PV לעומת NPV | 5 ההבדלים המובילים בין PV ו- NPV

ההבדל בין PV ו- NPV

ערך נוכחי (PV) מתייחס לערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים העתידיים בחברה בפרק זמן מסוים ואילו הערך הנוכחי הנקי (NPV) הוא הערך שמופק על ידי ניכוי הערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים של החברה הערך הנוכחי של סך כל תזרימי המזומנים של החברה.

מהו ערך נוכחי (PV)?

שווי PV או ערך נוכחי הוא סכום כל תזרימי המזומנים העתידיים המהוונים בשיעור תשואה ספציפי. הערך הנוכחי מכונה גם ערך מוזל והוא מסייע בקביעת השווי ההוגן של הכנסות או התחייבויות עתידיות. חישוב הערך הנוכחי הוא מושג חשוב מאוד במימון ומשמש גם לחישוב הערכות השווי של חברה, רעיון זה חשוב גם בקביעת מחיר האג"ח, שיעורי הספוט, ערך הקצבאות וגם לחישוב הפנסיה. חובות. חישוב הערך הנוכחי עוזר לקבוע כמה אתה צריך כדי להגשים מטרה עתידית כמו קניית בית או תשלום שכר לימוד. זה גם עוזר לך לחשב אם אתה צריך לקנות מכונית ב- EMI, או לשלם את המשכנתא

הערך הנוכחי מחושב באמצעות המשוואה:

איפה

• FV הוא הערך העתידי
• r הוא שיעור התשואה הנדרש ו- n הוא מספר התקופות.

ככל שהשיעור גבוה יותר כך התשואה נמוכה יותר מכיוון שתזרים המזומנים מהוון בשיעור גבוה יותר

ברצוננו לדעת את הערך הנוכחי של 100 $ בשנה אחת ששיעור ההיוון שלה הוא 10%

• ערך נוכחי = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 דולר

מהו ערך נוכחי נקי (NPV)?

NPV או ערך נוכחי נטו הוא סיכום כל הערכים הנוכחיים של סדרת תשלומים ותזרים מזומנים עתידי. NPV מספק שיטה להשוואה בין מוצרים שיש להם תזרימי מזומנים הפרוסים על פני שנים. ניתן להשתמש במושג זה בהלוואות, תשלומים, השקעות ויישומים רבים אחרים. ערך נוכחי נקי הוא ההפרש בין תזרימי המזומנים הצפויים היום לערך ההשקעה במזומן של היום.

זהו גם מושג חשוב בתקצוב הון. זוהי דרך מורכבת ומקיפה לחשב ולהבין אם פרויקט משתלם כלכלית. תפיסה זו כוללת מושגים פיננסיים רבים אחרים כמו תזרימי מזומנים, תשואה נדרשת (עלות הון ממוצעת משוקללת), ערך מסוף, ערך זמן של כסף וערך הצלה

ערך נוכחי חיובי פירושו שהחברה מניבה הכנסות יותר מהוצאותיה ומרוויחה. זה נחשב שאם החברה מעריכה כי לפרויקט יש ערך נוכחי חיובי נטו, ההנחה היא שהפרויקט הוא רווחי ופרויקט עם תזרימי מזומנים שליליים מניח שהוא מפסיד.

ניתן לחשב את ערך ההווה הנוכחי באמצעות הנוסחה

כאשר R ₁ = תזרים מזומנים נטו בתקופה הראשונה, R ₂ = תזרים מזומנים נטו בתקופה השנייה, R ₃ = תזרים מזומנים נטו בתקופה שלוש ו- i = שיעור ההיוון

נניח שחברה קונה מכונה תמורת 1000 דולר שמייצרת תזרימי מזומנים של 600 דולר בשנה הראשונה, 550 דולר בשנה השנייה, 400 דולר בשנה שלוש ו 100 דולר בשנה הרביעית. חשב את הערך הנוכחי נטו בהנחה ששיעור היוון של 15%

• NPV = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1000
• NPV = 257.8 $

אינפוגרפיות PV לעומת NPV

הבדל מרכזי

• ערך נוכחי או PV הוא התוספת של כל תזרימי המזומנים העתידיים הניתנים בשיעור מסוים. מנגד, הערך הנוכחי נטו הוא ההפרש בין תזרימי המזומנים שנצברו בתקופה השונה לבין ההשקעה הראשונית הנדרשת למימון
• ערך נוכחי מסייע בקבלת החלטות השקעה לרכבים או בחישוב שווי ההתחייבויות, החלטות השקעה הקשורות לאג"ח, שיעורי נקודה וכו '. לעומת זאת, הערך הנוכחי נטו משמש בעיקר חברות בהערכת החלטות תקצוב הון. נקודה חשובה שיש לציין כאן היא כי ההנחה היא שכל פרויקט בעל ערך נוכחי חיובי נטו הוא רווחי. עבור חברה שיש לה מקורות מזומנים בלתי מוגבלים היא יכולה לקבל החלטות כאלה בלבד, תרחיש כזה אינו אפשרי בעולם האמיתי. פרויקטים עם NPV הגבוה ביותר נבחרים על ידי חברה יחד עם שימוש במדדים אחרים כמו IRR (שיעור תשואה פנימי), PB (תקופת ההחזר), DPB (תקופת ההחזר המוזלת)
• חישוב הערך הנוכחי פשוט היוון את תזרים המזומנים העתידי בשיעור התשואה הנדרש לתקופה נדרשת. הערך הנוכחי הנקי הוא, לעומת זאת, מורכב יותר ולוקח בחשבון תזרימי מזומנים בתקופות שונות
• ערך נוכחי נטו מסייע בחישוב הרווחיות ואילו הערך הנוכחי אינו מסייע בחישוב יצירת עושר או רווחיות
• חשבונות ערך נוכחי נקי עבור ההשקעה הראשונית הנדרשת לחישוב הנתון הנקי ואילו הערך הנוכחי מהווה רק תזרים מזומנים
• חשוב מאוד להבין את המושג ערך נוכחי אולם המושג ערך נוכחי נקי הוא מורכב ומורכב יותר

טבלה השוואתית PV לעומת NPV

סיכום

הערך הנוכחי הוא אבן הבסיס להבנת המושג ערך נוכחי נקי. היישום של שני המושגים הללו חשוב מאוד בתהליך קבלת ההחלטות לאדם ולחברה. עם זאת, מושגים אחרים יחד עם שני אלה יעזרו למשקיע או למנהל העסקים לקבל החלטות מושכלות יותר.