נאמנות השקעות (הגדרה, דוגמה) | מהי קרן נאמנות להשקעות?

מהי קרן נאמנות להשקעות?

נאמנות השקעות היא מוסד פיננסי הנסחר בבורסה שהיא קרן סגורה (CEF) שמשקיעה במניות או בנכסים פיננסיים מטעם משקיעיה או ארגונים אחרים. ערך סכום הכסף שהושקע בנאמנות השקעה תלוי בביקוש והיצע למניה או לנכס הפיננסי המושקע ובערך הבסיס של הנכסים שבבעלותם.

עבור משקיע שבודק רווחים עם סיכון מינימלי, זו האפשרות הטובה ביותר שכן היא מאפשרת השקעה בשפע של מניות במקום להכניס את כל ההשקעה למניה של חברה אחת. למרות שהסיכון לאובדן ההשקעה עקב ביצועי מניה אחת לא יפגע במשקיע, הוא יהיה במצב טוב יותר לאחר שהשקיע במניות אחרות בקרן שעשויות להיות בעלות ביצועים טובים יותר.

גורמים המשפיעים על קרן נאמנות השקעות

נאמנות השקעות מתפקדת על בסיס השוק, אם השוק יתפקד בצורה טובה כך גם קרן נאמנות ההשקעות. מנהל קרנות אמון ההשקעות צריך להיות מסוגל לאמוד את תנאי השוק ולהיכנס או לצאת מתפקיד נוח או שלילי. כתוצאה מכך, יש בו סיכון מובנה לאבד את ההשקעה אם ההחלטות הנכונות לא מתקבלות בזמן הנכון. להלן שני הגורמים העיקריים הקובעים את שווי אמון ההשקעה.

  • מספר 1 - היצע וביקוש למניות ונכסים -  מכיוון שהם מחזיקים בסכום קבוע של מניות ונכסים, ההיצע והביקוש של המניות והנכסים המוחזקים בנאמנות ההשקעה משפיעים על ערך נכסי הבסיס.
  • # 2 - ביצועים -  ביצועי הנכסים והמניות בנאמנות ההשקעות משפיעים במידה רבה על ערך הכסף שהושקע. מכיוון שהכסף מושקע במגוון נכסים ומניות ערך נאמנות ההשקעה לא יצנח ולא ימריא בטווח קצר.

דוגמה לנאמנות השקעות

בואו נדון בדוגמא.

נניח שאתה משקיע היום $ 1,000 בנאמנות השקעות XYZ. הכסף שמקבל נאמנות ההשקעות משולב יחד עם השקעתם של משקיעים אחרים לרכישת מגוון מוצרים מגוון כולל מניות, אגרות חוב ונכסים פיננסיים אחרים.

לפשט,

  • אתה משקיע 1,000 דולר בנאמנות השקעות.
  • נאמנות השקעות של XYZ מאגדת את 1,000 הדולרים שהשקעתם בכסף שהושקעו על ידי בעלי מניות אחרים בסיר יחיד; שהיא 'הקרן'.
  • 'קרן' זו משמשת בסופו של דבר לרכישת מניות ונכסים פיננסיים אחרים על ידי 'מנהל הקרן'.
  • מכיוון שהכסף מושקע בשוק הפתוח, המניות והנכסים הפיננסיים נרכשים ונמכרים בהתאם לתנאי השוק בכדי לנצל את ההזדמנות הנכונה להרוויח רווחים מרביים מתוך המניות והנכסים המושקעים. עבודה זו נעשית על ידי מנהל הקרן.
  • את המניות שבבעלותך ניתן למכור בשוק הפתוח במחיר השוק ובדרך זו תוכל לייצר רווח משלך מההשקעה שלך. ההשקעה של 1,000 דולר יכולה לגדול או להקטין בהתאם למניות והנכסים הפיננסיים שמנהל הקרן השקיע בהם.

יתרונות

חלק מהיתרונות הם כדלקמן:

  • הם מאפשרים השקעה בשפע של מניות ונכסים פיננסיים אחרים.
  • טוב למשקיעים המחפשים אפשרויות השקעה לטווח ארוך בסיכון נמוך.
  • הם משלמים דיבידנדים והמשקיע יכול להרוויח במרווחי זמן קבועים מההשקעה שלו.

חסרונות

חלק מהחסרונות הם כדלקמן:

  • בכדי לזכות בכמות ניכרת של תשואות מההשקעה נדרש זמן משמעותי שעבורו צריך לנעול את הכסף שהושקע; שיכולים להיות לפחות חמש שנים ומעלה.
  • הם תלויים לחלוטין בשוק ועלולים לגרום לאובדן השקעה.
  • תלוי מאוד בהחלטות של מנהל הקרן ולכן למשקיע לא תהיה שום שליטה מלבד יציאה מההשקעה לחלוטין.
  • הרווח והדיבידנד שנצברו מנאמנות השקעות חייבים במס ולכן יכולים להפחית את התשואות בפועל שמושגות מההשקעה.

נקודות חשובות

  • השקעה בקרן נאמנות השקעות מאפשרת למשקיע לרכוש בעלות על המניה או על הנכס הפיננסי שהכסף השקיע בו.
  • בתיאוריה, התשואות מהשקעה בנאמנות השקעות יכולות להיות עצומות ואילו, במציאות, התשואות תלויות בביצועי המניה והנכסים בנאמנות ההשקעה ובביקוש והיצע השוק של המניות והנכסים בשוק.
  • לרוב הם משלמים דיבידנדים עבור המניות בדרך כלל פעם או פעמיים בשנה ואילו נאמני השקעות עם ביצועים מדהימים יכולים לשלם דיבידנדים על בסיס חודשי.
  • הדיבידנדים והרווחים שנצברו מנאמנות השקעות חייבים במס.
  • הילוך הוא מונח המתייחס להלוואת כסף להשקעה רבה יותר. מנהלי הקרנות שלהם יכולים ללוות כסף כדי להשקיע יותר בקרן כך שהתשואות יהיו הרבה יותר גבוהות וכדי לקבל מנוף טוב יותר לשלם עבור הסכום המושאל.

סיכום

  • הם נאמנות סגורה מכיוון שהיא מחזיקה בסכום קבוע בלבד של מניות שניתן לקנות על ידי משקיעים חדשים מבעלי המניות הקיימים בנאמנות.
  • זה שונה מנאמנות יחידה, כאשר למשקיע מוקצה יחידה של המניה ואינו בעל המניות של אמון היחידה. היחידה מתייחסת להשקעה של המשקיע בתיק ההשקעות.
  • באותו אופן, זה שונה מקרן נאמנות שמנפיקה יחידות עבור המניות בהן מושקע הסכום ולא הבעלים של המניה.
  • היצע וביקוש לאמון ההשקעה יכולים להוות סיכון להשקעה מכיוון ששוק נופל רק יקשה על המשקיע למכור את השקעתו במחיר גבוה יותר ובכך להוביל להפסד.
  • השקעה בנאמנות השקעה כרוכה בסיכון נמוך והמשקיע יכול לצפות להרוויח מההשקעה במרווחי זמן קבועים בצורה של דיבידנדים.