הגדרת השקעה נטו
השקעה נטו היא הסכום הנקי שהשקיעה החברה על נכסי ההון שלה, המחושב כהוצאות ההון לתקופה בניכוי פחת והפחתות שאינן מזומנים לתקופה, והיא מציינת כמה החברה משקיעה בשמירה על חיי נכסיו והשגת צמיחה עתידית בעסק.
הוסבר השקעה נטו
כל עסק, גדול או קטן, משתמש בנכסים כדי לייצר הכנסות ולהרוויח רווחים. נכסים אלה עוברים בלאי במהלך העסקים הרגיל. הנכסים למעשה מאבדים את אורך החיים השימושיים שלהם, וכדי לשמור על העסק כעסק מתמשך, יש להשלים את בסיס הנכסים באמצעות השקעת הון עליהם. השקעה נטו היא סכום שהחברה מוציאה מעבר לפחת על רכישת נכסים חדשים או אחזקת נכסים קיימים.
דרישת ההשקעה נטו משתנה בין עסק לעסק. לדוגמא, עסק מבוסס שירותים, שמייצר את כל עסקיו מכוח העבודה שלו, עשוי שלא לדרוש השקעה רבה כדי לצמוח מכיוון שעלותו העיקרית תהיה המשכורות, שהן אופקס. מצד שני, עסק שמייצר עסקים ניכרים מייצור או שימוש בקניין רוחני עשוי להידרש להשקיע בנכסים לצמיחה בת-קיימא.
נוסחת השקעה נטו
נוסחת ההשקעה נטו מיוצגת להלן:
השקעה נטו = הוצאות הוניות - פחת והפחתות שאינן מזומנים
איפה,
- הוצאה הונית היא הסכום הגולמי שהוצא על אחזקת נכסים קיימים ורכישת נכסים חדשים
- פחת והפחתות שאינן מזומנים הן הוצאות הפחת וההפחתות המוצגות בדוח רווח והפסד.
דוגמאות לחישוב השקעות נטו
להלן דוגמאות לחישוב השקעות נטו
דוגמה מס '1
נניח שחברה הוציאה 100,000 דולר הוצאות הוניות בשנה ויש לה הוצאות פחת של 50,000 $ בדוח רווח והפסד.
חישוב השקעה נטו
- = $ 100000- $ 50000
- = 50000 דולר
ההשקעה נטו במקרה זה היא 50,000 $ (100,000 - 50,000 $).
דוגמה מס '2
ניתן להבין את ההשקעה נטו הרבה יותר טוב על ידי לימוד דוגמה אמיתית של Netflix Inc., שירות הזרמת הווידיאו הפופולרי. המודל העסקי של נטפליקס כולל השקעה בתכני וידאו על ידי יצירת תוכניות ותכני סרטים משל עצמה וקניית זכויות סטרימינג של תכני ארגונים אחרים ומכירת זכויות הצפייה לבסיס המנויים העצום שלה ב -150 מיליון ברחבי העולם.
על נטפליקס להמשיך ולהשקיע בתוכן כדי לשמור על ספריית תוכן כדי להבטיח המשכיות תשלומים ממנוייםיה. אם התוכן של נטפליקס יהיה מיושן, ואין שום דבר חדש לצפות בו, המנויים שלו יתנתקו מ- Netflix כדי לחזור לעולם.
הנה תמונת מצב של כמה נטפליקס השקיעה בתוכן שלה בשנת 2018
מקור : netflixinvestor.com
החברה הוסיפה נכסי תוכן של יותר מ -13 מיליארד דולר והפחתה נכסי תוכן של יותר מ -7.5 מיליארד דולר. באמצעות מידע זה ניתן לחשב את ההשקעה נטו של נטפליקס כמוצג בטבלה שלהלן:
חישוב השקעה נטו
- = 13043437 $ - 7532088 $
- = 5511349 דולר
לחברה השקעה נטו של 5.5 מיליארד דולר.
