שיטת מניות האוצר (הגדרה, נוסחה) | מדריך שלב אחר שלב

מהי שיטת המניות באוצר?

שיטת המניות באוצר מניחה כי האופציות וההתחייבות למניות מומשו בתחילת השנה (או תאריך ההנפקה אם מאוחר יותר) וההכנסות ממימוש האופציות וההתחייבות משמשות לרכישת מניות רגילות עבור האוצר.

הֶסבֵּר

  • במניין אין התאמה להכנסה נטו.
  • עם מימוש האופציות או כתבי האופציה, החברה מקבלת את התמורה הבאה: מחיר המימוש של האופציה x מספר המניות שהונפקו לבעלי האופציות או כתבי האופציה.
  • לאחר מכן החברה תשתמש בתמורה למימוש אופציות וכתבי אופציה לרכישת מניות רגילות במחיר השוק הממוצע לשנה.
  • השינוי הנקי במספר המניות הבולטות הוא מספר מניות שהונפקו לבעלי האופציות או כתבי האופציה בניכוי מספר המניות שנרכשו מהשוק.

להלן שלושת השלבים העיקריים המשמשים לשיטת המניות באוצר

נוסחת שיטת מניות האוצר לגידול נטו במספר המניות

  • אם מחיר המימוש של האופציה או כתבי האופציה נמוך ממחיר השוק של המניה, מתרחש דילול.
  • אם גבוה יותר, מספר המניות הרגילות מצטמצם וההשפעה האנטי-מדללת מתרחשת. במקרה האחרון, אין להניח שפעילות גופנית.

דוגמה לשיטת המניות באוצר

במהלך שנת 2006 דיווחה KK Enterprise על הכנסה נטו של 250,000 $ והיו לה 100,000 מניות של מניות רגילות. במהלך שנת 2006, KK Enterprise הנפיקה 1,000 מניות בשיעור של 10%, תמורת 100 דולר מניות מועדפות. בנוסף, לחברה 10,000 אופציות עם מחיר שביתה (X) של 2 $ ומחיר השוק הנוכחי (CMP) של 2.5 $. חישב את הרווח המדולל בדולר.

נניח שיעור מס - 40%

דוגמה בסיסית ל- EPS

EPS מדולל

מכנה = 100,000 (מניות בסיסיות) + 10,000 (באופציות הכסף) - 8,000 (buyback) = 102,000 מניות

דוגמאות

הבה נבחן כיצד קולגייט ביצעה אופציות למניות כאלה בעת חישוב הרווח המדולל.

מקור - הגשת קולגייט SEC

כפי שניתן לראות מלמעלה, לשנה שהסתיימה בשנת 2014, נחשבו 9.2 מיליון בלבד (במקום 24.946 מיליון). למה?

ההפרש הוא 24.946 מיליון - 9.2 מיליון = 15.746 מיליון מניות.

התשובה טמונה בקולגייט 10K - היא מזכירה כי הרווח המדולל למניה רגילה מחושב בשיטת "מניות האוצר. עם זאת, אנו יכולים להניח כי 15.746 עשוי להיות קשור לרכישה חוזרת באמצעות הכנסות האופציה.

מה הלאה?

אם למדת משהו חדש או נהנית מהפוסט, אנא השאיר תגובה למטה. תגיד לי מה אתה חושב. תודה רבה, ודאגו. למידה שמחה!

Original text


  • קריירת האוצר
  • חשבונאות פיצויים מבוססי מניות
  • מהי רכישה חוזרת מואצת?
  • משמעות עניין מיעוט
  • <