מוניטין שלילי (הגדרה, דוגמאות) | איך לפרש?

מהו מוניטין שלילי?

המוניטין השלילי נוצר בדוח הכספי של החברה שרוכשת חברה אחרת כאשר השווי ההוגן של נכסים מזוהים נטו גדול ממחיר הרכישה ששולם לצורך רכישת החברה.

נציין מלמעלה, בנק Aareal השלים את הרכישה של ווסטלמו תמורת 350 מיליון יורו, ורכש פנקס הלוואות נדל"ן מסחרי אירופאי של 4.3 מיליארד אירו. ערך מוסף זה לעסקים אלה לבנקים בארהיל כ -150 מיליון אירו נרשם בתור מוניטין שלילי עם סגירת העסקה.

כיצד לפרש רצון טוב שלילי?

מוניטין שלילי הוא מונח שטבע בהקשר של חברה אחת המשתלטת על חברה אחרת. זה קורה שוב לשעבר כאשר התמורה ששולמה בגין רכישה נמוכה משווי השוק ההוגן של נכסיה המוחשיים נטו. במילים מילוליות, מוניטין שלילי מרמז על רכישת מבצע.

עכשיו ההיבט הקריטי שיש לחשוב עליו, מדוע מישהו יהיה מוכן למכור את נכסי הישות מתחת לשווי השוק ההוגן שלה? כל אדם חכם יחשוב שניתן להיפטר מהנכסים במחיר השוק ההוגן שלהם, אז מדוע מלכתחילה תעלה שאלה לגבי מוניטין שלילי.

ובכן, בואו נבדוק את זה. יכולה להיות נסיבה שעשויה לכפות מצב כזה:

1. מכירת כפיה או מצוקה
2. חריגות הכרה או מדידה עבור פריטים מסוימים הנדונים במסגרת IFRS 3
3. שגיאות בהערכת שווי הנכסים ובשליטה או אי שליטה בגוף כלשהו

מוניטין שלילי הוא שוב עבור הישות הרוכשת ויש להכיר בספריו, אך לפני כן על הרוכש לבדוק את החישובים בכדי לוודא שהכל נכון מבחינה חשבונית ואין טעות שנעשתה בחישוב היסודות השונים מכיוון שמוניטין שלילי אינו מתרחש כרגיל. . אחרי הכל, לקנות מחיר יקר יותר ממחיר השוק ולהיות בתפיסה שרכשנו אותו ברווח אינו רעיון נבון.

לאחר שיאושר שהתוצאה נטו היא שוב ברכישה, יש להכיר ברווח המתקבל בספרים (חשבון רווח והפסד) של החברה הרוכשת.

כל שינוי בניהול או בשליטה בחברה, הערכת שווי הנכסים חייבת להתבצע על פי תקנים חשבונאיים מקובלים. תרגיל זה מכונה בדרך כלל הקצאת מחיר קנייה. זה נקרא כך מכיוון שמחיר הרכישה של החברה הנרכשת מוקצה על פני כל הנכסים המוחשיים והלא מוחשיים שנרכשו. ככלל, שווי החברה הנרכשת גדול משווי הנכסים שנרכשו. אפשר להבין את זה גם כי החברה כולה גדולה מסך חלקיה. ערך זה הנוסף של החברה כולה מכונה מוניטין. ישנן עסקאות מסוימות בהן הערך הכולל של החלקים המורכבים (נכסים בודדים) שנרכשו בעסקה עולה על המחיר ששולם עבור כלל החברה. זה מכונה בדרך כלל "רכישת מציאה".

דוגמא לרצון טוב חיובי

להבנת רצון טוב שלילי, כדאי להבין מראש מוניטין חיובי. בתרחיש רכישות טיפוסי, נכסים מוחשיים שנרכשו כוללים חשבונות חייבים, מלאי, רכוש קבוע, כלומר מכונות, מפעלים וציוד וכו '. יתכנו מספר נכסים בלתי מוחשיים בנוסף לנכסים מוחשיים המהווים חלק מהרכישה ו נתפסים כמניעי ערך. נכסים בלתי מוחשיים אלה יכולים להיות שם מותג, פטנטים או טכנולוגיה מסוימת, רישיונות, קשרי לקוחות חיוביים בעלי יכולת משיכה עסקית נוספת. לצורך עמידה במבחן ההקצאה, חובה להתקיים חוזה חוקי ואכיפה לשימוש בנכסים אלה לטובת חברת הרוכש. לאחר הקצאת ערך לכל הנכסים הללו, כל סכום עודף שנותר נחשב למוניטין חיובי.

