פירוש פירעון
כושר פירעון של החברה פירושו יכולתה לעמוד בהתחייבויות הכספיות לטווח הארוך, להמשיך את פעילותה בעתיד הנראה לעין ולהשיג צמיחה לטווח הארוך.
כושר הפירעון הוא יכולתו של המשרד להמשיך בפעילותו לתקופה ארוכה ועוזר לנו להבין האם המשרד חזק מספיק כדי לשלם חובות ארוכי טווח. ההבדל הבסיסי בין נזילות לפירעון הוא כל יכולתו של המשרד לפרוע את החוב לטווח הקצר (במקרה של נזילות) או את החוב לטווח הארוך (במקרה של כושר הפירעון).
כאן, במקום לקחת דוגמה של חברה, ננסה להבין את כושר הפירעון מנקודת מבטו של האדם. נקודת המבט של האדם תקל על התהליך, ומשקיע שמשקיע בחברה בנפרד יוכל להבין מתי ללכת על השקעה גדולה ומתי לסגת.
דוגמא
בוא נגיד שמר גודדין רוצה להשקיע בחברה. חברו אמר לו שזה רעיון טוב מאוד להשקיע בחברה המסוימת הזו מכיוון שהחברה מצליחה די טוב. אך מר גודדין אינו בטוח אם יש לו מספיק כסף להיכנס למשהו.
אז הוא הולך לאחד מחבריו שמשקיע בחברות. החבר אומר לו להסתכל על כושר הפירעון של חשבונו האישי.
הנה מה שמר גודדין מעלה -
נכסים -
- מזומן - 50,000 $
- בית - 200,000 $
- רכב - 15,000 דולר
- נכסים אחרים - $ 10,000
התחייבויות -
- הלוואה חינוכית לילדו הראשון - 30,000 דולר
- משכנתא על הבית - 100,000 דולר
- חוב בכרטיסי אשראי - 20,000 $
מר גודדין מחליט כעת לברר בכמות הנכסים הכוללת שבבעלותו ובכמה סך ההתחייבויות עליו לשלם.
סך נכסים -
- מזומן - 50,000 $
- בית - 200,000 $
- רכב - 15,000 דולר
- נכסים אחרים - $ 10,000
- סה"כ נכסים - 275,000 $
סה"כ התחייבויות -
- הלוואה חינוכית לילדו הראשון - 30,000 דולר
- משכנתא על הבית - 100,000 דולר
- חוב בכרטיסי אשראי - 20,000 $
- סך ההתחייבויות - 150,000 $
כעת מר גודדין רוצה לדעת את שוויו הנקי. חבר המשקיע שלו מזכיר כי לאחר חיסול כל נכסיו והתחייבויותיו, אם מר גודדין יראה שהוא עדיין נותר עם שווי נקי חיובי, עליו להמשיך ולהשקיע בחברה המסוימת שהציע חבר אחר.
אם מר גודדין יגלה כי השווי הנקי שלו הוא שלילי, מוטב תחילה לשלם את כל חובותיו הנוספים.
אז מר גודדין מנכה את סך ההתחייבויות מכלל נכסיו ומגיע לדברים הבאים:
נוסחת שווי נקי = (סך הנכסים - סך ההתחייבויות) = ($ 275,000 - $ 150,000) = 125,000 $.
מהחישוב לעיל, מר גודדין מבין אם עליו להשקיע בחברה חדשה כבר עכשיו או לא. מכיוון ששוויו הנקי חיובי והיה לו סכום בריא בכיס גם לאחר ששילם את כל מה שהוא חייב, הוא מחליט להמשיך בהשקעה.
כושר פירעון של חברה
כעת, אם אתה מנהל עסק וברצונך להשקיע בפרויקט או לקנות נתח מניות של סטארט-אפ חדש, ראשית עליך לברר כמה שווה נטו לחברה שלך. אם החברה שלך מחוסלת באופן מיידי, האם החברה שלך תוכל לשרוד במשך זמן מה, לפחות?
עבור חברות, הגישה תהיה מעט שונה מכיוון שבמקרה של חברות, אתה צריך לחשוב על ההוצאות הקבועות שלך, על ההוצאות המשתנות שלך מדי חודש, עלות הייצור שלך / עלות השירות וכו 'וכו'.
אז כבעל חברה, עליכם לוודא שיש לכם מוכן לפחות 6 חודשים עד שנה לפני שהשקעתם בפרויקט חדש כלשהו.
בנוסף, החברה יכולה להשתמש ביחס חוב להון וביחס כיסוי ריבית כדי לברר האם המשרד מסוגל לפרוע את חובו לטווח הארוך או לא.
יחס החוב להון יגיד לחברה האם ההון העצמי שלה מספיק כדי לשלם את החוב. אחרת, המשרד יכול לבדוק את דוח רווח והפסד שלו ויכול לגלות את ה- EBIT ואת דמי הריבית בגין תשלום חוב. והם יקבלו מושג האם יש להם מספיק רווחים לפני ריבית ומסים כדי לשלם את תשלום הריבית בגין חוב.
עם זאת, האם להשקיע בפרויקט או לא זה לגמרי משחק כדור אחר.