מה זה מזומנים ושווי מזומנים?
שווי מזומנים ושווי מזומנים שנמצא בדרך כלל כפריט שורה בחלק העליון של נכס המאזן הוא קבוצת הנכסים שהם השקעות קצרות טווח ונזילות מאוד הניתנות להמרה למזומנים ונתונות לסיכון נמוך לשינוי במחיר. דוגמאות להן מורכבות מכספי מזומנים ונייר, שטרות אוצר אמריקאים, קבלות שלא הופקדו, קרנות שוק הכסף וכו '.
כאשר חברה לא משתמשת ביתרת המזומנים שלה, היא עשויה להשקיע את מזומניה בניירות ערך נזילים מאוד (שנמכרים בקלות), כך שהיא יכולה לייצר הכנסות מריבית. לכן ניירות ערך נזילים מאוד נקראים לעיתים שווי מזומנים .
רשימת מזומנים ושווי מזומנים
- שווי מזומנים הם ניירות ערך (למשל שטרות אוצר של ארה"ב) אשר תקופתם קצרה או שווה ל 90 יום.
- מניות (השקעות הון) אינן כלולות כאן מכיוון שמחירי המניות משתנים מדי יום ועלולים להוביל לסכום משמעותי.
- ניתן לכלול מניות מועדפות בתוך שלושה חודשים מיום הפדיון.
במה שווים מזומנים מההשקעות?
- שווי מזומנים יכולים להיות שונים מהשקעות קצרות טווח . שווי מזומנים בעל תקופת פירעון של פחות משלושה חודשים, ואילו השקעות לטווח הקצר מתבגרות בתוך 12 חודשים.
- כמו כן, השקעות לטווח הארוך הן בעלות תקופת מעבר של יותר מ -12 חודשים והן אינן מסווגות כשווי מזומנים.
מדוע חברות מחזיקות מזומן?
ישנן סיבות שונות מדוע חברה עשויה לרצות לשמור על רמות סבירות של CCE.
מספר 1 - אסטרטגיית תפעול כוללת
רוב החברות מנסות לשמור על כמות מזומנים קטנה בהשוואה למחזור הכולל. חשוב שלחברה יהיה מספיק מזומנים להפעלת הפעילות השוטפת מבלי לרוץ לבנק מדי פעם. הבה נבחן דוגמה של פרוקטר וגמבל -
מקור: Yahoo Finance
- PG Cash = 8.558 מיליארד דולר
- סך כל הנכסים של PG = 144.266 מיליארד דולר
- מזומנים באחוזים מסך כל הנכסים = 8.558 / 144.266 ~ 6%
- סך מכירות PG בשנת 2014 = 83.062 דולר
- מזומנים באחוזים מסך המכירות = 8.558 / 83.062 ~ 10.3%
# 2 - אסטרטגיית רכישה ספקולטיבית
מחשבה אחרת יכולה להיות ערימת מזומנים לרכישה ספקולטיבית או מתוכננת. אם נציין את הדוגמה של אפל, נקבל כמה תובנות על אותה.
מקור: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13.844 מיליארד דולר
- סך הנכסים של Apple Inc = 231.839 מיליארד דולר
- מזומנים כ-% מסך הנכסים = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- אפל כולל של מכירות בשנת 2014 = 182.795 דולר
- מזומנים באחוזים מסך המכירות = 13.844 / 182.795 ~ 7.5%
למרות שאנחנו רואים שאין שום דבר מרגש מדי במזומן כאן, אם נבחן מקרוב את כל ההשקעות, נציין כי ל- Apple Inc יש ערימה ענקית של 13.844 מיליארד דולר (שווה ערך במזומן ומזומן) + 11,233 מיליארד דולר (השקעות לטווח קצר) + 130.162 דולר. מיליארד דולר (השקעות לטווח ארוך) = 155.2 מיליארד דולר. האם זה עבור יעד רכישה מתאים?
# 3 - אין סיבה טובה
חברות מסוימות עשויות להחזיק מזומנים גבוהים ללא סיבות טובות. אולי ההנהלה עדיין לא הבינה את הדרך הטובה ביותר לפרוס מזומנים. במקרה זה, אחת מהאסטרטגיות יכולה להיות מתן תשואה לבעלי המניות על ידי רכישת מניות בחזרה.
במקרה אחר, שבו יש ערימה ענקית של מזומנים עבור חברות עתירות הון, ישמעו השקעה בפרויקט גדול או מכונות.
דוגמא למזומנים ושווי מזומנים של קולגייט
תוכלו להוריד את הדוח 10K של קולגייט מכאן
הבה ניקח דוגמא לקולגייט. כאן נענה על כמה שאלות מהירות על המזומנים של קולגייט כדי לשלוט במושג זה עוד יותר.
היכן נמצא ה- CCE של קולגייט?
ה- CCE של קולגייט נמצא במאזן.
כמה CCE קולגייט יש 2013 ו 2014?
לקולגייט יש 0.962 מיליארד דולר ו- 1.089 מיליארד דולר של CCE בשנת 2013 ובשנת 2014, בהתאמה.
האם מדובר בכמות גדולה או קטנה בהשוואה לסך המכירות?
- המזומנים של קולגייט (2014) = 1.089 מיליארד דולר
- סך המכירות של קולגייט בשנת 2014 = 17.277 מיליארד דולר
- אחוז מזומנים מסך המכירות (2014) = 1.089 / 17.277 = 6.3%
- המזומנים של קולגייט (2013) = 0.962 מיליארד דולר
- סך המכירות של קולגייט בשנת 2013 = $ 17.420
- מזומנים באחוזים מסך המכירות (2013) = 0.962 / 17.420 = 5.5%
אם נשווה זאת עם ה- PG (Proctor and Gamble) שנדון לעיל, זה בשורה אחת. זה נראה כאילו 6% הם נורמליים (לא קטנים ולא גדולים)
האם אתה חושב שקולגייט מתכנן להשתמש במזומן זה לרכישה?
המזומנים עבור קולגייט הם בסביבות (וזה לא גבוה במיוחד) ~ 6%. כמו כן, אם נסתכל על ההשקעות לטווח הקצר וההשקעות לטווח הארוך של קולגייט, הן כמעט לא קיימות. ככל הנראה, אנו יכולים להסיק מלמעלה כי קולגייט אינו מעוניין לבצע שום אסטרטגיית רכישה גדולה. כמו כן, שים לב כי מזומנים ושווי מזומנים משפרים את היחס הנוכחי.
כיצד מגדיר זאת קולגייט במדיניות חשבונאית?
קולגייט מגדיר מזומנים לפי להלן.
מה הלאה?
זה היה מדריך לשווי מזומנים ושווי מזומנים, הגדרתו ויסודותיו. כאן נדון ברשימת המזומנים ושווי המזומנים, דוגמאות לקולגייט, P&G ואפל וגם לשלוש הסיבות המובילות מדוע חברות מחזיקות במזומן. אם למדת משהו חדש או נהנית מהפוסט, אנא השאיר תגובה למטה. תגיד לי מה אתה חושב. תודה רבה, ודאגו. למידה שמחה!
פוסטים שימושיים
Original text
- שווי מזומנים
- נוסחת יחס מזומנים
- דוגמאות לחשבונות
- דוחות כספיים של הון עצמי <