניח שלחברת PQR היו רווחים גבוהים משמעותית לשנת הכספים הנוכחית והחליטה לחלק דיבידנד לכל בעלי המניות שלה. מר 'סי' מחזיק ב -150 מניות שנרכשו ב -15 דולר למניה, מה שהופך את ההשקעה הכוללת שלו ל -2,250 דולר.

אם המשרד מצהיר על דיבידנד במזומן של 0.50 דולר למניה, מר 'ג' מקבל דיבידנד כולל של 75 דולר (150 דולר * $ 0.50). התשואה על אותו:

סה"כ דיבידנד / עלות המניה = 75 $ / 2,250 $

= 3.33%

הבה נבין את תפקוד התאריכים באמצעות דוגמה לדיבידנד במזומן:

ב- 28 במרץ חברת QPR מצהירה על תשלום הדיבידנד הרגיל במזומן בסך 0.5 $ למניה. עוד מצוין כי בעל תאריך השיא יהיה 27 באפריל ומועד התשלום 20 במאי.
מועד הדיבידנד לשעבר יהיה 25 באפריל, מה שמעיד על בעלי מניות חדשים שאינם זכאים לדיבידנד. זה מכסה את ההיבט T + 2.
מסגרת הזמן שבין 28 במרץ ל -24 באפריל היא כאשר המניות נסחרות בדיבידנד. אם בעל מניות חדש יצטרף עד 24 באפריל, הוא זכאי למתקן דיבידנד.
20 במאי הוא מועד התשלום בו QPR תעביר את הצ'קים לבעלי הרשומות.

בהרחבת הדוגמה לעיל, לדיבידנד המזומן יש גם השפעה הפוכה על מחירי המניות. מחיר המניה בדרך כלל ייפול לאחר הצהרת דיבידנד מכיוון שמדובר בירידה בשווי ההון העצמי של העסק.

נניח שאם מחיר המניה לעיל נסחר ב 12 $ לפני האירוע וזה בתאריך הבא, הוא יורד ל 11.50 $. בהנחה שמר 'ג' שומר על כל המניות ואין שינוי בערך הנקוב:

שווי השוק של המניות לפני האירוע = 12 $ * 150 (מניות) = 1,800 $
שווי שוק פרסם את האירוע = $ 11.50 * 150 = $ 1,725

כפי שחושב לעיל, הדיבידנד במזומן שהתקבל היה 75 דולר, ושווי המניות לאחר האירוע היה 1,725 דולר. בשילוב זה לוקח את השווי הכולל ל -1,800 דולר (1,725 דולר + 75 דולר), שזה היה שווי המניות לפני אירוע הדיבידנד הזה. זה מרמז כי שווי המניה יורד בערך באותו סכום כמו הדיבידנד במזומן.

חשיבות הדיבידנד במזומן

גורמים רבים משפיעים על גודל הדיבידנדים ועל מועדיהם, במיוחד בעקבות המשבר הפיננסי העולמי 2008-09.

חברות רשאיות לחלק דיבידנדים במזומן כדי לשמור על יחסים פיננסיים ספציפיים או לנהל נטיות מחזוריות של המשרד. נניח שחברה מוכרת מזגן בעל ביקוש גבוה בעונת הקיץ. הם עשויים להכריז על דיבידנד במהלך עונת החורף, מה שיעזור לשמור על מחירי המניות. במהלך עונת החורף הביקוש למוצר כזה מתייבש, ומחירי המניות יכולים להתייבש.
חברות בשלב הבשלות שלהם נוטות לשלם דיבידנדים קבועים בהשוואה לחברות הצומחות במהירות, כאשר הן מתמקדות בהשקעה מחודשת של המזומנים לצורך צמיחת העסק.
חברות לא תמיד משלמות דיבידנדים במזומן ועשויות לשלם דיבידנדים למניות. לבעלי המניות ניתן גם לבחור בין מזומנים למניות או לאפשר לבעלי המניות לקנות מניות נוספות עם דיבידנד זה (תוכנית השקעה מחדש של דיבידנד).
תשואות הדיבידנד מציגות את התחושה הכוללת של השוק. מומחי שוק מתבוננים במגמת הדיבידנד במזומן הניתן, ולכן התצפיות נעשות בהתאם לאורך זמן, כולל תקופות מצוקה.
יש לבחון את חוקי המיסוי של המדינה המתאימה לפני ההכרזה. חוקים ממשיכים להשתנות באופן קבוע, ולכן חברות נדרשות לדבוק בהן. בדרך כלל, חברות צריכות לשלם DDT (מס חלוקת דיבידנד) לפני שהן מחלקות אותו לבעלי המניות.

סיכום

היבט הדיבידנד נחשב לחרב פיפיות. מצד אחד, מתן דיבידנד במזומן לבעלי המניות אכן מגביר את אמון המשקיעים. מצד שני, זה כרוך במשאבים כספיים מראש, אשר היו יכולים להיות מנוצלים לפעילות התפתחותית עתידית של המשרד.

שוק המניות עשוי גם להגיב בהתאם. בתחילה, היא עשויה להצביע דרומה אל מחירי המניות הכוללים, אך אם חברה ידועה בחלוקת דיבידנדים במזומן, מחירי המניות עשויים להישאר יציבים או לעלות כדי לתת דחיפה לשוק המניות.

לפיכך, ההחלטה על דיבידנדים צריכה להתקבל תוך התחשבות במיצוב העתידי של החברה ובציפיות הענף שהקים. צריך להבין שדרישות ההון וציפיות המשקיעים משתנות מענף לענף אחר. לפיכך, יש להשוות בין חברות / תעשיות דומות השוואה בין דיבידנדים במזומן ובין יחס תשלום הדיבידנד.