הדוגמה הבאה תציג את הקצאת מחיר הרכישה לרכישה של 5 מיליון דולר:

כפי שניתן לראות מהדוגמה לעיל, כי השווי ההוגן של הנכסים שהשתלטו הוא 4.2 מיליון דולר. המשמעות היא למעשה שהמחיר ששולם מעבר לשווי ההוגן של הנכסים הוא מוניטין חיובי, כלומר 0.8 מיליון דולר.

כמו כן, הסתכלו על ירידת ערך נכסים | ירידת ערך מוניטין

דוגמא למוניטין שלילי

בעוד שלרוב הזמן, עסקאות רכישת עסקים מתרחשות יביאו למוניטין חיובי, יתכנו מקרים שבהם השווי ההוגן של הנכסים שנלקחו גבוה מהמחיר ששולם עבור הרכישה. תרחיש זה מביא בדרך כלל למוניטין שלילי ובדרך כלל מכונה "רכישת מבצע". בעזרת אותה דוגמה ששימשה קודם לכן, אם מחיר הרכישה / העסקה הוא 4 מיליון דולר במקום 5 מיליון דולר, הקצאת הרכישה תהיה כדלקמן:

תרחיש מסוג זה דורש ניתוח נוסף, אליו נבדוק בקרוב מאוד.

סימני רצון טוב שלילי

מספר אינדיקציות מצביעות על כך שעסקה עשויה להיות רכישת מציאה. כמה סימנים אינדיקטיביים לרכישת מבצע כוללים:

1. החברה הנרכשת ספגה הפסדים כספיים בעבר או הייתה בחובות ואינה מסוגלת לשרת את חובותיה
2. שווי הנטבוק של הנכסים שהשתלטו עולה על מחיר הרכישה ששולם בגין הרכישה.
3. העסקה בוצעה בסתר, ולא נבדקה אפשרות לשווי גבוה יותר.
4. מציע אחד ניצל את המצב ואת היעדרם של מציעים אחרים.
5. העסקה הסתיימה בחיפזון ותוך תקופה קצרה.
6. המוכר נאלץ למכור את העסק בניגוד לרצונו או במצב נואש.
7. קיומה של עובדה רבה שלרוכש ידע רב יותר על העסק הנרכש

צריכה להיות סיבה חזקה מאוד מדוע עסקה היא עסקת מציאה, ויש לתעד את אותה כראוי מדוע רכישת מציאה מייצגת את שווי השוק ההוגן של הנכסים שהשתלטו עליהם. אם לא ניתן לבטא את הקצאת מחיר הרכישה בדיוק מדוע להקצאת מחיר הרכישה צריכה להיות מוניטין שלילי, הדבר ידרוש הערכה מחודשת של השווי ההוגן של כל נכס. בהעדר האמור לעיל, ניתן להסיק כי השווי ההוגן של העסק הכולל עולה על מחיר הרכישה.

זה פשוט אומר שהעסקה לא התרחשה לפי השווי ההוגן. במצב כזה, השווי ההוגן שהסתכם הוא הסכום המוקצה לנכסים הנרכשים, וכל סכום עודף מעבר לשווי ההוגן של העסק יטופל כעל רווחים יוצאי דופן.

סיכום

המשמעות העיקרית ביותר של רכישת מציאה היא הרווח לקונה אם מדובר ברכישה מתחת לשווי ההוגן של הנכסים שנרכשו. יש להכיר רווח ברכישת מציאה בעת הרכישה ולהירשם כהכנסה חריגה במועד הרכישה. עם זאת, חיוני לציין כי זה שוב לצורך חשבונאות בלבד. זה בשום אופן לא ייכלל בחישוב ההכנסה החייבת במס.