הערה : נטפליקס אמנם רואה את תזרים המזומנים מפעילויות אלה כפעילות, אך בהחלט משקיעה תזרים מזומנים שכן היתרונות של זכויות התוכן מצטברים לאורך תקופה ארוכה.חשיבות ההשקעה נטו
כפי שצוין קודם לכן, כל חברה תצטרך להשקיע בנכסיה כדי לשמור על צמיחתה ולהימנע ממיושן איפשהו בהמשך הדרך.
מה יקרה אם החברה תמשיך להזיע את נכסיה ולא תשקיע בנכסים חדשים? בסיס הנכסים הוותיק בהחלט יהיה מיושן, לא יעיל ולעתים קרובות יתקלקל. לאור זאת, הייצור והמכירות של החברה יושפעו ויובילו למיצוי הביקוש, לחוסר שביעות רצון הלקוחות, להחזרת המוצרים ולמותו האולטימטיבית של התאגיד.
לשם הימנעות מהפטירה, ההנהלות ממשיכות להשקיע בנכסים הקיימים של החברה ובנכסים חדשים. השקעה בנכסים קיימים מסייעת לחברה לשמור על רמת המכירות והרווחים ואילו השקעה בנכסים חדשים יותר יכולה להיות בקצב של הטכנולוגיות החדשות או ליצור מקור הכנסות ורווחים אחר אם העסק הקיים צפוי להתיישן בעתיד. .
ההבדל בין השקעה ברוטו לבין השקעה נטו
השקעה ברוטו היא השקעת ההון של החברה ללא ניכוי פחת. זה אומר לנו את ההשקעה המוחלטת שהחברה ביצעה בנכסיה בשנה מסוימת. המספר כשלעצמו הוא בעל ערך, אך מועיל לנתח אותו לאחר שערוך אותו כדי לקבוע אם החברה משקיעה רק בשימור עסקיה הנוכחיים או גם משקיעה בעתיד.
יתרונות
- השקעה נטו מציינת את שיעור ההחלפה של נכסי החברה
- השקעה נטו (אם חיובית), בדרך כלל עוזרת לחברה להישאר בעסקים
- זה נותן מושג הוגן לאנליסטים ולמשקיעים להבין עד כמה החברה רצינית לגבי עסקיה ובעלי מניותיה
- זה מספר לנו על העסק עתיר ההון (עסקים עתירי הון מזליפים הרבה הון)
סיכום
עולם העסקים דינמי והוא משתנה די מהר. המוצר החם של היום אפילו לא יכול להתקיים מחר אם לא מטפחים אותו כראוי. ההנהלות לא יכולות לבחור להתעלם מהשקעה בשיפור העסקים הקיימים שלהן וליצור מוצרים נוספים שיגדילו את מקורות ההכנסה שלהם.
קח עסק CD / DVD. לדוגמא, העסק מת בגלל המעבר של שוק הווידיאו מ CD / DVD לסטרימינג מקוון והמעבר של שוק האחסון למכשירי אחסון ניידים. החברות שלא השקיעו בטכנולוגיות חדשות יותר בזמן הנכון אינן פעילות.
צריך לגשת להשקעה בצורה אסטרטגית. ככלל, אם החברה משקיעה רק באותה מידה שהיא פוחתת, זה עלול להיות בעיה. עם זאת, יתכן שהדבר לא יתקיים לגבי כל העסקים. מודלים עסקיים מסוימים אינם דורשים יותר מדי השקעה ויכולים להימשך זמן רב רק על ידי שמירה על ערך המותג שלהם. לעסקים כאלה דרישות הוצאות הון נמוכות יותר, והן יכולות לצאת עם מוצרים חדשים יותר עם השקעה זעירה במחקר ופיתוח. הבנת הדרישה האסטרטגית של השקעה נטו בעסק היא המפתח לניתוח סיכויי העתיד של החברה.